Le Vietnam continue d’être la « terre promise » des IDE

Les capitaux étrangers circulent en provenance de Singapour, du Japon, de Chine…

Selon l'Agence d'investissement étranger (FIA, ministère de la Planification et de l'Investissement), au cours des 8 premiers mois de 2024, le pays a attiré plus de 20,52 milliards USD de capitaux IDE, soit une augmentation de 7 % par rapport à la même période l'année dernière. Il est à noter que le nombre de nouveaux projets d’investissement et le nombre de projets enregistrés pour l’expansion des investissements ont tous deux fortement augmenté par rapport à la même période de l’année dernière. Parmi ceux-ci, le nombre de nouveaux projets d'IDE accordés avec certificats d'enregistrement d'investissement a augmenté de 8,5 % et le capital a augmenté de 27 %.

Le professeur associé, Dr. Nguyen Thuong Lang, de l'Université nationale d'économie, a indiqué qu'il y a 4 mois, lorsque les projets d'IDE ont augmenté et que les investissements ont quelque peu diminué, de nombreuses opinions ont exprimé leur inquiétude quant au fait que l'attrait pour attirer les IDE semblait ralentir. Cependant, généralement, après le premier trimestre de l’année, l’investissement d’expansion n’est pas mis en œuvre parce que le cycle financier des investisseurs étrangers vient de se terminer. La réalité montre que l’attraction de nouveaux projets d’IDE et leur expansion ont augmenté de manière positive.

M. Lang a souligné : « Cela prouve que le Vietnam reste un marché attractif pour les IDE en général. » La forte augmentation du capital nouvellement enregistré montre que les investisseurs souhaitent investir à long terme au Vietnam et que les bénéfices des nouveaux investissements sont supérieurs à ceux des apports en capital et des achats d'actions. C’est également un signe que le Vietnam reste une destination d’investissement attractive, comme l’indique la résolution 50 du Politburo. « L'augmentation rapide des capitaux nouvellement enregistrés et développés témoigne du potentiel du marché et des perspectives d'investissement positives. Cela confirme que le Vietnam est une terre promise pour les entreprises étrangères, qui souhaitent accélérer leur expansion et attirer de nouveaux projets », a analysé le Dr Nguyen Thuong Lang, professeur associé.

Ces dernières années, les capitaux IDE au Vietnam sont apparus dans de nombreux projets de haute technologie.

Les données de l'Agence des investissements étrangers montrent également que les plus gros capitaux d'IDE au cours des 8 derniers mois proviennent des partenaires traditionnels du Vietnam et principalement d'Asie. Les cinq premiers pays et territoires, Singapour, Hong Kong, le Japon, la Chine et la Corée du Sud, représentent 74 % des nouveaux projets d’investissement et plus de 77 % du total des capitaux d’investissement enregistrés du pays. Il est à noter que Singapour a continué à figurer en tête de liste au cours des huit derniers mois. Plus précisément, les capitaux IDE provenant de cette nation insulaire ont atteint près de 6,8 milliards USD, soit une augmentation de plus de 7 % par rapport à la même période, représentant plus de 33 % du total des capitaux IDE du pays. Vient ensuite Hong Kong avec 2,4 milliards USD, soit près de 12 %...

Le professeur associé, Dr. Nguyen Thuong Lang, a analysé que pendant de nombreuses années consécutives, Singapour a choisi le Vietnam comme première destination d'investissement, malgré la situation économique mondiale difficile et exigeante. Avec des investisseurs de premier plan comme Singapour ou Hong Kong, la Chine n'a accéléré que récemment, la base pour attirer les projets d'investissement de ces trois marchés est l'immobilier de parc industriel (IP). Un exemple typique est le parc industriel Vietnam-Singapour (VSIP), qui a débuté comme une coentreprise entre Sembcorp Industries de Singapour et Becamex Group du Vietnam. Après près de 30 ans d’investissement au Vietnam, le modèle VSIP s’est répandu à travers le Vietnam avec 14 parcs industriels.

En particulier, les localités industriellement développées telles que Binh Duong, Bac Ninh, Hai Phong, Thai Binh, Hai Duong, Nghe An, Quang Ngai, Binh Dinh... disposent toutes de parcs industriels VSIP à grande échelle. C’est donc un grand avantage pour les investisseurs singapouriens de pouvoir facilement choisir le Vietnam sans avoir à passer du temps à trouver un lieu d’investissement. Singapour est un partenaire spécialisé dans l'investissement immobilier dans les parcs industriels. Le Vietnam est un bastion et un centre industriel mondial, ce qui explique l'attrait constant de ce secteur pour les IDE. Singapour joue un rôle majeur en matière d'IDE dans le secteur immobilier des parcs industriels vietnamiens, et ce, à une échelle croissante. Ce facteur stimule le marché immobilier des parcs industriels et confirme les perspectives à long terme ainsi que les avantages considérables d'un investissement dans ce segment », a déclaré le Dr Nguyen Thuong Lang, professeur associé.

La « course » au retour entre Bac Ninh et Quang Ninh...

