Augmentation, diminution soudaine, l'or tombe dans une zone à risque

Augmenter et diminuer des millions de dongs en une journée

Hier, le 30 novembre, a été un autre jour de fortes fluctuations du prix des lingots d'or SJC, avec une augmentation ou une diminution de 200 000 à 300 000 VND/tael. À la fin de la journée, le prix de chaque tael de lingot d'or SJC est retombé à 72,4 millions de VND pour l'achat et à 73,6 millions de VND pour la vente. Par rapport au prix le plus élevé de la veille, le prix de chaque tael de lingot d'or SJC a chuté de 1 million de VND, tandis que le prix mondial de l'or reste inchangé. Ceci est complètement à l’opposé de l’augmentation verticale des prix de l’or vietnamien par rapport aux prix mondiaux atones. Plus précisément, à la fin de la journée d'hier, le prix international de l'or était de 2 045 USD/once, soit une augmentation de 65 USD/once en novembre. De même, le prix mondial de l'or a augmenté d'environ 1,9 million de VND/tael en novembre, ce qui est inférieur à la hausse de 3,5 millions de VND des lingots d'or de SJC. L'augmentation du mois de novembre a fait grimper le prix des lingots d'or SJC d'environ 7,5 millions de VND/tael depuis le début de l'année, soit une augmentation de près de 11 %.

Français Dans le même temps, l'écart entre le prix d'achat et le prix de vente de l'or domestique a également augmenté à 1,2 million de VND par tael pendant les jours de pointe au lieu de seulement environ 700 000 à 800 000 VND comme début novembre... De même, le prix de la bague en or à 4 chiffres 9 de SJC a également fortement augmenté de près de 3 millions de VND/tael en novembre, ce qui équivaut à une augmentation de près de 5 %. L'or des bagues a établi un record lorsque SJC a acheté 61,3 millions de VND et vendu 62,4 millions de VND/tael.

Tăng, giảm đột biến, vàng rơi vào vùng rủi ro - Ảnh 1. — Le prix de l'or domestique est de 13 à 15 millions de VND/tael supérieur au prix mondial de l'or

Face aux fluctuations erratiques des prix de l'or, M. Nguyen Ngoc Trong, directeur de New Partner Gold Company, a analysé : Après une longue période d'échanges en dessous de 2.000 USD/once, l'or mondial a franchi la barre des 2.000 USD/once grâce à la prévision d'une tendance à la hausse par de nombreux experts et organisations. Par conséquent, le pouvoir d’achat sur le marché intérieur de l’or a également augmenté. De plus, les sociétés aurifères craignent que les prix augmentent et elles proposent donc toujours des prix élevés, élargissant en même temps l'écart d'achat et de vente pour anticiper la tendance d'achat d'or des gens. Une autre raison est que l’offre et la demande d’or sur le marché ne sont pas abondantes, donc lorsqu’il y a une force d’achat ou de vente, le prix augmentera ou diminuera plus soudainement.

Le soupçon de manipulation de l’or est apparu lorsque le prix international de l’or a augmenté de quelques dizaines de dollars, soit seulement quelques centaines de milliers de VND/tael, alors que le prix national de l’or a augmenté et diminué de plusieurs millions de VND. Mais M. Huynh Trung Khanh, vice-président de l'Association vietnamienne des entreprises d'or, n'est pas d'accord, car normalement, lorsqu'il y a un pouvoir d'achat sur le marché, les acheteurs sont déterminés à acheter quel que soit le prix, même si celui-ci augmente. Tant qu’il n’y a pas de vendeurs, les entreprises doivent augmenter les prix d’achat pour attirer les détenteurs d’or. Lorsque l’offre semble satisfaire la demande et tend à dépasser le pouvoir d’achat, les prix s’inversent. Pour preuve, M. Khanh a déclaré que le 29 novembre, le prix de l'or a augmenté brusquement pour atteindre un niveau record, de nombreuses personnes ont pris des bénéfices, ce qui a entraîné une forte baisse des prix par la suite. Le volume des échanges sur le marché n'est pas très important, de sorte que les prix augmentent et diminuent assez soudainement. Au cours des dix dernières années, lorsque le décret 24 sur la gestion du marché de l’or était appliqué, les prix de l’or sur le marché étaient déterminés par l’offre et la demande. Cependant, au cours de l'année écoulée, l'offre de lingots d'or SJC est devenue rare et, de plus, les matières premières pour la production de bagues en or ne sont pas abondantes, de sorte que le prix national de l'or augmente plus rapidement que le prix international. Récemment, l'Association vietnamienne des entreprises d'or a également proposé que la Banque d'État du Vietnam (SBV) autorise certaines unités commerciales à importer de l'or brut pour produire des bijoux en or afin de répondre à la demande intérieure.

