Les entreprises ne peuvent toujours pas emprunter de capitaux

La chambre a atteint le plafond, l'argent a du mal à sortir

Récemment, lorsque les clients demandent un emprunt, certains employés de banque « exhortent » les clients à remplir rapidement la demande par crainte de manquer de crédit. Il existe de nombreuses entreprises qui ne sont pas rejetées d’emblée, mais dont les demandes de prêt sont « gelées » pendant longtemps sans qu’on en connaisse la raison. En fait, au cours des trois premiers mois de l'année seulement, le crédit de certaines banques a augmenté rapidement, comme MSB qui a augmenté de 13 %, Techcombank a augmenté de près de 10,7 %, HDBank a augmenté de 9 % ; TPBank, Nam A Bank et VietABank ont ​​augmenté de 7%... Par rapport au ratio de marge de crédit alloué au début de l'année, on constate que la plupart des banques ont presque atteint le plafond, ce qui signifie qu'elles ont épuisé leur quota de crédit pour prêter.

La Banque d’État doit demander aux banques commerciales d’accroître l’accès des entreprises aux prêts.

Sans compter qu’au cours du mois dernier, de nombreuses banques ont dépensé des dizaines de milliers de milliards de dongs pour racheter des obligations avant leur échéance. Par exemple, le 29 mai, la Banque commerciale par actions pour l'investissement et le développement du Vietnam (BIDV) a annoncé qu'elle avait racheté pour 61 milliards de VND d'obligations à 8 ans émises en mai 2020. Auparavant, de fin avril à début mai, cette banque avait également racheté en continu de nombreux lots d'obligations avant échéance pour une valeur totale d'environ 2 500 milliards de VND.

De même, les 18 et 19 mai, la Vietnam Maritime Commercial Joint Stock Bank (MSB) a dépensé 2 700 milliards de VND pour racheter 2 lots d'obligations émises depuis mai 2021 ; Le 12 mai, la Banque par actions technologique et commerciale du Vietnam (Techcombank) a racheté la totalité des 1 000 milliards de VND d'obligations en circulation portant le code TCB2225003 émises le 12 mai 2022... Cela « ronge » également les sources de capitaux, rendant le montant d'argent disponible pour les prêts impossible à écouler.

Si la marge de crédit continue d'être maintenue, la Banque d'État admet-elle que son appareil de gestion et de surveillance est insuffisant et qu'elle doit donc recourir à « l'anneau d'or » de la force majeure ?

Professeur, Dr. Tran Ngoc Tho, membre du Conseil consultatif national de politique monétaire et financière

Le Dr Nguyen Huu Huan, chef du département des finances de l'Université d'économie de Ho Chi Minh-Ville, a analysé la raison pour laquelle la Banque d'État du Vietnam (SBV) a ajusté le taux d'intérêt d'exploitation à trois reprises, mais le niveau du taux d'intérêt sur le marché n'a pas pu baisser profondément parce que de nombreuses banques ont atteint le plafond de la marge de crédit.

« Seules les grandes banques, qui ont accès à des capitaux bon marché auprès de la Banque d'État, du Trésor public et des grandes entreprises, peuvent réduire leurs taux d'intérêt. Cependant, ces banques appliquent des réglementations strictes que les entreprises peinent à respecter pour emprunter. Cela incite involontairement les clients à se tourner vers les petites banques, alors que la limite de crédit accordée par la Banque d'État à ces dernières n'est que de 6 à 10 %. Si l'on tient compte des prêts en cours, certaines banques ne peuvent augmenter leurs crédits que de quelques milliers de milliards de dongs, ce qui est dérisoire par rapport à la demande du marché. Par conséquent, les taux d'intérêt de ces banques sont très difficiles à réduire », a déclaré M. Huan, ajoutant qu'il existe également un phénomène étrange sur le marché : les clients qui s'adressent à une banque pour demander un prêt sont dirigés vers une autre banque proposant des taux d'intérêt plus bas.

En fait, la banque a refusé de prêter en raison du manque de place, ce qui a conduit à ces situations. Selon M. Huan, les banques sont actuellement « coincées » avec des capitaux mobilisés à des taux d'intérêt élevés depuis 6 à 9 mois, elles ont donc besoin de temps pour retarder la réduction des taux d'intérêt des prêts afin d'éviter des pertes. En outre, les taux d’intérêt opérationnels sont réduits, mais si la marge de crédit est épuisée, la mobilisation du capital (même si le capital est bon marché) ne sera pas efficace. « Il est donc temps d'envisager d'ouvrir une marge de crédit aux banques, de ne pas laisser une série de banques manquer de marge de crédit comme au quatrième trimestre 2022 », a souligné M. Huan.

Les entreprises ont encore du mal à emprunter des capitaux auprès des banques

L’économiste Dr Dinh The Hien explique que le capital n’entre pas dans l’économie pour de nombreuses raisons. Premièrement, de nombreuses entreprises sont actuellement confrontées à des difficultés commerciales, de sorte que les banques évaluent les risques et prêtent moins que ce dont les entreprises ont besoin, voire ne veulent pas prêter. En outre, les banques réévaluent actuellement les actifs collatéraux pour les réduire de 20 à 30 % par rapport à l’année dernière, de sorte que la limite de prêt pour les entreprises a fortement diminué. En particulier, les flux de trésorerie sont bloqués dans des projets fonciers et immobiliers qui ne peuvent pas être redressés ; Les obligations bloquées dans le marché obligataire ne peuvent pas être restituées à la banque à temps ou la banque elle-même doit racheter l'obligation avant l'échéance... De là, la banque n'a pas non plus de marge de manœuvre pour augmenter les prêts, le manque de trésorerie dans l'économie est compréhensible.

