Les devises des BRICS défient-elles le dollar américain ?

Alors que les tensions avec les États-Unis s'intensifient, les principales économies émergentes du monde, les BRICS (Brésil, Russie, Inde, Chine et Afrique du Sud), se préparent-elles à porter un coup à l'hégémonie du dollar américain ?

Les BRICS répondent-ils aux critères nécessaires pour construire une monnaie mondiale face aux États-Unis ?

Un nouvel accord financier, considéré comme pouvant potentiellement se transformer en une monnaie commune des BRICS adossée à l'or, pourrait être annoncé dès août prochain, lors du sommet des BRICS en Afrique du Sud.

Les BRICS : une monnaie commune ?

Les analystes affirment que les investisseurs ne doivent pas s’attendre à ce que la Chine ou toute autre grande puissance abandonne immédiatement le dollar américain dans le commerce international. Car jusqu'à présent, aucun « concurrent » potentiel n'est apparu qui puisse « réunir les conditions suffisantes » pour remplacer immédiatement l'USD.

« Il faudra beaucoup de temps pour développer une monnaie alternative viable, peut-être à moyen terme, à long terme ou plus longtemps », a déclaré Leslie Maasdorp, vice-présidente de la nouvelle banque de développement BIRCS.

Cela dit, la tendance à la dédollarisation n’est pas un fantasme tiré par les cheveux. Il se trouve que, comme le note la Réserve fédérale américaine (Fed), son ratio de réserves de change diminue au fil des ans.

Ces derniers temps, les pays sont de plus en plus nombreux à vouloir effectuer des transactions dans des devises autres que le dollar américain en raison des perturbations économiques résultant des sanctions américaines et occidentales contre la Russie. En particulier, pour éviter les sanctions, la Russie n’a d’autre choix que de défier le système financier dominé par le dollar américain, après avoir été placée sur la « liste noire » des droits de paiement internationaux – « expulsée » du système SWIFT.

D’autres pays ont « activé le mode défensif » en accordant plus d’attention aux « listes noires de représailles » – quelque chose que les États-Unis n’avaient pas utilisé auparavant, pendant la guerre froide. Pendant ce temps, la Chine, le plus grand concurrent des États-Unis, n’a jamais cessé de rêver d’un renminbi (NDT) qui pourrait remplacer le dollar américain.

Examen de la possibilité pour les BRICS de développer une nouvelle monnaie mondiale pour concurrencer le dollar américain, dans un commentaire intitulé « Monnaie des BRICS : l'idée est-elle viable ? » Sur le site Web de l'ORF, l'expert principal Kanishk Shetty a commenté que les BRICS encouragent activement les transactions internes en monnaies locales car cela est bénéfique. Une monnaie commune stimulerait non seulement le commerce intra-BRICS, mais éliminerait également les coûts élevés de conversion du dollar américain dans les transactions internationales.

Dans un premier temps, les États membres, menés par l’Inde et la Chine, étudient la possibilité de conclure des accords commerciaux bilatéraux en monnaies nationales. Une fois la transition vers les transactions en monnaie nationale effectuée, les BRICS envisagent activement l’introduction et la circulation de la monnaie numérique ou d’une monnaie alternative.

Cependant, chaque pays du BRICS soutient cette nouvelle initiative pour des raisons différentes. La Russie et la Chine prennent les devants pour des raisons politiques. L’Inde, l’Afrique du Sud et le Brésil ont également leurs propres raisons : ils sont confrontés à une pénurie de dollars américains et trouvent plus pratique de rembourser leurs dettes aux organisations internationales.

Une étude de 2019 réalisée par Global Business Review a comparé le comportement de changement de régime des taux de change réels des cinq pays BRICS avant et après la formation du groupe. L’étude conclut que l’introduction d’une interaction politique plus forte ouvre la possibilité d’une union monétaire forte entre les membres des BRICS.

Ambition commune, difficultés individuelles

Les BRICS répondent-ils aux critères nécessaires pour construire une monnaie mondiale face aux États-Unis ?

Le dollar américain joue un rôle important dans la finance mondiale. Selon la Banque des règlements internationaux, le dollar américain est la monnaie la plus échangée, représentant près de 90 % des transactions de change mondiales. L’une des raisons pour lesquelles le dollar américain est la monnaie dominante est que les États-Unis sont la plus grande économie du monde avec un PIB d’environ 25 460 milliards de dollars américains, soit 24 % du PIB mondial. Plus le revenu national d’un pays est élevé, plus la demande pour les actifs de ce pays est importante, ce qui entraîne une plus grande demande de détention de la monnaie de ce pays.

Le bloc BRICS a un PIB de plus de 32 720 milliards de dollars, soit 31,59 % du PIB mondial. Ainsi, les BRICS disposent d’une puissance économique bien plus grande que celle des États-Unis.

Les États-Unis disposent d’un système financier vaste et complexe, composé d’un réseau de banques, de sociétés d’investissement et d’autres institutions financières capables de gérer des transactions internationales. Les investisseurs du monde entier préfèrent acheter des titres en USD en raison de leur sécurité et de leur liquidité.

En 2014, les BRICS ont créé la Nouvelle Banque de développement (NDB) comme alternative aux organisations internationales telles que la Banque mondiale (BM) et le Fonds monétaire international (FMI). Le mécanisme de liquidité du dispositif de réserve conditionnelle (CRA) de la NDB est attrayant pour de nombreux pays en développement car ils sont confrontés à une pénurie de réserves en dollars américains et ne sont pas en mesure de rembourser leur dette internationale.

En outre, le programme d’ajustement structurel du FMI oblige les pays à réduire les dépenses publiques, à accroître les privatisations et la déréglementation. En conséquence, l’incapacité à formuler des politiques indépendantes oblige ces pays à se tourner vers la NDB pour obtenir des prêts et une aide au développement.

La NDB émet des obligations en monnaie locale. Ces évolutions démontrent l’accès croissant des BRICS au financement pour tirer parti de leurs actifs liquides.

Grâce à leur puissance militaire et à leur position dans la politique mondiale, les États-Unis exercent une influence considérable sur les affaires internationales. Cette influence mondiale aide les États-Unis à consolider la position du dollar américain en tant que monnaie mondiale incontestée.

Cependant, le bloc BRICS – composé de la Russie, de la Chine et de l’Inde – est un groupe de pays dotés d’armées redoutables, deuxièmes seulement après les États-Unis, selon l’indice de défense mondial. La Russie est classée deuxième, la Chine troisième et l’Inde quatrième.

Tout comme la possibilité de former une alliance militaire entre les BRICS est peu probable, en raison de divergences de vues. Il en va de même pour les scénarios d’une union monétaire, où chaque pays a ses propres calculs et sa propre préparation.

Compte tenu des différences entre les économies membres des BRICS, il n’est pas certain que les avantages d’une monnaie commune l’emportent sur les coûts. Au-delà de la volonté politique derrière la dédollarisation, le défi de la dépendance croissante à l’égard de la Chine pourrait également conduire à des conflits d’intérêts, voire à des différends au sein du bloc.

Ainsi, même si une monnaie commune alternative pourrait effectivement éliminer le coût de conversion du dollar américain dans les paiements internationaux, les membres du BRICS devront peut-être faire preuve de prudence avant de prendre des mesures en vue d’établir une nouvelle monnaie, car cette démarche pourrait aller à l’encontre de leurs intérêts respectifs en matière de politique étrangère, compte tenu des diverses raisons qui motivent le soutien à cette initiative.

Source: https://baoquocte.vn/dong-tien-brics-thach-thuc-usd-234416.html