Tăng, giảm đột biến, vàng rơi vào vùng rủi ro - Ảnh 2. — Les prix de l'or sur le marché intérieur augmentent et diminuent de manière plus choquante que dans le monde, les acheteurs d'or sont confrontés à de nombreux risques

Le dollar chute, ce qui soutient le prix de l'or

La principale raison invoquée par les économistes et analystes nationaux et étrangers pour expliquer cette récente hausse des prix mondiaux de l’or est la chute du dollar. Si début octobre, l'indice USD a atteint 107 points, le plus haut niveau de l'année écoulée, alors qu'en novembre seulement, cet indice a continuellement chuté jusqu'au niveau le plus bas d'environ 102,6 points. Si l’on ne compte que le mois dernier, cet indice a diminué de près de 4%. En règle générale, l’évolution du marché montre que lorsque le dollar se déprécie fortement, les prix de l’or augmentent. Le changement des attentes des investisseurs mondiaux, lorsqu'ils ont vendu massivement le dollar et tourné leur attention vers de nombreux autres actifs parce qu'ils pensaient que la Réserve fédérale américaine (Fed) avait mis fin au processus de hausse des taux d'intérêt et pourrait commencer à les baisser au premier semestre de l'année prochaine.

Selon l'économiste Dr Dinh The Hien, la forte baisse du dollar sur le marché mondial a également créé un effet psychologique pour de nombreux investisseurs, selon lequel l'économie américaine en particulier et le monde en général se stabiliseront à nouveau, contribuant ainsi à la reprise rapide du marché boursier américain en novembre. Dans le même temps, l'histoire du conflit au Moyen-Orient ou entre la Russie et l'Ukraine a toujours un impact psychologique. L’or continue donc d’attirer l’attention des investisseurs mondiaux. Toutefois, le Dr Hien a déclaré que la dynamique de hausse des prix des métaux précieux n'est pas durable cette fois-ci. Parce que l’économie américaine en particulier ou l’économie mondiale en général n’ont pas beaucoup de raisons de connaître un déclin brutal. Dans le même temps, la reprise des marchés boursiers dans de nombreux pays montre également que les capitaux d’investissement ne se concentrent pas uniquement sur les actifs refuges tels que l’or. La possibilité d’un ajustement se présentera donc bientôt.

Tăng, giảm đột biến, vàng rơi vào vùng rủi ro - Ảnh 3. — Le prix de l'or domestique est de 13 à 15 millions de VND/tael supérieur au prix mondial de l'or

Partageant le même point de vue, l'expert financier, Dr Nguyen Tri Hieu, a commenté que les prix de l'or domestique ont augmenté en partie suivant la tendance mondiale à la hausse. La baisse de la valeur du dollar est le résultat du fait que la Fed a laissé ouverte la possibilité d'augmenter les taux d'intérêt après deux cycles de maintien de ces derniers inchangés. Mais les chiffres actuels montrent que les États-Unis parviennent mieux à contrôler l’inflation. Pour de nombreux investisseurs, il s’agit d’un signe que les taux d’intérêt pourraient baisser, ce qui soutiendrait l’or. Au niveau national, les autres canaux d'investissement comme les actions sont en baisse, l'immobilier est toujours morose, les taux d'intérêt de l'épargne sont bas... contribuant également à rendre l'or plus attractif. « L'or est toujours considéré comme une valeur refuge et attractive à l'heure actuelle. Cependant, les investisseurs doivent également être très prudents, car les prix de l'or peuvent fluctuer rapidement sur une courte période de temps », a averti M. Hieu.

