Le signal de reprise des obligations individuelles provient du retour du groupe bancaire. Les banques intensifient simultanément leurs émissions d’obligations pour renforcer les sources de capitaux à moyen et long terme afin de répondre aux besoins d’emprunt des entreprises.
Selon les informations du ministère des Finances du 5 août, en juillet 2024, il y a eu 56 émissions réussies d'obligations d'entreprises privées, avec un volume d'environ 45 000 milliards de VND (en baisse de 15 % par rapport à juin 2024, mais en hausse de 57 % par rapport à la même période de l'année dernière).
Plus précisément : les établissements de crédit (IC) ont émis 35 100 milliards de VND (représentant 78 % du volume d'émission), les entreprises immobilières ont émis 5 500 milliards de VND (12,1 %) ; Les entreprises des autres secteurs ont émis environ 4 400 milliards de VND (9,9 %). Si l'on classe les obligations garanties, on compte 6 300 milliards de VND d'obligations émises avec des conditions garanties (14 % du volume émis). Dont 86,5 % sont des obligations d’entreprises immobilières avec clauses de sûreté ; obligations d'entreprises non garanties
Par exemple, récemment, afin d'augmenter les capitaux propres, ainsi que d'augmenter les sources de capitaux à long terme, pour répondre aux besoins de prêt afin de promouvoir le développement économique, Agribank a offert 10 000 milliards de VND d'obligations au public en 2024. En conséquence, les taux d'intérêt des obligations d'Agribank sont déterminés par le taux d'intérêt de référence (taux d'intérêt moyen des dépôts d'épargne en VND sur 12 mois, intérêts payés à l'échéance de 4 banques BIDV, Vietinbank, Agribank, Vietcombank à la date de détermination du taux d'intérêt) plus une marge de 2,0 %/an. La durée de l'obligation est de 10 ans. Si Agribank ne procède pas au rachat de ses obligations dans les cinq années précédant leur échéance, la marge obligataire pourra atteindre 3,0 % par an.
En 2024, le marché devrait voir un certain nombre de banques émettre des obligations d’entreprises. En particulier, VietinBank a approuvé un plan d'émission d'obligations publiques divisé en 2 phases en 2024. Il s'agit d'obligations non convertibles, sans bons de souscription, et disposant d'actifs garantis d'une valeur maximale de 8 000 milliards de VND, avec une durée de 8 à 10 ans.
La Banque BIDV prévoit d'émettre cette année des obligations privées d'une valeur totale maximale de 3 000 milliards de VND, avec une durée de 5 à 10 ans ; La Loc Phat Vietnam Bank (LPBank) a également approuvé un plan d'émission d'obligations privées au cours des troisième et quatrième trimestres de 2024, d'une valeur maximale totale de 6 000 milliards de VND, avec une durée de 2 à 7 ans.
Selon le ministère des Finances, à la fin des 7 premiers mois de cette année, 174 émissions d'obligations d'entreprises privées ont été réalisées avec succès, pour un volume de 161 500 milliards de VND (2,6 fois plus élevé que la même période en 2023). Dans lequel, par type d'entreprise émettrice : Les établissements de crédit ont émis plus de 109 000 milliards de VND (représentant 67,5 % du volume d'émission), les entreprises immobilières ont émis près de 38 700 milliards de VND (24 %) ; Les entreprises des autres secteurs ont émis 13 800 milliards de VND (8,5 %).
Selon le Dr Nguyen Tri Hieu, expert bancaire et financier, le potentiel de développement du marché des obligations d'entreprises est encore très grand, mais l'infrastructure du marché obligataire doit changer radicalement. Pour développer un marché obligataire d’entreprise en pleine reprise, le Vietnam doit restaurer la confiance des investisseurs en s’assurant que les obligations en circulation peuvent être remboursées à temps.
Le signal de reprise des activités d’émission d’obligations privées provient du retour du groupe bancaire. Selon MBS Securities, depuis le début de l'année, les banques sont toujours le groupe avec la valeur d'émission la plus élevée avec environ 96 200 milliards de VND. Le taux d'intérêt moyen est d'environ 5,4%/an, durée 4 ans. Les banques émettant la plus grande valeur comprennent : Techcombank (17 000 milliards de VND), ACB (12 700 milliards de VND), MBBank (8 900 milliards de VND)
Le groupe immobilier a la deuxième valeur d'émission la plus élevée de l'ensemble du marché, mobilisant environ 32 600 milliards de VND. Les taux d’intérêt des entreprises immobilières sont encore aujourd’hui parmi les plus élevés, atteignant en moyenne 12 % par an, avec des durées plus courtes, environ 2,7 ans.
Actuellement, la valeur totale des obligations d'entreprise avec obligations de paiement différé est estimée à près de 210 milliards de VND, soit 21 % de la dette totale en cours sur le marché, dont le groupe immobilier continue de représenter la plus grande proportion, environ 68 %. D'ici la fin de l'année, la valeur totale des obligations à échéance sera de près de 131 000 milliards de VND, dont plus de 41 % dans le groupe immobilier, suivi des banques à 14,6 %.
Source : https://baohaiduong.vn/trai-phieu-rieng-le-phuc-hoi-co-su-gop-suc-cua-nhom-ngan-hang-389433.html
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