Le Vietnam continue d’être la « terre promise » des IDE

Les capitaux étrangers circulent en provenance de Singapour, du Japon, de Chine…

Selon l'Agence d'investissement étranger (FIA, ministère de la Planification et de l'Investissement), au cours des 8 premiers mois de 2024, le pays a attiré plus de 20,52 milliards USD de capitaux IDE, soit une augmentation de 7 % par rapport à la même période l'année dernière. Il convient de noter que le nombre de nouveaux projets d’investissement et le nombre de projets enregistrés pour l’expansion des investissements ont tous deux fortement augmenté par rapport à la même période de l’année dernière. Parmi ceux-ci, le nombre de nouveaux projets d'IDE accordés avec certificats d'enregistrement d'investissement a augmenté de 8,5 % et le capital a augmenté de 27 %.

Le professeur associé, Dr. Nguyen Thuong Lang, de l'Université nationale d'économie, a partagé qu'il y a 4 mois, lorsque les projets d'IDE ont augmenté et que les investissements ont quelque peu diminué, de nombreuses opinions ont exprimé leur inquiétude quant au fait que l'attrait pour attirer les IDE semblait ralentir. Cependant, généralement, après le premier trimestre de l’année, l’investissement d’expansion n’est pas mis en œuvre parce que le cycle financier des investisseurs étrangers vient de se terminer. La réalité montre que l’attraction de nouveaux projets d’IDE et leur expansion ont augmenté de manière positive.

M. Lang a souligné : Cela prouve que le Vietnam reste un marché attractif pour les IDE en général. La forte augmentation du capital nouvellement enregistré montre que les investisseurs souhaitent investir à long terme au Vietnam et que les bénéfices des nouveaux investissements sont supérieurs à ceux des apports en capital et des achats d'actions. C’est également un signe que le Vietnam reste une destination d’investissement attractive, comme le stipule la résolution 50 du Politburo. « L’augmentation rapide du capital nouvellement enregistré et élargi démontre le potentiel du marché et les perspectives d’investissement positives. « Cela continue d'affirmer que le Vietnam est une « terre promise » pour les sociétés étrangères pour promouvoir leur expansion et attirer de nouveaux projets », a analysé le professeur associé, Dr Nguyen Thuong Lang.

Ces dernières années, les capitaux IDE au Vietnam sont apparus dans de nombreux projets de haute technologie.

Les données de l'Agence d'investissement étranger montrent également que les plus gros capitaux d'IDE au cours des 8 derniers mois proviennent des partenaires traditionnels du Vietnam et principalement d'Asie. Les cinq premiers pays et territoires, Singapour, Hong Kong, le Japon, la Chine et la Corée du Sud, représentent 74 % des nouveaux projets d’investissement et plus de 77 % du total des capitaux d’investissement enregistrés du pays. Il convient de noter que Singapour continue de figurer en tête de liste depuis huit mois. Plus précisément, les capitaux IDE en provenance de cette nation insulaire ont atteint près de 6,8 milliards USD, soit une augmentation de plus de 7 % par rapport à la même période, représentant plus de 33 % du capital IDE total du pays. Vient ensuite Hong Kong avec 2,4 milliards USD, soit près de 12 %...

Le professeur associé, Dr. Nguyen Thuong Lang, a analysé que pendant de nombreuses années consécutives, Singapour a choisi le Vietnam comme première destination d'investissement, malgré la situation économique mondiale difficile et exigeante. Avec des investisseurs de premier plan tels que Singapour ou Hong Kong, la Chine n'a accéléré que récemment, la base pour attirer les projets d'investissement de ces trois marchés est l'immobilier de parc industriel (IP). Un exemple typique est le parc industriel Vietnam-Singapour (VSIP), qui a débuté comme une coentreprise entre Sembcorp Industries de Singapour et Becamex Group du Vietnam. Après près de 30 ans d’investissement au Vietnam, le modèle VSIP s’est répandu à travers le Vietnam avec 14 parcs industriels.

En particulier, les localités industriellement développées telles que Binh Duong, Bac Ninh, Hai Phong, Thai Binh, Hai Duong, Nghe An, Quang Ngai, Binh Dinh... disposent toutes de parcs industriels VSIP à grande échelle. C’est donc un grand avantage pour les investisseurs singapouriens de pouvoir choisir facilement le Vietnam sans avoir à passer du temps à trouver un lieu d’investissement. « Singapour est un partenaire spécialisé dans l’investissement dans l’immobilier industriel. Le Vietnam est un bastion et un centre manufacturier mondial, de sorte que l'immobilier des parcs industriels continue d'attirer les IDE. On peut dire que Singapour joue un rôle de premier plan dans les capitaux d'IDE dans le parc immobilier industriel du Vietnam, avec une échelle de plus en plus grande. « C'est le facteur qui stimule le marché immobilier du parc industriel et confirme les perspectives à long terme ainsi que les grands avantages d'un investissement dans ce segment », a évalué le professeur associé, Dr Nguyen Thuong Lang.

La « course » du retour entre Bac Ninh et Quang Ninh...

