2023年の世界株式市場のパフォーマンス

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香港と中国を除き、米国、欧州、日本からインドに至るまで、ほとんどの主要株式市場は昨年成長した。

2023年の最終取引日である12月29日、世界の株式市場は大部分が下落した。しかし、投資家が中央銀行の金利引き下げに期待を寄せたことで、過去2か月間の大幅な上昇により、ほとんどの銘柄で年初来のパフォーマンス（パーセンテージポイント上昇）は目覚ましいものとなった。

米国では、最終取引セッションは0.3％下落したが、S＆P 500は2022年1月以来の最高値に近い24.2％上昇で2023年を終えた。アップル、マイクロソフト、アルファベット、アマゾン、エヌビディア、メタ・プラットフォームズ、テスラの「マグニフィセント7」グループが、今年のS&P500の上昇分の約3分の2を占めている。

「S&P500はここ8週間ほどかなり異常な動きを見せていたので、ここ数日で多少の調整が見られても驚きではない」とエドワード・ジョーンズの投資ストラテジスト、モナ・マハジャン氏はCNBCに語った。

ダウ平均株価も13％以上上昇し、グラフィックスチップ大手のエヌビディアの株価が240％急騰した。 2022年には、S&P 500とダウジョーンズはそれぞれ19%と8.8%増加します。さらに、ナスダックも43%の業績増加を記録し、好調な一年となりました。

欧州株は2023年をわずかに上昇して終え、2021年以来最高の年間パフォーマンスを記録しました。具体的には、地域を代表する株価指数であるストックス600は12.74%上昇し、2022年の12.9%の下落を反転しました。

ストックス600は、クレディ・スイス（スイス）と米国の中堅銀行シリコンバレー銀行の急速な破綻で世界市場が揺れた3月の安値から回復した。

この地域では、暗い経済状況にもかかわらず、ドイツのDAXは今年20％上昇している。フランスのCAC40と英国のFTSE100はそれぞれ16.52%と3.78%上昇した。しかし、最も好調だったのはイタリア株で、FTSE MIB指数は28.03%上昇した。同国の株式市場の総資本額は経済の 39.4% を占めている。

アジアでは、今年の市場はまちまちでした。日経平均株価は2022年の下落後、過去10年間で最速のペースとなる30%以上上昇し、2023年は3万3464.17ポイントで取引を終え、1989年以来の高値を付けた。この上昇は、円の対ドルでの下落により輸出企業の利益が増加したことに支えられた。

「日本企業はコスト転嫁やポートフォリオの再構築、例えば成長していない事業を削減して投資家にとってより魅力的なものにすることで利益率を向上させることに非常に成功している」と野村証券のストラテジスト、澤田麻紀氏は語った。

オーストラリアのS&P/ASX 200は、年末の取引で0.4%下落したが、今年は6.2%上昇した。さらに印象的なパフォーマンスを見せているのはインドのセンセックス指数で、今年は18％以上上昇している。

一方、香港のハンセン指数は今年13.8％下落しており、1969年以来4年ぶりの下落となっている。年末には上昇していた上海では、上海総合指数は今年3.7％下落している。上海と深センの総合株価指数であるCSI300は11.4%下落した。

2021年3月、1区のユアンタフロアでの株式取引の様子。写真：クイン・トラン — 2021年3月、1区のユアンタフロアでの株式取引の様子。写真：*クイン・トラン*

ベトナムとインドネシアを除く東南アジアのほとんどの株式市場は、中国の影響を受けている。タイのSET指数は、同国が中国からの観光業と経済に大きく依存していることから15.2%下落し、アジアの主要市場の中で最悪のパフォーマンスとなった。

2024年の市場予測、市場ストラテジストは歴史的経験に基づき、米国株の好調なパフォーマンスが来年も続くと予測しています。具体的には、LPLリサーチによる1950年のデータによると、S&P 500が20%以上上昇した数年後も、平均10%上昇しています。 LPLファイナンシャルのチーフテクニカルアナリスト、アダム・ターンクイスト氏はこれを「勢いは勢いを生む」と呼んでいる。

「我々が引き続き重視しているのは、来年の堅調な収益だ。短期的には多少の痛みがあるかもしれないが、長期的には間違いなく利益が生まれるだろう」とアダム・ターンクイスト氏はコメントした。

日経新聞によると、日本では、東京証券取引所に上場している主要企業の合計純利益が2024年3月期に12％増加すると予想されており、これは過去2番目に高い年間増加率となる。

ブラックロック（米国）のアジア太平洋地域投資ストラテジスト、ベン・パウエル氏は、日本の企業改革が市場のパフォーマンスを押し上げ始めていると評価した。「そして、それは今後も続くだろうと考えています」と彼は語った。

この資産運用会社はインドに対しても前向きな見方をしている。中国の株式市場が過去12～18カ月にわたって低迷する中、この南アジアの国は投資家が資金を注ぎ込む場所となっている。

インドの魅力は単に中国の代替としてだけではない。ブラックロックのアジア太平洋ETF投資戦略責任者、トーマス・タウ氏は、アジアでの長期的成長を求める投資家にとって、今はインドに投資するのが理にかなっていると語った。

ロンバー・オディエのチーフエコノミスト、サミー・チャール氏は、世界規模で見ると2024年には多くの好ましい兆候があると述べた。「市場の前向きな勢いは明らかに金利引き下げの可能性と関連しており、今の問題は、この傾向がどれくらい続くかということだ」とチャール氏は述べた。

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