La croissance du crédit fait face à des défis majeurs

Les points forts du crédit contribuent positivement à la croissance économique

Évaluation des indicateurs de croissance positifs au premier trimestre 2025, Dr Chau Dinh Linh, Université bancaire de Ho Chi Minh-Ville. Hô Chi Minh-Ville a déclaré que l'objectif de croissance du crédit de 16% avait été annoncé par la Banque d'État du Vietnam au début de l'année, aidant les banques à être proactives dans leurs activités de prêt, de sorte que le chiffre de croissance élevé est compréhensible. Le moteur de la croissance du crédit au premier trimestre est venu principalement des secteurs prioritaires et clés tels que l’agriculture, l’import-export et le soutien aux entreprises. Par exemple, selon les dernières données de la Banque d'État de la région 1, les prêts en cours pour les petites et moyennes entreprises ont atteint environ 863 207 milliards de VND, soit 19,2 % du total des prêts en cours dans la région. En outre, les banques de Hanoi ont également augmenté les prêts dans les secteurs agricole et rural, avec un total de prêts en cours atteignant 400 132 milliards de VND, soit 8,9 % du total des prêts en cours. En outre, le système bancaire participe activement à des projets d’investissement public de grande envergure, contribuant ainsi à promouvoir le crédit dans le secteur de la construction.

L’un des facteurs identifiés comme un moteur important de la croissance du crédit, bien plus élevée que pendant la même période, est la faiblesse des taux d’intérêt sur les prêts, qui permet aux capitaux bon marché de pénétrer l’économie plus rapidement. Jusqu'à présent, les taux d'intérêt des prêts ont encore diminué de 0,4 % par rapport à la fin de 2024. Actuellement, le taux d'intérêt moyen des prêts des banques commerciales nationales pour les prêts nouveaux et anciens avec dette en cours est de 6,7 à 9 %/an. Le taux d'intérêt moyen des prêts à court terme en VND pour les secteurs prioritaires est d'environ 3,9 %/an, inférieur au taux d'intérêt maximal des prêts à court terme prescrit par la Banque d'État du Vietnam (4 %/an).

Les moteurs de croissance au sein de l'économie

Le fait que les taux d’intérêt soient restés bas pendant une longue période s’est avéré efficace et est devenu l’un des moteurs importants de la croissance du crédit dans l’ensemble du système. Cependant, cet outil est difficile à maintenir, surtout dans le contexte de l’annonce par les États-Unis de tarifs douaniers réciproques sur les marchandises en provenance d’une série de pays, dont le Vietnam. Cette décision des États-Unis met une forte pression sur la gestion du taux de change de la Banque d’État. Continuer à assouplir la politique monétaire pourrait entraîner de nombreux risques.

M. Suan Teck Kin, directeur du marché mondial et de la recherche économique de la UOB Bank (Singapour), a déclaré que le grand défi sera les fluctuations du marché financier lorsque le dollar américain augmentera. Il est donc difficile pour le Vietnam de réduire ses taux d’intérêt car la pression sur le dollar est toujours élevée et l’inflation n’est pas suffisamment faible. Cet expert estime que la solution de la Banque d'État à l'heure actuelle est de gérer de manière flexible les taux d'intérêt et de les équilibrer avec les taux de change pour favoriser la croissance du crédit.

Pendant ce temps, TS. Chau Dinh Linh a franchement admis que l’histoire actuelle ne consiste pas à réduire les taux d’intérêt mais à s’adapter avec souplesse au nouveau contexte. La SBV peut utiliser de nombreux autres outils du marché libre pour réguler la liquidité et résoudre divers problèmes du système bancaire. En ce qui concerne la question du taux de change, même s’il existe des obstacles et des défis en matière de gestion, l’un des avantages est que nos réserves de change sont à un niveau élevé. « Le Vietnam dispose d'une source de devises étrangères provenant du décaissement des investissements directs étrangers (IDE), des transferts de fonds, etc., qui compléteront en partie les ressources financières, créant un certain équilibre contre les pressions des fluctuations des taux de change mondiaux », a analysé M. Linh.

En discutant de l'histoire de la croissance du crédit, M. Pham Luu Hung, économiste en chef et directeur de la recherche SSI, a déclaré que la force motrice viendra de la demande intérieure et que l'objectif de croissance du crédit de la Banque d'État de plus de 16 % cette année peut encore être atteint. Selon M. Hung, les prêts aux infrastructures étaient auparavant classés comme un secteur à risque en raison de la longue période de remboursement, et les banques étaient confrontées au risque de déséquilibre dans la structure des échéances. Mais aujourd’hui, le gouvernement encourage les investissements dans les infrastructures, les procédures liées aux investissements publics sont également raccourcies, les entreprises récupèrent plus rapidement leurs investissements et les banques encouragent également davantage de prêts pour les infrastructures.

Le Dr Chau Dinh Linh a déclaré que certaines forces motrices traditionnelles, telles que le marché immobilier, continuent de jouer un rôle important dans la croissance du crédit. Actuellement, de nombreuses difficultés dans ce domaine sont progressivement résolues à mesure que le gouvernement ajuste activement les réglementations juridiques, créant des conditions plus favorables pour que les entreprises puissent opérer et mettre en œuvre des projets. De nombreux projets immobiliers sont relancés. En outre, pour stimuler la demande de crédit, il est nécessaire de promouvoir la consommation intérieure et d'augmenter les prêts aux entreprises de haute technologie - un groupe avec un grand potentiel de croissance dans les temps à venir, a ajouté M. Linh.

Cependant, actuellement, la mobilisation des capitaux augmente plus lentement que les prêts dans le système bancaire, ce qui crée une forte pression sur les banques pour maintenir la liquidité et répondre aux besoins de crédit de l'économie afin d'atteindre l'objectif de croissance de plus de 8% en 2025. Selon le dirigeant de la Banque d'État, le secteur bancaire prête actuellement plus à l'économie que le solde mobilisé. Cela signifie que 9 dongs ont été mobilisés mais que le secteur bancaire a prêté 10 dongs, le manque restant a dû utiliser à la fois des capitaux propres et des capitaux de réemprunt de la Banque d'État. Toutefois, la Banque d'État a déclaré qu'elle utiliserait des outils pour soutenir la liquidité des établissements de crédit, créant ainsi les conditions permettant de fournir des capitaux de crédit pour soutenir la croissance.

Mais à long terme, TS. Chau Dinh Linh recommande que l’État élabore bientôt un plan pour aider les marchés des capitaux, des obligations et des actions à se développer. À partir de là, il contribue à réduire la charge pesant sur le système bancaire, en créant des solutions globales qui se soutiennent mutuellement pour atteindre les objectifs de croissance du crédit en particulier et de croissance économique en général.

Source : https://thoibaonganhang.vn/tang-truong-tin-dung-truoc-nhung-thach-thuc-lon-162830.html