Au cours des huit premiers mois de 2024, les capitaux IDE ont afflué dans 54 provinces et villes du pays. Parmi ceux-ci, Bac Ninh est en tête avec un capital enregistré total de près de 3,47 milliards USD, représentant 16,9% du capital d'investissement total du pays et 2,94 fois plus élevé que la même période de l'année dernière. Quang Ninh occupe la deuxième place avec près de 1,78 milliard USD, représentant 8,7 % du capital d'investissement total enregistré et 2,3 fois plus que la même période. Ho Chi Minh-Ville se classe au troisième rang avec un capital total de plus de 1,76 milliard USD…

Attirer les capitaux IDE est toujours considéré comme une « course » entre les provinces et les villes. Si avant la pandémie de Covid-19, des noms familiers étaient souvent évoqués comme Hanoi, Ho Chi Minh Ville, Binh Duong, Dong Nai... alors récemment d'autres localités ont connu des percées spectaculaires. En plus de Ho Chi Minh-Ville qui maintient toujours sa position de leader, Bac Ninh et Quang Ninh ont réalisé de fortes percées. Dans lequel, Quang Ninh s'est hissé dans le top 3 en 2022 - 2023 ; Bac Ninh se classe au 4ème rang en termes d'attraction des capitaux étrangers. Cependant, le fait que Bac Ninh soit passée à la première place en 8 mois en 2024 en matière d'attraction de capitaux étrangers a encore surpris de nombreuses personnes. Un autre nom, Ba Ria-Vung Tau, a également attiré l'attention en se classant 4ème. Au cours des 5 premiers mois de cette année, Ba Ria-Vung Tau a même pris la première place, alors qu'en 2022, cette localité était encore classée 10ème...

L'économiste Dr. Bui Trinh a déclaré qu'il n'était pas surprenant que de nombreuses provinces et villes telles que Bac Ninh, Quang Ninh et Hai Phong soient récemment devenues les premières à attirer les capitaux d'IDE. Ces dernières années, les infrastructures de transport de la région du Nord ont bénéficié d’investissements massifs. Les autoroutes reliant les provinces et les villes entourant Hanoi aux ports de Hai Phong et de Quang Ninh réduisent considérablement le transport des marchandises. Au contraire, ces localités bénéficient également de liaisons routières faciles et rapides avec la capitale Hanoi, centre administratif et culturel de tout le pays. La situation géographique combinée à une infrastructure de transport pratique constitue le plus grand avantage pour attirer les investissements IDE des localités susmentionnées.

En outre, ces provinces et villes font également preuve de détermination à développer l’industrie et à attirer les capitaux IDE. Par exemple, Bac Ninh possède le plus grand nombre de parcs industriels du pays et a attiré des capitaux d'investissement de la plupart des sociétés mondiales telles que Samsung, Canon, Foxconn, Nokia, Microsoft... Derrière ces géants se trouvent les entreprises satellites et les industries de soutien.

De même, Hai Phong est également devenue récemment une destination attirant les capitaux d’IDE grâce à ses avantages géographiques et à son réseau de transport pratique pour se connecter aux ports maritimes et aux aéroports internationaux. En 2023, la société LG Innotek a augmenté son capital d'investissement d'un milliard de dollars supplémentaires à Hai Phong et a construit une troisième usine, et est actuellement le plus grand investisseur à Hai Phong. Le groupe sud-coréen SK a également construit la première usine de matériaux biodégradables de haute technologie, Ecovance, suivant la logique « acheter avec des amis, vendre avec des partenaires ». De nombreuses sociétés étrangères peuvent donner la priorité au choix des lieux d’investissement lorsque certains « compatriotes » sont arrivés avant elles et opèrent de manière stable...

Le Dr Bui Trinh a souligné que la promotion de l’attraction des capitaux IDE dans les provinces et les villes est une tendance nécessaire. Il n'est pas nécessaire d'encourager les capitaux d'investissement à Hanoi parce que c'est la capitale, le centre administratif et culturel, ni de promouvoir la production. Hô Chi Minh-Ville doit attirer les IDE dans les secteurs des services et du commerce plutôt que dans la construction d’usines. À ce moment-là, compte tenu du seul capital, il ne sera pas aussi élevé que les projets de production industrielle, il n'y aura donc peut-être pas besoin de rivaliser avec le groupe leader.

Les capitaux étrangers continuent d’affluer vers les secteurs traditionnels

En termes de structure, les capitaux IDE continuent d’affluer vers l’industrie manufacturière et de transformation, représentant 69 % du total des capitaux IDE nouvellement enregistrés. Selon les experts économiques, les flux de capitaux IDE au Vietnam sont devenus progressivement plus sélectifs ces dernières années, de nombreux projets apparaissant dans le secteur de haute technologie, avec des effets généralisés. Par exemple, en plus des usines qui existent depuis de nombreuses années d'Intel, Samsung, Canon, Foxconn, LG..., on peut citer récemment la plus grande usine de semi-conducteurs au monde d'Amkor Group avec un capital d'investissement de 1,6 milliard USD à Bac Ninh ; Hana Micron Vina Company (Corée) avec une usine de semi-conducteurs à Bac Giang ; Quanta (Taïwan) a également signé un accord avec Nam Dinh pour développer un projet de fabrication et de traitement d'ordinateurs... Cependant, les flux de capitaux vers les secteurs de la haute technologie et des semi-conducteurs représentent encore une faible proportion du total des capitaux d'IDE au Vietnam.

