金利が高く、企業は「甘やかされる」

預金金利は若干上昇したが、銀行業界は年末に向けて信用の伸びを高めようとしているため、貸出金利が上昇する可能性は低い。

首相はベトナム国家銀行（SBV）総裁に対し、2024年の信用管理ソリューションの強化に関する公式文書第122/CD-TTg号を発行した。特に、コスト削減、行政手続きの簡素化、情報技術の応用強化、デジタル変革を通じて貸出金利を引き下げる取り組みに重点が置かれている。

預金金利を引き上げる競争はほとんど行われていない。

首相の電報の直後、国立銀行は第9774号官報を発行し、各省市の信用機関と国立銀行支店に対し、預金金利の安定と貸出金利の引き下げに向けた対策を真剣に実施するよう要請した。さらに、ソリューションを断固として効果的に実装し、融資手続きを簡素化し、融資プロセスにおける情報技術とデジタル変革の応用を強化し続けます...

市場では、国老東新聞の記者によると、預金金利の上昇傾向は2024年11月も継続しているが、上昇幅は大きくないという。

東南アジア銀行（SeABank）は預金金利表を調整した最新の銀行であり、いくつかの条件でかなり大幅な増加を見せている。顧客は1〜2か月間預託し、金利は年3.4％です。期間は3～5か月、金利は年4.1%です。この銀行の最高金利は、18か月の期間で5.45%です。

2024年の最後の数か月間に預金金利の引き上げ競争が起こる可能性は低い。写真：TAN THANH

現在、多くの商業銀行では年利6％を超える金利も見られます。

WiGroup Data Solutions社の分析部門責任者であるTruong Dac Nguyen氏は、年末には企業が生産と事業を拡大し、融資の需要が高まり、銀行は預金金利を引き上げることで資本を引き付ける競争を強いられると説明した。

「これは今年に限った現象ではなく、過去にも観察されてきた。季節性を示している。しかし、金利水準は低いままであり、この調整は長くは続かず、金利動向の反転を引き起こすことはないだろう」とグエン氏はコメントした。

経済学者のディン・テ・ヒエン博士は、最近4.5～5％に引き下げられた動員金利水準は、安全な投資チャネルとして妥当であり、インフレと比較すると依然としてプラスの実質金利となっていると述べた。最近、入力金利の上昇は主に中小銀行に集中しており、市場全体ではなく個別の資本ニーズを満たすためであると考えられる。

「したがって、特にインフレが低い水準に抑えられている状況では、政府とベトナム中央銀行が調整を行い、信用機関に金利を低く抑える解決策を求めた後では、投入金利を引き上げる競争を起こすことは困難です」とディン・テ・ヒエン博士は述べた。

市場に670兆ドンを投入する必要がある

ベトナム国家銀行の統計によると、2024年9月末までにシステム全体の総貸出残高は147兆VNDに達し、総資本動員額145兆VNDを大幅に上回った。この展開は流動性に圧力をかけ、経済の増大する資本需要を満たすために大手銀行に金利政策の調整を強いることになる。

2024年10月末までに、銀行システムの経済に対する信用の伸びは10.08%以上になります。 2024年8月末までの総未払い信用残高で計算すると、14,561兆VND以上になります。年間を通じて15%の信用成長率を達成するには、年末の2か月間に約670兆VNDを市場に投入する必要がある。

ベトナム投資開発株式会社商業銀行（BIDV）は、融資限度額の拡大を背景に、総額19兆VNDを超える規模の融資パッケージの実施を継続的に推進しています。

具体的には、BIDVは、効率的なエネルギー使用、環境汚染の最小化、または市場（ヨーロッパ、アメリカ、日本など）のグリーン基準を満たす輸出注文の実施計画に向けて、工場、機械、設備を改修およびアップグレードする新規投資プロジェクト/プロジェクトを持つ繊維および衣料品企業に優遇資本パッケージを提供するために、3兆ベトナムドンおよび5,000万米ドルを確保しています。

BIDVは、浄水プロジェクトに投資する企業向けに5兆ドンの融資枠を確保し、銀行の融資最低金利と比較して最大1.5パーセントポイントの金利引き下げも約束した。

融資金利は競争力がある

ベトナム商工銀行（VietinBank）の幹部によると、2024年11月初旬以降、公共投資プロジェクトの強力な実施により、これらのプロジェクトの実施に参加している企業は融資の需要を増やしており、貸出金利がほぼ最低水準に達したため、借入コストにはほとんど無関心であるという。