Au cours des 8 premiers mois de 2024, les capitaux IDE ont afflué dans 54 provinces et villes du pays. Parmi eux, Bac Ninh est en tête avec un capital enregistré total de près de 3,47 milliards USD, représentant 16,9% du capital d'investissement total du pays et 2,94 fois plus élevé que la même période de l'année dernière. Quang Ninh arrive en deuxième position avec près de 1,78 milliard USD, représentant 8,7 % du capital d'investissement total enregistré et 2,3 fois plus que la même période. Hô-Chi-Minh-Ville se classe au troisième rang avec un capital total de plus de 1,76 milliard USD…

Attirer les capitaux IDE est toujours considéré comme une « course » entre les provinces et les villes. Si avant la pandémie de Covid-19, des noms familiers étaient souvent évoqués comme Hanoi, Ho Chi Minh Ville, Binh Duong, Dong Nai... alors récemment d'autres localités ont connu des percées spectaculaires. Outre Ho Chi Minh-Ville qui maintient toujours sa position de leader, Bac Ninh et Quang Ninh ont réalisé de fortes percées. Dans lequel, Quang Ninh s'est hissé dans le top 3 en 2022-2023 ; Bac Ninh se classe au 4ème rang en termes d'attraction des capitaux étrangers. Cependant, le fait que Bac Ninh soit passée à la première place en 8 mois de 2024 pour attirer les capitaux étrangers a encore surpris beaucoup de gens. Un autre nom, Ba Ria-Vung Tau, a également attiré l’attention lorsqu’il s’est classé 4e. Au cours des 5 premiers mois de cette année, Ba Ria-Vung Tau a même pris la première place, alors qu'en 2022, cette localité était encore classée 10ème...

L'économiste Dr. Bui Trinh a déclaré qu'il n'était pas surprenant que de nombreuses provinces et villes telles que Bac Ninh, Quang Ninh et Hai Phong soient récemment devenues les premières à attirer les capitaux d'IDE. Ces dernières années, les infrastructures de transport de la région du Nord ont bénéficié d’investissements importants. Les autoroutes reliant les provinces et les villes environnantes de Hanoi aux ports de Hai Phong et de Quang Ninh raccourcissent considérablement le transport des marchandises. Au contraire, ces localités disposent également de liaisons routières faciles et rapides avec la capitale Hanoi, centre administratif et culturel de tout le pays. La situation géographique combinée à une infrastructure de transport pratique constitue le plus grand avantage pour attirer les investissements IDE des localités ci-dessus.

En outre, ces provinces et villes font également preuve de détermination à développer l’industrie et à attirer les capitaux IDE. Par exemple, Bac Ninh possède le plus grand nombre de parcs industriels du pays et a attiré des capitaux d'investissement de la plupart des sociétés mondiales telles que Samsung, Canon, Foxconn, Nokia, Microsoft... Après ces géants se trouvent les entreprises satellites et les industries de soutien.

De même, Hai Phong est également devenue une destination attirant récemment des capitaux d’IDE grâce à ses avantages géographiques et à ses transports pratiques pour se connecter aux ports maritimes et aux aéroports internationaux. En 2023, la société LG Innotek a augmenté son capital d'investissement d'un milliard de dollars supplémentaires à Hai Phong et a construit une troisième usine, et est actuellement le plus grand investisseur à Hai Phong. Le groupe sud-coréen SK a également construit la première usine de matériaux biodégradables de haute technologie, Ecovance, suivant la logique « acheter avec des amis, vendre avec des partenaires ». De nombreuses sociétés étrangères peuvent privilégier le choix des lieux d’investissement lorsque certains « compatriotes » sont déjà arrivés et opèrent de manière stable...

Le Dr Bui Trinh a souligné : Promouvoir l’attraction des capitaux d’IDE dans les provinces et les villes est une tendance nécessaire. Il n’est pas nécessaire d’encourager les capitaux d’investissement à Hanoi parce que c’est la capitale, le centre administratif et culturel, et non de promouvoir la production. Hô-Chi-Minh-Ville doit attirer les IDE dans les secteurs des services et du commerce plutôt que dans la construction d’usines. À ce moment-là, compte tenu du capital seul, il ne sera pas aussi élevé que les projets de production industrielle, il ne sera donc peut-être pas nécessaire de rivaliser avec le groupe leader.

Les capitaux étrangers continuent d'affluer vers les secteurs traditionnels

En termes de structure, les capitaux IDE continuent d’affluer vers l’industrie manufacturière et de transformation, représentant 69 % du total des capitaux IDE nouvellement enregistrés. Selon les experts économiques, les flux de capitaux IDE au Vietnam sont devenus progressivement plus sélectifs ces dernières années, de nombreux projets apparaissant dans le secteur de la haute technologie, avec des effets généralisés. Par exemple, en plus des usines qui existent depuis de nombreuses années d'Intel, Samsung, Canon, Foxconn, LG..., on peut citer récemment la plus grande usine de semi-conducteurs au monde d'Amkor Group avec un capital d'investissement de 1,6 milliard USD à Bac Ninh ; Hana Micron Vina Company (Corée) avec une usine de semi-conducteurs à Bac Giang ; Quanta (Taïwan) a également signé un accord avec Nam Dinh pour développer un projet de fabrication et de traitement d'ordinateurs... Cependant, les flux de capitaux vers les secteurs de la haute technologie et des semi-conducteurs représentent encore une faible proportion du total des capitaux d'IDE au Vietnam.

