外国人投資家はさらなる進出を模索

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消費者金融セクターにおける新たな10億ドル規模のM&A取引：外国人投資家がさらなる進出を目指す

金融会社が多くの困難に直面し、総需要の減少が事業損失を引き起こしている状況において、外国投資家は依然としてベトナムの消費者信用市場に深く浸透し、急速にシェアを拡大する方法を模索しています。

ホームクレジット・ベトナムは15年間の事業を経て、1,500万人以上の顧客から信頼を得ています。

数十億ドルの外国資本を誘致

2月28日、タイのSCB X銀行はホームクレジットベトナムの定款資本の100%を取得したことを正式に確認した。取引総額は20兆9,730億ベトナムドン（8億6,000万米ドル相当）である。この取引は、ベトナムとタイの管轄当局の承認を得た後、2025年前半に完了する予定です。

SCB XのCEO、アルティッド・ナンタウィタヤ氏は声明の中で、「今回の取引は、人口1億人を超えるベトナムへのSCB Xの進出の始まりとなる」と述べた。

ホームクレジット・ベトナムは国際投資グループPPFの傘下で、2009年から事業を展開しています。ベトナムにおいて、ホームクレジットは消費者金融分野の大手企業の一つであり、市場シェア第2位、市場全体の約14%を占めています。また、当社は近年、特にデジタルリーダーシップ戦略の推進に注力しております。

ホームクレジット・ベトナムは15年前の設立以来、急速に成長し、市場リーダーへと成長しました。1,500万人以上のお客様から信頼される事業を築き上げた同僚の皆様に心からお祝い申し上げます。これは私たちにとって新たな大きな節目となるでしょう。私たちは移行に向けて準備を進めており、当社がさらに成功を収めると確信しています」と、ホームクレジット・グループのCEO、ラデック・プルハール氏は述べています。

ベトナムの消費者金融市場には、まだ大きな発展の可能性があります。 2024年には、国内消費、公共投資、輸出の3つの要因が引き続き成長の主な原動力となり、市場は改善すると予想されます。

ホームクレジット・ベトナムの買収者は、タイで最も古い銀行であり、大手公的銀行の1つであるSCB（SCB X傘下）であり、卸売業者、中小企業、リテール銀行サービスを含むすべてのセグメントにわたって全国的な支店ネットワークを通じて多様な金融サービスを提供しています。したがって、当グループはベトナムの消費者金融分野に深く進出することを約束します。

したがって、VPバンクからFEクレジットの資本の49％の譲渡を受けたSMBCコンシューマーファイナンスカンパニー（SMBCCF）との間の10億米ドルを超える合併買収（M＆A）取引に続いて、ホームクレジットグループによるホームクレジットベトナムのSCB Xへの譲渡は、現在までに消費者金融分野で2番目に大きな取引であると考えられています。 2021年末の資本売却時点で、FE Creditの評価額は最大28億米ドルに達し、VPBankはこの取引から14億米ドル近くを獲得できる可能性がある。

しかし、金融専門家の目には、ここで最も価値があるのは、獲得した多額の資本ではなく、日本とアジアを代表する消費者金融大手であるSMBCCF（SMBC傘下）がベトナム市場に登場したことだ。 SMBC は日本三大金融銀行グループのひとつで、世界 40 か国で事業を展開しています。

ベトナムは重要な市場である

SMBCグループ総裁の太田純氏は、ベトナムが重要な市場の一つであると断言した。 SMBCCFがVPバンクからFEクレジットの資本の49％を移転するという取引は、ベトナムの成長の可能性に対する外国人投資家の信頼の証である。

実際、上記の取引だけでなく、それ以前にも多くの外国人投資家がベトナムの金融・消費部門に資本を注ぎ込んでいた。

4兆3000億ドンは、2023年末にSeABankの郵政通信金融株式会社（PTF）の資本拠出金の100％を日本のイオンフィナンシャル株式会社に譲渡する取引の価値です。この取引は双方に効率性をもたらすと期待されています。イオンフィナンシャルの藤田憲二会長兼社長は、ベトナムは地域の他の国と比べて若い人口が多く、経済成長率が高い国だと評価した。 PTFは個人向けローンの提供に加え、将来的にはクレジットカードの発行も計画している。「日本やアジア諸国で培った知見を活かし、ベトナムの金融市場に最大限貢献していきたい」と健二氏は語った。

一方、SeABank の幹部らは、銀行はテクノロジーに投資し、より優れた製品を開発し、顧客にさらなる利益をもたらすための財源をさらに増やす予定であると述べた。

もうひとつのM&A取引は、SHBがSHBファイナンスの定款資本の100%をタイのパートナーであるクルンシィに売却するというものである。取引総額は約3兆6000億ベトナムドンと推定される。 SHBは2023年6月にSHBファイナンスの自己資本の50%をクルンシィに移転完了した。クルンシィはMUFGグループ（日本）の一員であり、資本の76.88%を保有している。

以前、UOBは2023年3月に、無担保および担保付き融資ポートフォリオ、資産管理事業、個人預金銀行業務を含む、ベトナムにおけるシティグループの消費者向け銀行業務の買収を完了したことを発表していた。各取引額が数千億VNDに達する中、金融サービス業界グループは2023年のM＆A活動のトップに躍り出て、市場成長の新たな明るい兆しを生み出しました。

HDセゾン株式会社もクレディセゾングループに属する資本の49％を売却した。新生グループはMcredit（MB）株式の49％を保有している。ロッテファイナンスカンパニーがテックコムファイナンスカンパニーリミテッドの株式100%を買収。新韓カード株式会社（現在は新韓ベトナムファイナンス株式会社と改名）によるプルデンシャル・ベトナム・ファイナンス株式会社の株式100％取得…現在、一部の銀行は消費者金融会社の資本を売却する予定であり、MSBはコミュニティ・ファイナンス株式会社（FCCOM）の資本100％売却を計画している。

過去 5 年間、消費者信用は年間平均約 20% の成長率で大きく成長しました。しかし、ベトナムの消費者ローン残高はGDPの約27.17％に過ぎず、アジア地域の国々の平均がGDPの60～70％であるのと比較すると低い。専門家は、ベトナムの消費者金融市場には依然として大きな発展の可能性があると述べている。専門家によると、国内消費、公共投資、輸出の3つの要因が引き続き成長の主な原動力となるため、2024年には市場は改善すると予想されています。特に、消費者信用の拡大を含む消費刺激策を通じ、国内消費の促進が図られています。

「長期的には、非銀行系金融機関（ファイナンス会社）向けの別個の法律が必要です。さらに、消費者向け融資および債権回収活動の基準をさらに改善する必要があります。包括的な法的枠組みを構築することで、消費者金融市場の健全かつ公正な発展が促進され、投資家の信頼が醸成されるでしょう」と、金融・銀行専門家のカン・ヴァン・リュック博士は述べています。

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