드래곤캐피탈, 수천만개의 베트남 주식을 수집

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Dragon Capital이 운용하는 펀드 그룹은 11월 6일 거래에서 Saigon Thuong Tin Commercial Joint Stock Bank(Sacombank)의 STB 주식 400만 주를 매수했다고 발표했습니다. 이 중 CTBC Vietnam Equity Fund가 300만 주를 매수했고, Vietnam Enterprise Investments Limited(VEIL)가 추가로 100만 주를 매수했습니다.

이 "상어" 펀드는 지난달에 이 사립은행 주식 2,140만 주 이상을 지속적으로 수집했습니다. 최신 보고서에 따르면 10월 19일 기준 9,270만 주였던 총 소유권은 현재 1억 1,400만 주 이상으로 늘어났으며, 이는 소유 비율이 4.91%에서 6.05%로 증가한 것과 같습니다.

외국 자금이 수천만 주를 추가로 매수하려는 움직임은 STB의 주가가 주당 27,000~30,000 VND 범위에서 강하게 변동하는 상황에서 이루어졌습니다. 이에 따라 드래곤캐피탈이 최근 몇 년간 은행에 투자한 금액은 6,000억 동 안 변동했습니다.

긍정적인 사업 실적은 이 "상어"가 자금을 쏟아부을 준비가 된 핵심 요소입니다. Sacombank는 최근 3분기 세전 이익이 2조 850억 동(VND)을 넘어섰다고 발표했는데, 이는 작년 동기 대비 36% 증가한 수치입니다. 올해 1~9월 누적 이익은 54% 증가해 6조 8,400억 동을 기록하며 연간 계획의 72%를 달성했습니다.

총 자산은 연초 대비 10% 증가해 651조 2,880억 VND을 넘어섰습니다. 총 미지불 고객 대출액은 472조 7300억 VND에 달해 연초 대비 7.6% 증가했습니다. 고객 대출 위험 대비 대출 한도는 18.5% 증가해 6조 6,700억 동을 넘어섰습니다.

하지만 은행 주주들 역시 신용등급 하락 조짐을 보이면서 우려를 표하고 있다. 부실채권 총액은 올해 초 대비 2.4배나 늘어나 10조4000억동에 달했다. 불량채권(3군채권)은 5.2배 증가해 2조9,610억 동을 넘어섰고, 의심채권(4군채권)은 4.3배 증가해 3조1,980억 동을 기록했으며, 자본손실 가능성이 있는 채권(5군채권)은 40% 증가해 4조2,270억 동을 기록했습니다.

드래곤캐피탈은 은행 외에도 비나코넥스 건설 주식(코드: VCG)에 투자해 11월 초부터 주요 주주가 되었습니다. 드래곤 캐피탈은 VCG 주식 130만 주를 추가로 매수해 총 소유 주식을 2,700만 주로 늘렸으며, 이는 자본금의 약 5.07%를 보유하는 것과 같습니다.

이 수치는 Vinaconex의 전체 외국인 지분의 절반을 차지합니다. 외국인 투자자들은 VCG 주식을 꾸준히 매수해 왔으며, 올해 초 3.75%에서 현재는 약 10.5% 수준입니다.

샤크스는 11월 초 바닥에서 VCG 주식을 매수했습니다. (사진: TradingView)

Dragon Capital의 움직임은 "바닥 낚시"로 간주되었는데, VCG 주가가 10월 말 단기 최고치에서 주당 20,000동 미만으로 급격히 하락했기 때문입니다. 현재 이 주식은 주당 23,250동(11월 8일 기준)으로 크게 회복되었습니다.

FPT Retail의 FRT 주식도 Dragon Capital의 투자 대상입니다. 외국자본은 9월 14일 약 1,077만주에서 10월 26일 1,340만주로 지속적으로 주식을 매수해 현재 7.91%에서 10% 이상으로 지분율이 높아졌습니다.

Dragon Capital이 수백만 주를 순매수하면서 FRT 주가는 전반적인 시장이 폭락하는 상황에서도 꾸준히 상승세를 이어가고 있으며, 올해 초보다 67%나 높은 주당 10만 동이라는 역사적 최고치를 경신했습니다. 이번 시장 가격은 이 주가가 세 자릿수를 기록한 첫 사례이며, 시가총액은 13조 6,000억 VND를 넘어섰습니다.

롱차우 약국 체인의 성장 잠재력은 이 회사가 외국 자본을 유치하는 데 도움이 되는 요인 중 하나입니다. 이들 매장은 여전히 약국당 월평균 매출이 11억 VND에 달하고 있습니다. 이 제약 체인점의 매출은 FPT Retail에 가장 크게 기여했으며, 3분기 매출은 64% 증가한 약 4조 2,000억 VND에 달했습니다.

MBS증권은 롱차우가 주요 성장 동력이 될 것으로 예상하며, 여전히 많은 잠재력을 가지고 있다고 보고 있습니다. 제약품 소매 시장은 여전히 큰 성장 잠재력을 가지고 있습니다. 시장 점유율 면에서 시장 선두주자가 없는 반면, 베트남의 급속한 고령화 인구 구조로 인해 건강 관리에 대한 필요성이 커지고 있기 때문입니다.

국가증권위원회(SSC)는 최근 증권 및 증권시장 분야의 위반 사항으로 Dragon Capital Vietnam Investment Fund Management Joint Stock Company에 1억 2,500만 VND의 행정 벌금을 부과하기로 결정했습니다.

벌금 부과 사유는 해당 회사가 증권투자펀드 운용회사 근무자 제한 규정을 위반했다는 것입니다. 2022년 9월부터 2022년 12월까지 회사 임직원의 증권거래 내역이 거래 전과 직후에 내부통제부서에 충분히 보고되지 않았습니다.

현재 드래곤캐피탈은 베트남 주식시장에서 가장 큰 투자펀드 그룹으로, 관련 펀드에서 운용하는 총 자산가치는 최대 40억 달러에 달합니다. 이 중 가장 큰 규모는 약 16억 달러 규모의 VEIL 회원 펀드이고, 그 외에도 10억 달러가 넘는 규모의 Diamond 및 VN30 ETF 펀드 그룹이 있습니다.