La dédollarisation se propage… L’Amérique pousse activement le bateau derrière elle

La tendance dite de « dédollarisation » actuelle, bien que bénéficiant du soutien de nombreux pays et régions, est probablement le seul pays capable de « dédollariser » efficacement.

La « dédollarisation » est un processus à long terme qui s’est déroulé au cours des 20 dernières années, entraînant une diminution progressive du ratio de réserves mondiales en USD. Mais à ce jour, la monnaie américaine détient toujours la plus grande part de marché et il n’existe actuellement aucun concurrent capable de la « dépasser ».

La dédollarisation est une stratégie utilisée par les pays pour contester la domination du dollar américain. Dans la période post-Covid-19, les fluctuations des réserves de change et la crise mondiale continuent d’être l’un des principaux facteurs à l’origine du fort processus actuel de dé-USD. En outre, la concurrence géopolitique et la baisse de confiance dans le dollar américain contribuent également à ce processus à l’heure actuelle.

La part du dollar américain dans les paiements mondiaux représente désormais 41,74 %, contre 85,7 % à son apogée, selon les dernières statistiques sur les paiements mondiaux pour mars 2023, publiées par la Society for Worldwide Interbank Financial Telecommunication (SWIFT).

La dédollarisation s'accélère à l'échelle mondiale... Les États-Unis sont à l'origine de ce mouvement. (Source : The Economist)

Les réserves de change mondiales totales annoncées par le Fonds monétaire international (FMI) en avril s'élevaient à 12 000 milliards de dollars, dont 58,36 % en dollars américains, enregistrant un nouveau plus bas au cours des dernières décennies, en baisse d'environ 27 % par rapport à la période de pointe.

Toujours pas d'adversaire ?

Les actions unilatérales de l’administration américaine concernant le dollar américain aggravent encore la crise actuelle du dollar sur le marché mondial. Avec 10 hausses consécutives des taux d'intérêt depuis mars 2022, les États-Unis ont provoqué une augmentation du taux de change, affectant les utilisateurs de l'USD dans le monde entier.

Il semble que la « dédollarisation » s’accélère à l’échelle mondiale ?

La « dédollarisation » est récemment devenue une expression fréquemment évoquée au sein de la communauté internationale et semble être devenue une tendance. De nombreux pays considèrent l’objectif de réduire leur dépendance au dollar comme un bon moyen d’échapper aux difficultés et de répondre aux crises.

Cette liste semble s'allonger de plus en plus, de l'Asie, en passant par les Amériques, et même le Moyen-Orient, en passant par le Brésil, le Venezuela, l'Inde, l'Indonésie, la Malaisie, le Ghana, la Russie, la France, l'Australie et la Chine...

Cependant, le monde devrait se rappeler que le statut et même la domination du dollar américain étaient autrefois une nécessité et un consensus, et aussi l’une des structures fondamentales du système mondial que la communauté internationale a défendu conjointement après la Seconde Guerre mondiale.

Bien que la tendance dite de « dédollarisation » soit actuellement soutenue par de nombreux pays et régions, le pays qui peut réellement « dédollariser » efficacement est probablement encore seulement les États-Unis.

La création de monnaie est toujours associée au pouvoir et à la responsabilité, la monnaie souveraine d’un pays et la monnaie internationale en circulation dans le monde sont les mêmes.

Pendant un quart de siècle après la fin de la Seconde Guerre mondiale, le dollar américain a bénéficié de tous les avantages d’être une monnaie internationale. Cependant, sous l’administration de l’ancien président Richard Nixon, Washington a découvert qu’il devait payer un prix plus élevé pour assumer ses responsabilités, et a donc décidé d’abandonner le système de Bretton Woods.

Le secrétaire au Trésor américain de l'époque, John Bowden Connally Jr., a également laissé une citation célèbre au monde : « L'USD est notre monnaie, mais votre problème ».

En fait, depuis cette époque, les États-Unis ont toujours procédé à une certaine « dédollarisation », même s’ils n’en sont peut-être pas conscients, mais le concept de « faire du dollar le problème de quelqu’un d’autre » a clairement conduit à ce résultat.

Ils veulent profiter des avantages de la domination du dollar, mais ils ne veulent pas assumer les responsabilités qui accompagnent le fait d’être une monnaie internationale.

