2025년 초 자본 동원 활발

2025년 1월 상반기에만 주식과 채권 발행을 통한 주식시장의 자본 조달 거래가 많이 눈에 띄는 징후를 보였습니다.

많은 국유은행들이 자본금 증가 계획을 시행할 준비를 하고 있다.

올해 초부터 '핫'

2025년 1월 중순, 총 가치가 3,000억 VND인 DNSE 증권 주식회사(코드 DSE)의 공모 채권 발행이 투자자들로부터 매수 등록을 접수한 지 약 한 달 만에 공식적으로 마감되었습니다. 이 채권은 전환 불가능하고, 무담보이며, 기간은 24개월이고, 6개월마다 이자가 지급됩니다.

전체 채권은 약 300명의 채권 보유자에게 분배되었습니다. 이 중 7개 기관이 발행량의 약 87%를 매수했습니다. 나머지 채권은 전체의 13.28%에 불과하지만, 약 400억 VND 상당이 289명의 개인에게 할당되었습니다. 이번 성공적인 채권 발행은 이전에 여러 차례 민간 채권 발행을 실시한 이후 DNSE가 대중에게 채권을 발행한 첫 번째 사례입니다. 이 증권사는 2024년 초에 공모를 통해 주식시장을 '개방'했고, 600명 이상의 투자자를 유치했습니다.

1년 후, 이 증권회사는 채권 채널을 선택했습니다. 이번 주식발행으로 조달된 자본은 증권선급금서비스 및 증거금거래를 위한 자본을 보충하고, 증권거래 및 유가증권 투자를 위한 자본을 늘리는 데 사용될 예정입니다.

DNSE가 방금 자본 조달을 완료한 반면, 지난 주말은 Yeah1 Group Corporation(코드 YEG)의 새로 발행된 주식을 매수할 권리가 없는 거래일이기도 했습니다. 주주 목록은 오늘(1월 20일) 마감되었습니다. 이에 따라 Yeah1은 5,480만 주의 주식을 추가로 발행해 5,480억 VND를 조달할 예정입니다.

Yeah1은 1Production Company Limited에 대한 자본금 출자(2,110억 동) 지불과 Yeah1 Edigital JSC의 주식 매수(1,270억 9,000만 동) 대출 상환에 60% 이상을 사용한 것 외에도, Netlink Vietnam Technology Media JSC의 주식 매수 대출 상환에 1,000억 동 이상을 사용했습니다. VietinBank에 대한 부채를 갚는 데 624억 VND가 필요합니다. 나머지 470억 VND는 정상적인 사업 활동을 위한 자본을 보충하는 데 사용됩니다. 보유 비율을 계속 유지하고자 하는 기존 주주는 2월 3일부터 3월 3일까지 추가 주식 매수 주문을 내고 결제를 실시합니다.

금융 및 예산 분야의 9개 법률을 개정하는 법안이 공식적으로 발표되었으며, 이는 시장의 투명성과 표준을 높여 투자자들이 더 안전하다고 느낄 수 있도록 도울 것입니다.

기존 주주들을 대거 타겟으로 하는 발행 거래뿐만 아니라, 2022년에 개략적으로 설명된 BIDV의 사적 제공 계획도 곧 "진행"될 예정이며, 2025년 1분기에 완료될 것으로 예상됩니다. 구매자 목록은 BIDV가 1월 초에 "공개"했습니다. 주식 매수에 참여한 투자자 5명 중 4명은 외국계 펀드인 드래곤캐피탈의 회원이다. 외국계 펀드인 드래곤캐피탈 회원들이 매수할 예정인 주식 규모는 8,500만 주가 넘는다. 나머지 State Capital Investment Corporation(SCIC)은 약 3,900만 주를 매수할 것으로 예상됩니다.

주당 38,800동의 공모가로, 총 조달액은 4조 8,000억 동이 넘습니다. BIDV는 이 금액을 기업 자본 보충, 신용 활동(4,0840억 VND)과 투자 활동(4,810억 VND) 수행, 시설 및 기술에 투자하고 기업 네트워크의 경쟁력을 향상(2,400억 VND)시키는 데 사용할 예정입니다.

마찬가지로 다른 국유은행 거대 기업들도 자본 증가 계획을 시행할 준비를 하고 있습니다. 2024년 8월 임시 주주총회에서 VietinBank 경영진은 시장이 호의적이라면 2025년 상반기에 사적 주식 발행 계획을 완료할 것으로 기대한다고 밝혔습니다. VietinBank 이사회 의장은 또한 은행이 2022년에 주식 배당을 통해 자본을 늘리기 위해 11조 VND 이상의 이익을 모두 유지할 수 있도록 허가받았다고 말했습니다.

"흐름에 따라가세요"

지난 주말 거래 세션에서 Yeah1의 YEG 주가가 급등했습니다. 이번 세션에서 주식을 매수하는 투자자는 추가적인 신규 자본 출자금을 지불해야 하는 압력을 받지 않습니다. 이전에 약 3주 동안의 하락으로 회사 시가총액의 거의 절반이 사라졌고 12월 17일 이후 급격한 증가 속에서 이룬 모든 "성과"가 사라졌습니다. 이러한 하락세의 이유는 과열로 인한 조정효과 외에도, 기존 주주들에게 매도 압력을 가할 수 있는 증자 스토리에서도 일부 기인합니다.

YEG 주식이 "Anh trai qua ngan cong gai" 프로그램의 열기 덕분에 많은 주목을 받았던 시기는 Yeah1이 기존 주주들에게 공모 계획(2024년 9월 승인)을 시행한다고 발표한 시기이기도 했습니다. 2024년 12월 초부터 가격 변동뿐만 아니라 주식 유동성도 폭등했는데, 당시 대부분 세션의 거래량이 500만 단위를 넘었고, 일부 세션은 1,000만 단위를 넘었습니다.

기대에 따르면 "흐름에 맡기자" 2024년 4분기 재무 보고서는 이번 주까지 발표되지 않지만, 이때가 자본 조달이 성공할 확률이 높은 시기다. Yeah1이 고가 주식(주당 최대 25만 VND)으로 증권거래소에 상장한 지 6년이 넘었지만, 이 회사가 기존 주주로부터 신규 자금을 조달한 것은 이번이 처음입니다.

분석가들은 2024년 이익 성장에 대해 매우 긍정적이다. VPBankS의 전문가에 따르면, 이 증권 회사가 추적하는 18개 산업 중 절반이 두 자릿수 이상의 성장을 달성할 수 있다. 2025년의 이익 전망은 경기 회복 추세에 힘입어 이익 성장률이 25-30%에 도달할 가능성이 있어 긍정적일 것으로 예상됩니다.

재정 및 예산 분야 9개 법률을 개정하는 법률은 2024년 말에 공식 발표되었으며, 기업이 대중에게 증권을 발행할 때 많은 추가 조건을 추가하고 협의 당사자의 책임을 강화했습니다.

거래 비용과 준비 시간이 증가할 수 있지만, Northern Investment Banking Services(KB Securities Joint Stock Company - KBSV)의 Dang Thanh Cong 이사는 새로운 규정이 1차 시장의 투명성과 표준을 확실히 높일 것이라고 평가했습니다. "상품"의 품질이 향상되면 투자자들은 투자 시 더 안정감을 느낄 수 있으며, 향후 시장 발전에도 도움이 됩니다.

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출처: https://baodautu.vn/soi-dong-huy-dong-von-dau-nam-2025-d241412.html