L'expert Bui Trinh a analysé qu'en examinant les données globales, il n'y a pas eu beaucoup de changements dans la structure d'investissement des investisseurs étrangers. Les flux de capitaux vers les activités professionnelles, scientifiques et technologiques sont inférieurs à ceux du secteur de gros et de détail et loin derrière ceux du secteur immobilier. Cela s’explique en partie par le fait que de nombreux pays se font concurrence pour attirer ces flux de capitaux. D’autre part, le Vietnam n’a pas encore développé la technologie sous-jacente. Par exemple, en ce qui concerne les semi-conducteurs ou l’intelligence artificielle (IA), le Vietnam ne dispose pas de technologies véritablement exceptionnelles qu’il aurait inventées ou maîtrisées, il pourrait donc à l’avenir encore « compter » sur les IDE pour développer ce domaine.

« L'augmentation des investissements des entreprises étrangères au Vietnam montre qu'elles apprécient toujours hautement le potentiel de développement du Vietnam, d'autant plus que la tendance à choisir d'autres pays que la Chine pour investir est toujours d'actualité. Le plus important est de retenir les investisseurs étrangers à long terme après avoir attiré des capitaux IDE. « Le premier facteur est la stabilité des politiques au Vietnam afin que les investisseurs ne paniquent pas ou ne s'inquiètent pas », a ajouté M. Bui Trinh.

Le professeur Dr Nguyen Mai, président de l'Association des entreprises d'investissement étranger, a déclaré que l'un des grands défis du Vietnam est de réorienter sa priorité vers l'attraction des IDE dans les technologies du futur, l'innovation et les industries de l'énergie propre, mais il n'existe pas de politiques et de mécanismes correspondants ; Certaines politiques d’incitation à l’investissement ont été mises en place mais n’ont pas répondu aux demandes des investisseurs. Parallèlement, on observe une pénurie de main d’œuvre qualifiée, une alimentation électrique de mauvaise qualité et un manque de matières premières locales dans certaines industries et localités. Par conséquent, pour s’adapter à la restructuration de la chaîne d’approvisionnement, le Vietnam doit améliorer de nombreux facteurs pour renforcer sa compétitivité et son attractivité pour les investisseurs étrangers, parmi lesquels les infrastructures et la connectivité de la chaîne d’approvisionnement sont particulièrement importantes ; Améliorer la qualité des ressources humaines et la capacité d’innovation pour moderniser la chaîne de valeur et participer plus efficacement et plus profondément à la chaîne d’approvisionnement mondiale.

Il n’existe pas de mécanisme clair pour attirer les investissements dans l’énergie éolienne.

Récemment, après Orsted (Danemark), l'investisseur norvégien dans l'énergie éolienne Equinor a également confirmé l'annulation de son projet d'investissement dans l'énergie éolienne offshore au Vietnam. Selon les experts en énergie du Conseil scientifique de l'Association vietnamienne de l'énergie, certains problèmes persistent dans la mise en œuvre des projets d'énergie éolienne offshore, notamment l'autorité floue pour attribuer des zones maritimes et permettre aux organisations d'utiliser des zones maritimes pour effectuer des activités de mesure, de surveillance, d'investigation, d'exploration et d'enquête pour servir à la mise en place de projets d'énergie éolienne offshore. Une série de réglementations doivent être ajoutées à la loi sur l'électricité, à la loi sur les ressources naturelles et l'environnement des mers et des îles... Le fait que depuis longtemps le Vietnam n'ait pas encore trouvé une politique et un mécanisme clairs et unifiés, notamment le mécanisme de sélection des investisseurs, le mécanisme de tarification et d'achat et de vente de l'électricité... a quelque peu découragé les investisseurs éoliens célèbres dans le monde.

Attirer les IDE se concentre sur les avantages locaux

Pour continuer à attirer les IDE dans les temps à venir, une attention particulière devra être accordée à la planification de parcs industriels verts, à de faibles émissions nettes, à l’équilibre énergétique et à la sélection d’investisseurs dans les hautes technologies et les énergies vertes. En particulier, l’investissement direct dans des zones sélectionnées dotées de mécanismes efficaces de protection et d’incitation. Par exemple, les régions du Sud ou du Centre présentent le plus grand avantage en matière d’énergies renouvelables. Les politiques d’attraction des IDE de ces régions doivent montrer aux investisseurs les avantages immédiats liés à l’utilisation des énergies renouvelables. En outre, les facteurs de transparence, de réduction des coûts informels, d'augmentation de la convivialité et de perfectionnement des réglementations sur la transformation verte, la transformation numérique, l'économie circulaire, le zéro net en matière d'attraction des IDE doivent également être concentrés sur chaque parc industriel et localité sur la base du cadre politique existant, qui est la résolution d'orientation du Politburo, le Plan énergétique 8, etc.

Professeur associé, Dr. Nguyen Thuong Lang