しかし、銀行は効率的に運営されている企業に対しては依然として金利を引き下げることができます。なぜなら、現在、与信限度額を使い切っていないため、どの銀行も融資残高を増やそうとしており、熾烈な競争が起こっているからです。

ディン・テ・ヒエン博士はこれを認識し、貸出金利は顧客、特に優良顧客を獲得する上で銀行間で激しい競争になっていると述べた。したがって、年末に同時に金利を引き上げるのは難しいだろう。

「多くの企業は健全で、事業が安定しており、年利 7% の融資しか受けていません。逆に、業績が悪く、融資を受けられる企業は、はるかに高い金利になります。これは、銀行からの一方的な金利引き下げ圧力だけではなく、借り手がすべての条件を満たすことを要求する競争上の問題です」とヒエン博士は分析しました。

メコンデルタの農産物貿易会社の社長は、農産物輸出の金利が今ほど低かったことはないが、非効率を恐れて、資金保全のために「現状維持」を優先し、借り入れを行うかどうかまだ検討中だと語った。彼の会社は信用履歴が良好であるため、短期のベトナムドンローンの金利は年2.7％、米ドルローンの金利は年3.2％だけだと彼は言いました。 「今回のような年末の融資目標達成に向けて、銀行から支援を受けたことはかつてなかった。石炭会社は、担保がなかったり、融資がリスクが高いためか、借り入れに苦労している」と同社の取締役は語った。

銀行は利益を上げている

現在、ベトナム農業農村開発銀行（アグリバンク）では、平均預金金利は年3.64％で、これに関連費用が加算され、平均資本動員コストは最大年5.12％となっています。一方、平均貸出金利は年6.8％です。その結果、資金調達コストと貸出金利の平均差は年間 -1.68% と非常に低くなっています。

同様にアジア商業銀行（ACB）では、平均貸出金利は年6.67％、預金金利と平均貸出金利の差は年2.56％で、平均預金金利は年4.11％となっている。

ヴィエティンバンクの幹部は、100％国有銀行であるアグリバンクを除き、貸出金利と資本動員コストの差が2％以上の残りの商業銀行は利益を上げていると語った。

トゥアン・ゴック農業協同組合（ホーチミン市）理事長ラム・ゴック・トゥアン氏：

融資を延長し、金利をさらに引き下げる必要がある

トゥアン・ゴック農業協同組合は10％の金利で商業的に借り入れを行い、組合員の資産を抵当に入れている。現在、協同組合は加工場と収穫後の保存場所をさらに建設する必要があるが、抵当に入れる資産がないため、資金を借りることができない。したがって、現在協同組合は「生き残る」ことはできても、発展することはできない。

同協同組合はホーチミン市農民協会傘下の農民支援基金から優遇融資を受けているものの、融資額は少額で需要を満たすには不十分だ。

COVID-19パンデミック後、ホーチミン市の協同組合は多くの困難に直面しており、融資の延長や金利の引き下げなど、回復に向けた長期的な支援を期待している。

サイゴンビジネスクラブ会長、スアングエングループ株式会社総取締役、ルー・グエン・スアン・ヴー氏：

常にさらなる資本が必要

第 4 四半期は企業が商品を購入する必要がある時期です。さらに、給与やボーナスの支払いなど、決済しなければならない経費が数多くあります。そのため、ほとんどの企業、特に中小企業や民間企業は、追加の資本を必要としています。

最近、多くの銀行は積極的に金利を引き下げ、企業向けの金利支援パッケージを用意していますが、融資にはまだ非常に慎重です。モバイルローンの一般的な金利は6％〜8％ですが、以前と比較すると、金利を下げる調整が行われています。しかし、現在の経済成長は依然として緩やかで、企業が市場の購買力を予測することは難しいため、大胆に高いレベルで生産に投資するのではなく、安全なレベルでのみ投資するという考え方が一般的です。企業は在庫を恐れており、キャッシュフローの回転率は銀行債務を返済するのに十分ではありません。

ゴック・アン - タン・ニャン メモを取る

出典: https://nld.com.vn/lai-suat-tot-doanh-nghiep-duoc-o-be-196241128205503043.htm