Les données récemment publiées par Vietnam Investment Credit Rating Joint Stock Company (VIS Rating) montrent qu'au premier semestre 2024, le montant des obligations d'entreprises nouvellement émises a atteint 202 400 milliards de VND. Dont 70 % sont émis par des banques commerciales avec des taux d’intérêt bien supérieurs aux taux d’intérêt normaux de l’épargne.
Course à l'émission d'obligations
En règle générale, la Banque vietnamienne pour l'agriculture et le développement rural (Agribank) vient de mobiliser avec succès 10 000 milliards de VND d'obligations publiques en 2024 pour plus de 5 000 investisseurs individuels et institutionnels nationaux et étrangers. Les obligations d'Agribank ont un taux d'intérêt de 6,68 %/an, bien supérieur au taux d'intérêt de l'épargne à 24 mois de la banque, qui est de 4,8 %/an.
Agribank se joint également à la course à l'émission d'obligations pour lever des capitaux.
La Banque de développement de Ho Chi Minh-Ville (HDBank) a également proposé au public le deuxième lot d'obligations d'une valeur nominale de 100 000 VND par obligation, pour une valeur d'émission totale de 1 000 milliards de VND. Cette obligation a une durée de 7 ans, le taux d'intérêt variable est calculé par le taux d'intérêt de référence plus une marge de 2,8%/an (environ 7,5%/an).
Entre-temps, BVBank propose au public des obligations (phase 1) avec un taux d'intérêt fixe la première année pouvant atteindre 7,9 %/an. Ainsi, avec seulement 10 millions de VND, les clients individuels peuvent acheter et détenir des obligations BVBank d'une durée de 6 ans.
Auparavant, une série de banques commerciales étaient également en compétition pour émettre des obligations afin de lever des capitaux, telles que : MB avec 10 000 milliards de VND, VietinBank 5 000 milliards de VND, SHB 3 000 milliards de VND...
Selon certains investisseurs, ces taux d’intérêt sont plus compétitifs que les taux d’intérêt actuels sur l’épargne. Cela incite de nombreuses personnes à transférer leur argent inutilisé de leur épargne vers l’achat d’obligations pour profiter de taux d’intérêt plus élevés.
Mme Ngoc Tu (habitant dans le 7e arrondissement de Ho Chi Minh-Ville) vient de décider d'utiliser 1 milliard de VND d'argent inutilisé pour acheter des obligations émises au public par une banque commerciale avec un taux d'intérêt d'environ 8 % par an. « Le marché immobilier est toujours morose, les actions sont à haut risque tandis que l'or n'est pas facile à investir, j'ai décidé d'acheter des obligations de banques publiques car le taux d'intérêt est plus élevé que l'épargne et le risque est plus élevé. "Le risque est inférieur à celui des autres « Les chaînes » - a expliqué Mme Ngoc Tu.
Selon M. Ngo Minh Sang, directeur de la division des clients particuliers de BVBank, les obligations bancaires sont un canal d'investissement sûr et efficace. Cette obligation est émise et proposée par la Banque elle-même et sera enregistrée de manière centralisée auprès de la Vietnam Securities Depository and Clearing Corporation et cotée sur le système de négociation de la Bourse de Hanoi (HNX) après la fin de l'offre.
Que faut-il prendre en compte lors de l’achat d’obligations bancaires ?
S'adressant aux journalistes du journal Nguoi Lao Dong, l'expert économique Dr. Dinh The Hien a également déclaré que les obligations bancaires sont un canal d'investissement sûr et efficace par rapport à l'épargne ordinaire à l'heure actuelle.
Actuellement, le taux d'intérêt pour les dépôts d'épargne d'une durée supérieure à 12 mois dans les banques commerciales publiques est d'environ 4,7 %/an, et dans les banques commerciales par actions, il est d'environ 5 à 5,5 %/an. Les obligations bancaires et les dépôts d’épargne sont similaires car il s’agit essentiellement de prêts aux banques et la banque est obligée de payer des intérêts sur cet argent.
