새로운 관세 정책으로 금리 인하 어려움

경제 지원을 위한 자본 최적화

4월 초부터 OCB, MB, VPBank 등 3개 은행이 예금 금리를 인하했습니다. 이에 따라 국가은행의 지시(2025년 2월말) 이후 현재까지 약 28개 시중은행이 예금금리를 인하하였고, 일부 은행은 금리를 여러 차례 인하하였습니다. 2월 25일부터 현재까지 은행의 이자율 인하폭은 기간에 따라 연 0.1~1.05%입니다. 많은 은행이 이자율을 여러 차례 인하했는데, KienlongBank는 1개월에서 60개월(온라인 입금) 기간에 대해 이자율을 0.6-1.05% 인하하여 4차례 인하했습니다. 엑심은행은 일부 프로그램에 대해 이자율을 7번 인하했으며, 인하폭은 최대 0.8%입니다. VietBank, NamABank, VIB, BaoVietBank, BVBank 등 일부 소규모 은행은 여러 조건에 대해 이자율을 0.3~0.5%까지 인하했습니다.

은행은 기업을 지원하고 경제 성장을 촉진하기 위해 지속적으로 우대 이자율을 적용하는 신용 ​​패키지를 제공합니다.

예금금리의 인하는 은행이 대출금리를 인하하는 중요한 근거가 됩니다. 올해 초부터 은행들은 기업을 지원하고 경제 성장을 촉진하기 위해 우대 금리를 제공하는 신용 ​​패키지를 꾸준히 출시해 왔습니다. 예를 들어, Agribank는 2025년 말까지 예금 이자율, 서비스 수수료 등에 대한 많은 인센티브와 함께 기업 고객에게 210조 VND 이상의 우대 자본을 할당했습니다. 또는 LPBank에서는 연 6%가 조금 넘는 이자율로 민간 기업과 중소기업을 대상으로 15,000억 VND의 신용 패키지를 시행하면서 지급 기간을 단축했습니다. Sacombank는 개인 및 기업이 생산 및 사업, 구매, 주택 건설/수리, 일상 소비를 위해 대출받을 수 있도록 20,000억 VND 규모의 패키지를 출시했으며, 연 4%의 경쟁력 있는 이자율로 대출이 가능합니다.

장기간 낮은 수준으로 유지된 이자율은 효과적이었으며 시스템 전반의 신용 성장을 촉진하는 중요한 원동력 중 하나가 되었습니다. 베트남 국가은행 부총재인 Pham Quang Dung은 2025년 3월 25일 현재 전체 시스템의 신용이 2024년 말 대비 2.5% 증가했지만 같은 기간에는 0.26%만 증가했다고 밝혔습니다. 이는 국립은행의 경영 솔루션의 효과를 반영하는 긍정적인 신호입니다. 특히 은행의 자본 이용률은 103%에 달해 자본이 경제를 뒷받침하는 데 최적화되어 있음을 보여줍니다.

금리 인하, 새로운 도전에 직면

예금금리 인하 추세가 이어지고 있지만, 전문가들은 특히 미국이 베트남 상품에 46%의 상호세를 부과한다고 발표한 이후 앞으로 금리를 더 낮추기는 어려울 것으로 전망했다. 미국은 현재 베트남의 가장 큰 수출 시장으로, 전체 수출액의 약 28-30%(2024년 기준 1,366억 달러)과 GDP의 약 26%를 차지합니다. 46%의 세율이 적용되면 베트남 제품의 미국 내 가격이 폭등하여 중국, 인도, 멕시코 등 다른 국가에 비해 경쟁력이 떨어질 것입니다. 시장 전환 가능성에 따라 미국으로의 수출이 20~30% 이상 급격히 감소할 것으로 추산됩니다. 베트남의 수출이 갑자기 감소하면 환율에 영향을 미치고, FDI 자본 흐름이 둔화되거나 심지어 철수될 위험이 있다고 전문가들은 말한다.

국가통화금융정책자문위원회 위원인 보찌탄 박사에 따르면, 새로운 미국 관세 정책 이후 환율과 인플레이션 압박이 커지고 있으며, 통화정책을 완화하면 많은 위험에 직면하게 될 것입니다. 기업을 지원하기 위해 이자율을 낮추고 싶다면, 이로 인해 환율과 인플레이션에 미치는 영향을 신중하게 고려해야 합니다. 낮은 이자율은 환율에 영향을 미치고 인플레이션 압력을 증가시킬 수 있습니다. 현재 통화 정책의 여지는 매우 제한적입니다. 동의합니다, 호치민시 경제대학교의 응우옌 후 후안 박사, 부교수. 호치민은 이자율을 더 이상 낮출 수 없으며, 그렇게 하면 환율에 압박을 가할 것이라고 말했습니다. "현재 통화 정책 관리의 여지는 제한되어 있지 않지만 더 이상 남아 있지 않습니다."라고 후안 부교수는 단언했습니다.

은행 관점에서 볼 때, 이자율이 계속 하락하면 현금 흐름이 은행 시스템에서 빠져나와 다른 자산 투자 채널로 이동할 것이라는 우려도 있습니다. 작년 이후 토지 가격이 급등한 것은 분명한 경고입니다. 베트남 국가은행의 최근 통계예측부(통화금융안정부) 조사 결과에 따르면, 신용기관들은 전체 시스템의 평균 자본조달 금리가 2025년 2분기에 안정적으로 유지될 것으로 전망하고, 6개월 이상 기간의 경우 연 0.02%씩 소폭 상승할 것으로, 2025년 전체 기간의 경우 연 0.17%씩 상승할 것으로 예상했습니다. 한편, 전체 시스템의 평균 대출 금리는 2025년 2분기와 전체 기간 동안 0.03~0.08%씩 소폭 하락할 것으로 전망했습니다.

국립은행의 최근 발표에 따르면, 미지불 금액이 있는 신규 및 기존 대출에 대한 은행의 평균 VND 대출 이자율은 연 6.7~9%입니다. 우선 순위 부문의 단기 대출 금리 평균은 VND로 연 3.9%로, 베트남 국가은행이 규정한 최대 단기 대출 금리(연 4%)보다 낮습니다. 위의 수치는 국립은행의 방향에 대한 준수뿐만 아니라, 기업과 국민의 어려움을 공유하려는 은행업계의 노력을 반영하고 있습니다.

현재 상황에서, 조교수. 티에스. 응우옌 후 후안은 베트남이 이자율을 계속해서 인하하는 대신 거시경제적 안정을 우선시하고, 투자자와 기업의 신뢰를 유지하며, 재정 도구를 활용해 지속 가능한 성장을 촉진해야 한다고 권고했습니다.

출처: https://thoibaonganhang.vn/chinh-sach-moi-ve-thue-quan-lam-kho-viec-giam-lai-suat-162346.html