Y a-t-il une opportunité pour les acheteurs ?

Répondant à la question de savoir s'il fallait acheter ou vendre à ce prix record de l'or, M. Huynh Trung Khanh a déclaré qu'au prix « maximal » de l'or, la décision d'acheter ou de vendre est assez difficile. Acheter à environ 70 millions de VND/tael est acceptable, mais si le prix monte à 74 millions de VND/tael, l'achat sera assez excitant. Bien sûr, ceux qui détiennent de l’or en ce moment ont réalisé un bénéfice, mais personne ne sait s’ils ont vendu au prix le plus élevé ou non. La question d’acheter ou de vendre à ce moment dépend de la décision de chacun. « Cependant, dans les portefeuilles d'investissement de nombreuses personnes, l'or représente environ 10 à 20 % car les prix de l'or ont tendance à augmenter au fil des ans. Il y a quelques jours, le prix de 2 000 USD l'once était un niveau de résistance, mais il est désormais devenu un niveau de support technique pour l'or. D'ici la fin de l'année, il est peu probable que l'or tombe en dessous de ce niveau et la tendance des prix est plus susceptible d'augmenter que de diminuer », a prédit M. Khanh.

Selon M. Khanh, détenir des lingots ou des bagues en or est également un facteur à prendre en compte. Le prix actuel des lingots d'or est inhabituellement élevé, 13 millions de VND/tael supérieur au métal précieux international, ce qui le rend unique sur le marché de l'or. Il s’agit d’un facteur extrêmement risqué pour les acheteurs d’or. En cas de pression de vente d'or sur le marché, notamment si la Banque d'État intervient sur le marché, la possibilité d'une baisse du prix de plusieurs dizaines de millions de VND/tael est également possible. Surtout lorsque la Circulaire 12 de la Banque d'État modifiant et complétant un certain nombre d'articles de documents juridiques réglementant la mise en œuvre de la tâche de gestion des réserves de change de l'État est officiellement entrée en vigueur, ouvrant un couloir juridique pour l'importation et l'exportation ainsi que pour l'intervention sur le marché de l'or. Quant aux bagues en or, le prix fluctue actuellement de haut en bas dans la même direction que le prix mondial, avec un prix d'environ 10 millions de VND/tael inférieur à celui des lingots d'or, donc le conserver sera plus sûr.

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L'expert des marchés financiers Phan Dung Khanh a en outre analysé que la demande actuelle d'or n'est pas aussi élevée que lorsque le prix de l'or a atteint un pic de 2 075 USD/once en août 2020. Par conséquent, d’ici la fin de l’année, les métaux précieux ne pourront pas répéter ce pic. À long terme, il existe encore une chance que le prix de l’or augmente, mais il est également très difficile de réaliser un bénéfice de 10 % par rapport au prix actuel, soit environ 200 USD. Pour le marché vietnamien, d’autres canaux d’investissement tels que les actions et l’immobilier s’affaiblissent actuellement et se situent à des niveaux bas, mais en termes d’opportunités, ils ont le potentiel de se redresser. Sans parler du taux de profit de ceux qui ont de l'expérience en bourse, en 1 à 2 semaines, ils peuvent également réaliser un bénéfice de 10 %. « Depuis le début de l'année, bien que l'indice VN général ait diminué, de nombreuses actions ont augmenté de 2 à 3 fois. Pour ces personnes, le profit de l'or n'est pas assez attrayant. Pour ceux qui sont habitués à accumuler de l'or ou qui choisissent également l'or comme canal d'investissement, ils doivent le conserver pendant au moins 6 mois ou plus. Cependant, les acheteurs doivent tenir compte du facteur de risque élevé en raison de la grande différence de prix entre les lingots d'or de SJC et le monde », a déclaré M. Phan Dung Khanh.