L'expert Bui Trinh a analysé qu'en examinant les données globales, il n'y a pas eu beaucoup de changements dans la structure d'investissement des investisseurs étrangers. Les flux de capitaux vers les activités professionnelles, scientifiques et technologiques sont inférieurs à ceux du secteur de gros et de détail et bien en deçà de ceux du secteur immobilier. Cela s’explique en partie par le fait que de nombreux pays se font également concurrence pour attirer ces flux de capitaux. D’autre part, le Vietnam n’a pas encore développé la technologie sous-jacente. Par exemple, en ce qui concerne les semi-conducteurs ou l’intelligence artificielle (IA), le Vietnam ne dispose pas de technologies véritablement exceptionnelles qu’il aurait inventées ou maîtrisées, il pourrait donc à l’avenir encore « compter » sur les IDE pour développer ce domaine.

« L'augmentation des investissements des entreprises étrangères au Vietnam témoigne de leur grande appréciation du potentiel de développement du pays, notamment dans un contexte où la tendance à privilégier les pays autres que la Chine pour investir se poursuit. Le plus important est de fidéliser les investisseurs étrangers sur le long terme après avoir attiré les IDE. Le premier facteur est la stabilité des politiques vietnamiennes, afin d'éviter toute panique ou inquiétude des investisseurs », a ajouté M. Bui Trinh.

Le professeur Dr Nguyen Mai, président de l'Association des entreprises d'investissement étranger, a déclaré que l'un des grands défis est que le Vietnam est en train de réorienter sa priorité vers l'attraction des IDE dans les technologies futures, l'innovation et les industries de l'énergie propre, mais il n'existe pas de politiques et de mécanismes correspondants ; Certaines politiques d’incitation à l’investissement ont été mises en place mais n’ont pas répondu aux demandes des investisseurs. Parallèlement, on observe une pénurie de main d’œuvre qualifiée, une alimentation électrique de mauvaise qualité et un manque de matières premières locales dans certaines industries et localités. Par conséquent, pour s’adapter à la restructuration de la chaîne d’approvisionnement, le Vietnam doit améliorer de nombreux facteurs pour renforcer sa compétitivité et son attractivité pour les investisseurs étrangers, parmi lesquels les infrastructures et la connectivité de la chaîne d’approvisionnement sont particulièrement importantes ; Améliorer la qualité des ressources humaines et la capacité d’innovation pour moderniser la chaîne de valeur, participer plus efficacement et plus profondément à la chaîne d’approvisionnement mondiale.

Il n’existe pas de mécanisme clair pour attirer les investissements dans l’énergie éolienne.

Récemment, après Orsted (Danemark), l'investisseur norvégien dans l'énergie éolienne Equinor a également confirmé l'annulation de son projet d'investissement dans l'énergie éolienne offshore au Vietnam. Selon les experts en énergie du Conseil scientifique de l'Association vietnamienne de l'énergie, certains problèmes persistent dans la mise en œuvre des projets d'énergie éolienne offshore, tels que l'autorité peu claire pour attribuer des zones maritimes et permettre aux organisations d'utiliser des zones maritimes pour effectuer des activités de mesure, de surveillance, d'enquête, d'exploration et d'enquête pour servir à la mise en place de projets d'énergie éolienne offshore. Une série de réglementations doivent être ajoutées à la loi sur l'électricité, à la loi sur les ressources naturelles et l'environnement des mers et des îles... Le fait que le Vietnam n'ait pas encore trouvé depuis longtemps une politique et un mécanisme clairs et unifiés, notamment le mécanisme de sélection des investisseurs, le mécanisme de tarification et d'achat et de vente de l'électricité... a quelque peu découragé les investisseurs célèbres dans le secteur de l'énergie éolienne dans le monde.

Attirer les IDE se concentre sur les avantages locaux

Pour continuer à attirer les IDE dans les temps à venir, une attention particulière devra être accordée à la planification de parcs industriels verts, à de faibles émissions nettes, à l’équilibre énergétique et à la sélection d’investisseurs dans les hautes technologies et les énergies vertes. En particulier, l’investissement direct dans des zones sélectionnées dotées de mécanismes efficaces de protection et d’incitation. Par exemple, les régions du Sud ou du Centre ont le plus grand avantage en matière d’énergie renouvelable. Les politiques d’attraction des IDE de ces régions doivent montrer aux investisseurs les avantages immédiats liés à l’utilisation des énergies renouvelables. En outre, les facteurs de transparence, de réduction des coûts informels, d'augmentation de la convivialité et de perfectionnement des réglementations sur la transformation verte, la transformation numérique, l'économie circulaire, le zéro net dans l'attraction des IDE doivent également être concentrés sur chaque parc industriel et localité sur la base du cadre politique existant, qui est la résolution d'orientation du Politburo, le Plan énergétique 8, etc.

Professeur agrégé, Dr Nguyen Thuong Lang