N'accélérez pas au début de l'année et ne resserrez pas brusquement à la fin de l'année.

Le problème de la congestion du crédit, qui provoque la stagnation économique, est en cours d’analyse à l’Assemblée nationale. Le 31 mai, lors de son intervention lors de la discussion sur la mise en œuvre du plan de développement socio-économique et du budget de l'État au cours des premiers mois de 2023 dans le cadre du programme de la 5e session de la 15e Assemblée nationale, le délégué To Ai Vang (délégation de l'Assemblée nationale de la province de Soc Trang) a déclaré que depuis le début de 2023, la Banque d'État a procédé à 3 réductions des taux d'intérêt de fonctionnement, mais qu'actuellement, les entreprises ont encore du mal à accéder aux prêts.

Le ratio obligatoire que chaque banque doit respecter est le coefficient de sécurité dans les champs, ainsi que la réserve obligatoire, ce qui a aidé la Banque d'État à maîtriser l'inflation. Grâce à de nombreux outils de réserves obligatoires et à l'application de la réglementation sur le coefficient de sécurité, les banques peuvent s'auto-ajuster sans trop dépendre du plafond de crédit. Par conséquent, la Banque d'État doit adopter une méthode de gestion flexible. C'est-à-dire attribuer la marge de crédit totale dès le début de l'année, afin d'éviter une accélération au premier semestre, une épuisement de la marge en fin d'année ou un resserrement brutal. De plus, la Banque d'État devrait envisager de mettre en place un mécanisme de prêt flexible et diversifié, notamment des formules de prêts non garantis, basées sur la durée d'exploitation effective et la trésorerie des entreprises. De plus, la Banque d'État doit demander aux banques commerciales de revoir toutes les procédures et conditions de crédit, afin d'améliorer l'accès des entreprises aux prêts », a analysé le délégué Ai Vang.

Le professeur Tran Ngoc Tho, membre du Conseil consultatif national de politique monétaire et financière, a soulevé la question : Tout le monde peut constater qu'au cours des trois années de pandémie de Covid-19, les activités commerciales ont beaucoup diminué, de nombreux endroits ont fermé et les affaires sont difficiles. Mais si la banque continue à déclarer des bénéfices, il y a quelque chose qui cloche, quelque chose de mystérieux et d’inacceptable. Selon M. Tho, les activités bancaires sont un domaine que tout le monde ne comprend pas, donc toute proposition de réduire les taux d'intérêt ou d'accorder du crédit est réfutée par les banques avec des arguments tels que les entreprises n'ont pas de commandes, pas besoin d'emprunter... "Donc maintenant, si nous réduisons drastiquement les taux d'intérêt des prêts, nous saurons si les entreprises et les particuliers emprunteront ou non", a déclaré M. Tho avec franchise.

En supposant que la Banque d'État doive revoir la gestion des activités de crédit en accordant des limites à chaque banque au cours de l'année, le professeur et docteur Tran Ngoc Tho a remis en question le fait que lorsque la salle est presque pleine, cela signifie que les taux d'intérêt des prêts vont augmenter ; et il a suggéré que ce soit aux banques de décider du montant à prêter, à condition qu'elles répondent aux critères fixés par la Banque d'État.

« La marge de crédit n'est pas encore la solution optimale, mais il faudra plus de temps pour évaluer précisément si Bâle II (la norme de gestion des risques bancaires) est plus efficace. Après tout, la cause de toutes les crises et faillites bancaires dans le monde a un dénominateur commun : la capacité de supervision de l'organisme de gestion. Cela signifie également que si la marge de crédit est maintenue, la Banque d'État du Vietnam reconnaîtra-t-elle que l'appareil de gestion et de supervision est inadéquat et devra-t-elle recourir à la force majeure ? », a demandé le Dr Tho.

Dans le même temps, le professeur Tran Ngoc Tho a déclaré que les taux d’intérêt réels (taux d’intérêt des prêts moins l’inflation) ne peuvent pas dépasser les taux de croissance économique. Le taux d'intérêt moyen des prêts au Vietnam est actuellement d'environ 14 % par an, moins l'inflation d'environ 4 % par an, donc le taux d'intérêt réel des prêts est d'environ 10 %. Dans le même temps, le taux de croissance économique attendu en 2023 n’est que de 6 % ou moins. Autrement dit, la création de richesse de l’ensemble de l’économie en 2023 (et de nombreuses années auparavant) ne suffit pas à rembourser les intérêts de sa dette. Si cette situation ne s’améliore pas, l’économie s’effondrera dans les prochaines années, peut-être même cette année.

Lien source: https://thanhnien.vn/doanh-nghiep-van-khong-vay-duoc-von-185230605013013192.htm