マサングループは、M&A取引の実施において最もダイナミックな企業として知られています。これらの取引を通じて、Masan は消費者により高い価値をもたらすために、消費者小売プラットフォームをさらに完成させています。
消費者小売プラットフォーム構築戦略におけるM&A
11月27日、 Dau Tu新聞が主催したベトナムM&Aフォーラムにおいて、Masan Groupは2023年～2024年の典型的なM&A戦略を持つ企業として表彰されました。
マサングループ（MSN）は、28年以上の事業を通じて、 M&A取引で最も活発に活動しています。これらの取引を通じて、Masan は小売消費プラットフォームをさらに完成させ、消費者により高い価値を提供しています。
マサングループ、2023-2024年の典型的なM&A戦略を持つ企業として表彰
マサンの代表的な取引には、Vinacafé Bien Hoa の 98% 超の参入および保有などが含まれます。 NET粉末洗剤、クアンニンミネラルウォーター、ビール会社の購入管理。サイゴン・ニュートリション・フード・カンパニーの利益を管理する; Sam Kim Company Limitedを買収し、Masan Nutri-Scienceに社名を変更し、その後Masan MEATLifeに変更しました。 VinCommerce 小売チェーン (現在は WinCommerce に改名) を購入するか、Phuc Long 紅茶・コーヒーチェーンの経営権を取得するか...
マサンはこれまで数多くのM&A案件を手掛けてきたが、M&A案件に特化した企業ではなく、さまざまな分野に参入して短期間で収益を拡大しようとしている。マサン・グループのダニー・レ総裁は次のように語っています。「戦略レベルであろうと支配株であろうと、他社の株式を購入する際、マサンは常に収益や利益を買うのではなく、グループ全体の戦略に役立つ『プラットフォーム』を買うことに決めています。当社は、急速に変化する消費財製造会社から、M&Aを通じて、顧客と最終消費者にサービスを提供する『ポイント・オブ・ライフ』戦略に従って、消費者と小売のエコシステムを徐々に完成させてきました。」
2024年4月に開催された株主総会で、マサンは「現在多くのことが進展しているため、近い将来、M＆Aについてはあまり行わない」と述べた。代わりに、マサンは中核となる消費者向け小売事業に重点を置き、事業運営の最適化に注力しています。
マサンが最近行った取引はすべて、消費者向け小売プラットフォームに重点を置いていることがわかります。つまり、消費者にサービスを提供する成長機会をより有効に活用するためにリソースを増やすか、コア事業セグメントの所有権を増やすか、非コア事業セグメントから徐々に撤退するかのいずれかです。
2023年10月初旬、世界有数のプライベートエクイティファンドであるベインキャピタルは、馬山グループに少なくとも2億ドルの自己資本を投資することを約束しました。 2か月以上経って、ベインキャピタルは投資額をさらに2億5000万ドルに増額すると発表した。金融市場の短期的な変動や「イージーマネー」時代の終焉にもかかわらず、ベインキャピタルの投資規模の拡大は、ベトナム市場とマサンの消費者中心の戦略に対する強い自信を示している。ベインキャピタルからの資本は、財務体質を強化するというマサンの戦略と一致しており、同社は成長機会をより有効に活用して、食料品、金融サービス、その他の日常の基本的ニーズを含む1億人のベトナム人消費者のニーズに応えることができるようになる。
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取引は2024年4月22日に両当事者によって完了しました。マサンは、消費者市場が回復したときに備えて、既存のプラットフォームに継続的に投資し、常に革新を続けていると述べた。同グループの目標は、ベトナムの消費の「黄金期」に何倍もの利益をもたらす要因となることだ。
これまで、2007年から現在までにグループが海外から動員した資本総額は、株式と負債を含めて50億米ドルを超えています。 KKR、TPG、SKグループなどのファンドは馬山に3回投資しており、他の投資家も1～2回馬山に投資している。一連の「大物」がこのグループに繰り返し資本を投資していることからも、馬山が明確な戦略と効果的な実行力を持っていることがわかります。
非中核事業部門の所有権を削減し、WinCommerce株の7.1%を追加購入
2024年5月14日、馬山グループの子会社である馬山高科材料は、三菱マテリアル株式会社グループ（MMCグループ）と多くの戦略的内容を含む枠組み合意に達したと発表した。これに伴い、MMCグループはMasan High-Tech Materials（MHT）からHC Starck Holding（Germany）GmbH（HCS）の株式100％を買収する予定です。両者は、双方に長期的な利益をもたらすAPTおよび酸化タングステンのオフテイク契約を締結する。マサンは、英国を拠点とする急速充電リチウムイオン電池ソリューションのプロバイダーであるNyoboltの株式を保持する予定である。同時に、馬山は、HCSが開発した「ブラックマス」リサイクル技術が商業化された場合に、潜在的な利益の一部を享受する特権を保持しています。 一方、馬山グループは2024年9月4日にSKグループからWinCommerce株式の7.1％の譲渡を受けると発表した。 WinCommerce (WCM) は、国内最大規模の近代的な小売チェーンを所有および運営する企業の 1 つです。 WCM の所有権を増やすことで、MSN は長期的にコントロールを強化し、コアビジネス活動の成長を促進できます。
「WinCommerceは収益化フェーズに入りました。当社は、同業他社と同等の成長を達成し、新店舗のオープンに成功し、中期的にはベトナムの近代的小売市場の発展を推進することで、この傾向がさらに加速すると予想しています。 」 マサングループの総裁ダニー・レ氏はこう語った。
WinCommerce は、国内最大の最新小売システムを所有しています。
WinCommerceは、2024年第3四半期に前年比9.1%の収益成長を記録し、システム全体で8兆6,030億ベトナムドンに達しました。これは主に、新しい店舗モデルWIN（都市部の買い物客にサービスを提供）とWinMart Rural（農村部の買い物客にサービスを提供）によるものです。 2024年第3四半期の税引後利益は200億ベトナムドンに達し、コロナ禍以降で初めて純利益を上げた四半期となる。これは、今後の持続可能な利益の道筋を明確に示すものです。
利益を生む小売モデルをうまく特定できたことで、小売チェーンは新規店舗の出店を再び推進し始めた。 WinCommerce の 2024 年第 4 四半期の戦略的重点は、税引き後利益の黒字を継続して達成し、成長を加速し、店舗の開設を加速して、今年末までに 4,000 の販売拠点という目標を達成することです。
出典: https://thanhnien.vn/chien-luoc-ma-don-luc-cho-mang-tieu-dung-ban-le-cua-masan-185241128154346892.htm
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