"Cependant, investir dans des obligations bancaires nécessite un capital inactif pendant une période plus longue (généralement 3 à 7 ans) que l'épargne ordinaire. L'achat d'obligations bancaires est plus sûr et moins risqué que d'autres types d'investissements. d'autres canaux d'investissement. Si des capitaux sont nécessaires, les clients peuvent « Ils mettent également en gage ou hypothèquent des obligations pour emprunter de l'argent et rembourser à la banque émettrice, de sorte que la liquidité reste élevée », a analysé le Dr Dinh The Hien.
Selon Mme Nguyen Thi Thao Nhu, directrice principale des clients individuels - Rong Viet Securities Company (VDSC), les taux d'intérêt des obligations bancaires d'environ 7 à 8 % par an peuvent être inférieurs à ceux des investissements en actions, en immobilier mais risque plus faible. Les obligations bancaires sont souvent considérées comme un canal d’investissement plus sûr, en particulier dans le contexte de marchés financiers volatils en raison de la stabilité de la banque émettrice et du contrôle strict de l’agence de gestion.
Toutefois, Mme Nhu a noté que lors de l'achat d'obligations bancaires, les investisseurs devraient privilégier le choix d'obligations provenant de banques réputées avec de bons rapports financiers afin de minimiser les risques. En outre, il est nécessaire d’examiner attentivement la durée de l’obligation pour l’adapter aux besoins des investisseurs. Les obligations à long terme ont généralement des taux d’intérêt plus élevés mais moins de flexibilité.
Mme Thao Nhu a comparé : « Les taux d'intérêt des obligations sont fixes tandis que les taux d'intérêt du marché peuvent changer. Si les taux d'intérêt du marché augmentent, les obligations à taux fixe peuvent devenir moins attrayantes et vice versa. Les obligations à taux fixe peuvent être difficiles à revendre sur le marché secondaire si elles sont « Il faudra bientôt revendre le bien, les investisseurs doivent donc prendre ce risque en compte. »
Un facteur noté par de nombreux experts des sociétés de valeurs mobilières est que, bien que les obligations bancaires aient un niveau de fiabilité plus élevé, la confiance des investisseurs dans le marché des obligations d'entreprises ne s'est pas rétablie après la période de crise de deux ans. Cela peut affecter la revente et la valeur marchande des obligations.
Les analystes de Maybank Securities Company estiment que les obligations bancaires ont un niveau de sécurité élevé, de sorte que les taux d'intérêt seront généralement inférieurs à ceux des obligations des groupes non bancaires (groupes d'entreprises). Le taux d'intérêt n'est qu'un des facteurs à prendre en compte lors de l'évaluation d'un produit d'investissement, outre la possibilité de perte, la durée de l'obligation, la capacité de revente secondaire, la solvabilité de l'émetteur...
Profitez de la vague du crédit de fin d'année
Le rapport sur le marché des obligations d'entreprises d'août 2024, publié par l'agence de notation de crédit FiinRatings, montre qu'au cours des 7 premiers mois de cette année, la valeur totale des émissions d'obligations d'entreprises privées a atteint 178 500 milliards de VND, soit une hausse de 57 % par rapport à la même période de l'année dernière. à la même période l’année dernière.
Selon FiinRatings, pour répondre à la demande de croissance rapide du crédit depuis juin sans pouvoir augmenter le capital social, les établissements de crédit doivent continuer à consolider les sources de capital à moyen et long terme sur 3 ans par le biais d'émissions d'obligations. Une meilleure absorption du capital obligataire bancaire aidera le marché des obligations d’entreprises à redevenir dynamique.
Source : https://nld.com.vn/trai-phieu-ngan-hang-hap-dan-nha-dau-tu-196240902200922906.htm
Comment (0)