Le dollar américain, mais le problème d'un autre pays

Pour que la monnaie souveraine d'un pays devienne une monnaie internationale, il est nécessaire de mettre en œuvre les politiques budgétaires et monétaires les plus strictes, de maintenir la balance des paiements nationale et la stabilité du taux de change, et de gagner la confiance et le respect de la communauté internationale, ce n'est qu'alors que la monnaie pourra être plus largement reconnue et utilisée.

Cependant, à partir des années 1970, le déficit budgétaire américain a augmenté d'année en année et le plafond de la dette du gouvernement fédéral est passé de plusieurs dizaines de milliards de dollars à 31 400 milliards de dollars en juin 2023 - à un moment où le gouvernement américain et le Congrès doivent négocier un plafond de la dette difficile. Pourtant, de telles négociations semblent avoir lieu dans chaque administration, sous chaque président américain.

L’essence du plafond de la dette est la discipline budgétaire ; dépasser à plusieurs reprises le plafond constitue un défaut de paiement ou un comportement irresponsable en matière de transfert de dette. À l'heure actuelle, la tâche de maintenir la stabilité du taux de change s'est transformée en un lien entre les monnaies des autres pays et le dollar américain, laissant les autres pays subir les conséquences des « dépenses excessives » américaines - ce qui constitue un préjudice direct au statut international du dollar américain.

Ce n’est que lorsque la monnaie internationale peut maintenir la stabilité des prix des biens stratégiques et ne pas s’affaiblir de manière significative en raison de changements de situation que la communauté internationale peut se sentir en sécurité en la détenant et en la faisant circuler.

Dans une très large mesure, la domination historique du dollar américain a été déterminée par le pétrodollar. Lorsque le monde entier n’avait besoin que de dollars américains pour acheter du pétrole, le dollar américain était la monnaie internationale la plus importante. Bien que le pétrodollar domine toujours le marché international des matières premières stratégiques, la tendance à l’affaiblissement est évidente.

À partir de la crise pétrolière du Moyen-Orient en 1973, les pays producteurs de pétrole ont cherché à contester la domination du pétrodollar. De nos jours, de nombreux pays ont commencé à utiliser les monnaies locales pour payer l’énergie, les ressources et les biens importants tels que le pétrole, le gaz naturel, la nourriture, etc.

Il est possible que de plus en plus de biens dans le monde soient payés dans d’autres devises, ce qui pourrait entraîner une baisse continue de la position du dollar américain.

Le pays qui fournit la monnaie internationale doit également s’unir davantage d’alliés, utiliser les sanctions avec prudence et prendre l’initiative d’assumer les conséquences de la crise financière et internationale afin de gagner le soutien d’un nombre croissant de pays et de protéger la valeur à long terme de la monnaie internationale.

Cependant, lorsque la crise financière a éclaté en 2008, la politique d’assouplissement quantitatif massif de la plus grande économie du monde a entraîné le monde dans la vague de la crise des prêts hypothécaires à risque aux États-Unis.

L’apparition d’épidémies ces dernières années et le conflit russo-ukrainien ont fait vaciller l’économie mondiale. Cependant, en plus d'inciter le monde à sanctionner la Russie, les États-Unis ont continuellement augmenté les taux d'intérêt, promulgué la « Loi sur la réduction de l'inflation », attirant fortement les flux de capitaux mondiaux vers les États-Unis, perturbant la reprise économique mondiale, y compris celle des pays alliés.

Ces mesures ont sérieusement porté atteinte à la confiance dans le dollar, de sorte que la « dédollarisation » est devenue une grande tendance comme c'est le cas aujourd'hui.

Il est difficile de distinguer les avantages et les inconvénients du statut international du dollar américain. Tant que les États-Unis resteront une puissance mondiale responsable, les autres pays ne pourront pas ébranler la position du billet vert.

Cependant, les États-Unis utilisent actuellement bon nombre de leurs mesures pour soutenir le processus mondial de « dédollarisation ». Bien que l’issue de ce processus soit encore inconnue et que le bon comme le mauvais soient tout aussi imprévisibles, il semble que les États-Unis soient la principale force de la « dédollarisation ».

Source: https://baoquocte.vn/phi-usd-hoa-lan-rong-my-dung-sau-tich-cuc-day-thuyen-229221.html