3월 24일 주목해야 할 주식

► 3월 24일 주식시장 해설: VN지수는 수정 압박에 직면할 수 있다

BID 주식에 대한 긍정적 추천

Vietcap Securities Company(VCSC)는 목표 가격을 주당 47,300동으로 유지하고 베트남 주식회사 투자개발은행(BID)에 대한 추천을 매수에서 아웃퍼폼으로 조정했습니다.

VCSC는 2025-2029년 이익 예측을 2.8% 상향 조정했습니다(2025/2026/2027/2028/2029년에는 각각 +2.0%/+2.0%/-0.6%/+2.6%/+6.5%). 이러한 상향 조정은 주로 VCSC가 부실채권 형성률이 점차 감소할 것으로 예상하여 2025~2029년 기간에 충당 비용이 4.3% 감소하고, VCSC가 BID가 강력한 매출 성장에 따른 운영 레버리지를 활용할 것으로 예상하여 2025~2029년 기간에 운영 비용이 2.5% 감소하기 때문입니다.

3월 24일 주목해야 할 주식 (일러스트: KT)

VCSC는 BID가 2025년 2월(주식의 1.8%, 주당 매매 가격 38,800동, 매수자는 SCIC와 Dragon Capital 포함)과 2025년 말(주식의 2.0%, 주당 매매 가격 45,000동)에 두 차례의 별도 발행을 통해 2억 6,200만 주(2024년 말 유통 주식의 3.8%)를 발행할 것으로 가정합니다. 총 징수 예상 금액은 10조 9000억 VND이다.

VPB 주식 매수 추천

KB증권 베트남(KBSV)에 따르면, Vietnam Prosperity Joint Stock Commercial Bank(VPBank, 코드 VPB)의 NIM에 대한 긍정적인 전망은 소매 대출 비중이 높고, FE 신용의 기여와 자산 품질이 개선된 덕분입니다. 안정적인 예금 금리와 신용이 약한 기관 인수 시 차입 이점을 통해 자본 비용을 통제할 수 있을 것으로 예상됩니다.

2025년 이익 및 신용 성장 목표(20-25%)는 비교적 실현 가능합니다. VPB는 경기 회복, GPBank의 신용 확대, 제42호 결의안에 따른 부실채권 정리로 인한 수입 증가로 지원되었습니다.

KBSV는 VPB 주식을 주당 25,700동의 목표 가격으로 매수할 것을 권고합니다. 지지 구역/매수 지점 1은 주당 19,000-19,500 VND이며, 예상 수익은 31%입니다. 지지 구역/매수 지점 2는 주당 17,000-17,600 VND이며, 예상 수익은 46%입니다.