« La tendance générale est que l'or national suivra également le prix mondial. Ceux qui ne veulent pas prendre de risques élevés peuvent choisir d'acheter des lingots d'or SJC et doivent les conserver à moyen et long terme pour réaliser un profit. Mais si pour une raison quelconque la différence entre le prix des lingots d'or SJC et le prix mondial se réduit, l'acheteur subira de lourdes pertes. Sans compter que la différence entre le prix d'achat et le prix de vente changera également. Ceux qui choisissent les anneaux d'or auront des prix plus bas, plus la différence entre les prix nationaux et étrangers est faible, plus le risque est faible. Mais les anneaux d'or suivent généralement le prix mondial, ils fluctueront donc davantage », a ajouté M. Phan Dung Khanh.

Investir aux prix les plus élevés est désavantageux pour les acheteurs nationaux

Les prix de l’or sont élevés en ce moment et, à mon avis, il n’y a pas beaucoup de dynamique pour aller plus haut. Par conséquent, les acheteurs d’or actuels seront confrontés à de nombreux risques, notamment au Vietnam. C'est la différence entre le prix de l'or SJC et le prix mondial qui est trop élevée et la possibilité d'accroître cette différence comme récemment n'existe plus. Cet écart ne peut que rester le même ou diminuer. Si la différence entre les prix nationaux et étrangers reste la même qu’aujourd’hui, lorsque les prix mondiaux de l’or augmenteront, les acheteurs réaliseront un bénéfice. En supposant que l’écart se réduise, même si le prix mondial augmente, l’acheteur perd toujours. Dans le même temps, la différence entre les prix d’achat et de vente rend la perte encore plus élevée. Actuellement, la demande d’achat d’or physique dans le pays diminue car une partie des jeunes, notamment les travailleurs, n’ont plus tendance à économiser pour acheter 1 ou 2 taels d’or comme le faisaient leurs parents auparavant. Quant aux jeunes employés de bureau, dépenser plus de 74 millions de VND pour acheter un tael d’or et ne pas savoir quand ils réaliseront un bénéfice de 5 ou 10 millions de VND les rendra plus enclins à épargner ou à investir en bourse.

Économiste, Dr. Dinh The Hien

Vous pouvez acheter de l’or, mais ne mettez pas tous vos œufs dans le même panier.

Les autres canaux d’investissement sont moroses et le marché de l’or en plein essor attirera les acheteurs. La tendance à la hausse des métaux précieux dans les temps à venir se maintient. Avec les signaux positifs ci-dessus, il est conseillé d’acheter de l’or. Mais personne ne sait comment le prix de l’or va évoluer, surtout quand le prix de l’or domestique a atteint 74 millions de VND/tael comme prévu. Par conséquent, vous devez être plus prudent avant de décider d’acheter de l’or. Les investisseurs peuvent acheter de l’or mais doivent disposer d’argent et n’acheter qu’un tiers de la quantité dont ils disposent. Ne mettez pas tous vos œufs dans le même panier et surveillez le marché quotidiennement et toutes les heures pour éviter les risques.

De plus, vous ne devez pas surfer sur l’or comme sur les actions, car acheter et vendre à une différence de prix peut facilement entraîner des pertes. Lorsque vous achetez de l’or, vous devez décider de conserver l’or pendant au moins 6 mois à 1 an. N’empruntez jamais d’argent pour acheter de l’or à des fins d’investissement, car vous ferez face à de grands risques lorsque le prix de l’or s’inversera et diminuera.

L'expert financier Nguyen Tri Hieu

Les prix de l'or devraient continuer à augmenter en 2024

Selon de nombreuses prévisions de Kitco et des principales sociétés de valeurs mobilières du monde entier, l'or entre dans une période de hausse des prix en 2023 et continuera d'augmenter en 2024. Certains avis affirment que les prix de l'or pourraient dépasser 2 100 $ l'once d'ici la fin de 2023 et pourraient même atteindre 3 000 $ l'once en 2024. En équivalent converti, les prix de l'or approchent les 90 millions de VND/tael. Si la différence actuelle se maintient, chaque tael de lingot d'or SJC pourrait atteindre 100 millions de VND.