En 2024, le Japon a enregistré des transactions de fusions et acquisitions d'une valeur de plus de 230 milliards de dollars. Cette activité devrait rester dynamique en 2025.
Plus précisément, en 2024, les activités de fusions et acquisitions ont augmenté de 44 % par rapport à la même période l'année dernière et ont atteint plus de 230 milliards USD, marquant le taux de croissance le plus élevé depuis 2018. Cette tendance dynamique des activités de fusions et acquisitions est motivée par un changement fondamental dans la stratégie des entreprises japonaises, grâce à d'abondantes réserves de trésorerie, à de nombreuses entreprises avec de bons résultats commerciaux mais sous-évaluées, à la pression des investisseurs qui se battent pour les droits des actionnaires, ainsi qu'à celle des concurrents mondiaux.
Parmi les transactions notables, on peut citer : la privatisation de Seven & i Holdings Co. (société mère de la chaîne de dépanneurs 7-Eleven) d'une valeur de 57 milliards de dollars pour contrer une offre de rachat d'Alimentation Couche-Tard Inc. (propriétaire de la chaîne de magasins Circle K), ou la discussion entre Honda et Nissan Motor Co. pour créer le troisième plus grand constructeur automobile du monde.
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| Les entreprises japonaises deviennent plus proactives face à l'intérêt des concurrents et des investisseurs mondiaux - Source : Bloomberg |
Les fonds spéculatifs comme Elliott Investment Management et ValueAct Capital Partners ont joué un rôle clé dans ce changement. Ils augmentent leurs opérations au Japon, ciblant des entreprises sous-évaluées avec de solides bénéfices. Ces fonds reçoivent le soutien du ministère japonais de l'Économie, du Commerce et de l'Industrie, tandis que des organisations telles que la Bourse de Tokyo s'efforcent également d'améliorer le rendement des actionnaires.
Selon Bloomberg, le Japon a enregistré près de 150 campagnes d'investisseurs activistes en 2024, soit une augmentation de 50 % par rapport à 2023. Cette pression oblige les entreprises à envisager de devenir privées ou de fusionner avec des concurrents nationaux, a déclaré Kenichi Sekiguchi, associé du cabinet d'avocats Mori Hamada. Il prédit que plusieurs transactions importantes auront lieu au cours du premier semestre 2025, avec des valeurs allant de centaines de millions à des milliards de dollars.
La privatisation devient une option de plus en plus attrayante par rapport au fait de devenir une filiale d'un concurrent, a déclaré Tetsuro Onitsuka, associé de la société d'investissement EQT AB. Il a commenté que même si le Japon ne peut pas encore avoir un marché dynamique comme les États-Unis, ces changements de perception apportent plus d’opportunités et de choix aux entreprises.
Dans le même temps, malgré des défis tels qu'un yen faible, les entreprises japonaises ont été actives dans les acquisitions à l'étranger, en grande partie en raison de leurs réserves de trésorerie élevées - en partie dues à la cession d'investissements stratégiques en actions.
Ken LeBrun, associé du cabinet d'avocats Davis Polk & Wardwell, prédit une série de transactions de plusieurs milliards de dollars pour l'année à venir. Pour de nombreuses entreprises japonaises, pour avoir un impact commercial significatif, elles doivent conclure des transactions de grande envergure.
Source : https://congthuong.vn/nhat-ban-bung-no-hoat-dong-ma-368983.html
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