ANTD.VN - Bien que les taux d'intérêt aient baissé, il est peu probable que les prêts immobiliers se rétablissent car les prix de l'immobilier n'ont pas baissé et une partie des actifs des particuliers peut encore être bloquée dans des obligations d'entreprises et des projets immobiliers inachevés.
Croissance du crédit et reprise attendue des bénéfices
Selon les analystes de SSI Research, 2024 continue d’être une année difficile pour le secteur bancaire en termes de qualité des actifs. Toutefois, la situation globale s'améliorera par rapport à 2023, en grande partie grâce au coût du capital qui a diminué à un niveau bien inférieur par rapport à 2023 et à l'amélioration du bénéfice avant provision (PPOP) qui donne aux banques la possibilité de créer un meilleur tampon de provision.
Selon les estimations, la croissance du bénéfice avant impôts des banques étudiées en 2024 devrait atteindre 15,4 % en glissement annuel, ce qui représente un meilleur taux de croissance par rapport aux 4,6 % de 2023.
Le crédit devrait augmenter de 14 % en 2024 grâce à la baisse des taux de prêt. Le potentiel de croissance peut provenir d’activités telles que la construction d’infrastructures, les entreprises manufacturières et les IDE dans des secteurs prioritaires (tels que l’agriculture, l’exportation, la haute technologie, les PME et les industries de soutien).
En outre, les investisseurs immobiliers ont besoin de refinancer des obligations arrivant à échéance en 2024, d'une valeur totale d'environ 200 000 milliards de VND (soit 20 % des crédits en cours pour les investisseurs immobiliers en 2023). Cela pourrait également être un moteur important de la croissance du crédit en 2024, à moins que les régulateurs continuent d’inspecter et de contrôler strictement les facilités de crédit croisées accordées aux parties liées et aux sociétés satellites.
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Le crédit bancaire et les bénéfices devraient s'améliorer en 2024 |
En 2024, SSI Research estime que les taux d’intérêt continueront de rester bas pour soutenir l’économie. Toutefois, le taux d’intérêt moyen de mobilisation en 2024 ne devrait pas présenter trop de différence par rapport au niveau actuel. Le NIM devrait récupérer 9 points de base à 3,75 % pour les banques couvertes par l'étude.
La croissance du revenu net hors intérêts est restée stable à 7 % en glissement annuel. La baisse attendue des taux d'intérêt par la Réserve fédérale américaine (Fed) en 2024 rendra le dollar moins fort qu'en 2023 et la différence entre les taux d'intérêt du VND et de l'USD sur le marché interbancaire pourrait se réduire, ce qui pourrait entraîner des bénéfices sur les transactions de change qui pourraient ne pas être importants.
Toutefois, les revenus des commissions devraient rebondir de 17 % en glissement annuel, tirés par le financement du commerce, les paiements et les services de cartes.
Le crédit immobilier est difficile à recouvrer.
Selon SSI Research, bien que les taux d'intérêt des prêts immobiliers pour les nouveaux prêts aient diminué de 3 % en 2023, les analystes ne s'attendent pas à une forte reprise des prêts immobiliers en cours en 2024, car les prix des logements à Hanoi et à Ho Chi Minh-Ville ont à peine baissé, tandis que les revenus et la psychologie des acheteurs de logements ont été affectés au cours de la période 2022-2023.
Plus important encore, une partie des actifs des gens pourrait encore être bloquée dans des obligations d’entreprises et des projets immobiliers inachevés.
« Nous pensons que les banques vont se faire concurrence pour gagner des parts de marché en matière de prêts immobiliers pour des projets dotés de procédures juridiques complètes et situés dans des emplacements privilégiés.
« À notre avis, les banques qui peuvent augmenter leur part de marché dans ce segment incluent BIDV et VietinBank, car elles sont capables de mettre en œuvre des programmes de prêt avec des taux d'intérêt compétitifs et d'attirer des clients d'autres banques », ont commenté les analystes de SSI.
Les créances irrécouvrables pourraient être plus élevées que prévu
En ce qui concerne les créances irrécouvrables, SSI estime que le ratio de créances irrécouvrables à la fin de 2024 ne changera pas beaucoup par rapport à 2023, car à la fin de l'année, les banques devraient accélérer les radiations de créances irrécouvrables et l'économie se redressera plus fortement.
Toutefois, les prêts problématiques (y compris les prêts du groupe 2, les prêts restructurés, les obligations d’entreprises en souffrance et les prêts anciens) continuent de nécessiter une surveillance étroite.
En outre, si le projet d'amendement à la circulaire 16 assouplissant les restrictions sur les investissements des banques dans les obligations d'entreprises est adopté, il est possible que certains risques de crédit reviennent aux banques qui rachètent activement des obligations d'entreprises.
En 2024, SSI Research estime que la Banque d'État continuera à maintenir les objectifs fixés combinés à des mesures de soutien opportunes (par exemple, la prolongation de la circulaire 02 sur la restructuration de la dette si nécessaire) ainsi qu'à une surveillance plus étroite des activités bancaires pour garantir la sécurité du système.
Il n'est pas exclu que la Banque d'État applique des exigences plus strictes sur la structure de propriété et les prêts aux parties liées, comme dans le projet de loi sur les établissements de crédit et la circulaire 15/2023 sur les données supplémentaires qui doivent être mises à jour dans le système CIC ainsi que la modification des réglementations sur le ratio d'adéquation des fonds propres (Circulaire 22/2023) et d'autres ratios de sécurité.
Le rapport SSI indique notamment qu'un certain nombre de petites banques cotées en bourse ont annoncé une qualité d'actifs qui n'est pas conforme à la réalité en profitant du mécanisme de restructuration des prêts. Par conséquent, l’endettement problématique du système bancaire (hors SCB) pourrait être supérieur au niveau de 5,3 % des banques étudiées.
« En examinant les résultats du règlement des dettes au cours des périodes 2012-2017 et 2017-2021, nous constatons que 65 % de la source du règlement des créances irrécouvrables proviendra de l'utilisation des provisions constituées pour apurer les créances irrécouvrables des banques. « Par conséquent, nous prévoyons qu’il faudra au système bancaire environ 2 à 3 ans pour constituer suffisamment de provisions nécessaires et éliminer ces créances irrécouvrables », indique le rapport.
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![[Photo] Le Premier ministre Pham Minh Chinh préside une conférence gouvernementale avec les localités sur la croissance économique](https://vstatic.vietnam.vn/vietnam/resource/IMAGE/2025/2/21/f34583484f2643a2a2b72168a0d64baa)
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