Le 26 février, Project Syndicate a publié un article intitulé « Comment la loi américaine CHIPS nuit à Taïwan » rédigé par un groupe d'universitaires taïwanais, dont Chang-Tai Hsieh , professeur d'économie à l'université de Chicago ; Burn Lin , doyen de l'École de recherche sur les semi-conducteurs de l'Université nationale Tsinghua, ancien vice-président de TSMC ; Chintay Shih , professeur à l'Université nationale Tsing Hua , ancien président de l'Institut de recherche en technologie industrielle de Taiwan . Le groupe de chercheurs qui a cosigné l'article est composé de Tainjy Chen , doyen de l'École d'économie et de sciences politiques de Taipei à l'Université nationale Tsing Hua et ancien ministre du Développement national de Taiwan ; Huang-Hsiung Huang , président de la Fondation de Taipei pour les sciences politiques et l'économie, ancien président du Comité judiciaire de transition et ancien membre du Parquet et du Yuan législatif de Taiwan ; W. John Kao, président de l'Université nationale Tsinghua, Taipei ; Hans H. Tung , professeur de sciences politiques à l’Université nationale de Taiwan ; et Ping Wang , professeur d’économie à l’Université Washington à Saint-Louis. Louis. (L'Université nationale Tsing Hua est une université de Taipei, à Taiwan, portant le même nom mais pas celui de Pékin ).

L’article n’est pas long, mais fournit de nombreuses informations et évaluations intéressantes, en particulier pour les pays et les économies qui cherchent à participer à la chaîne d’approvisionnement mondiale en semi-conducteurs. Nous aimerions vous présenter cet article.

La concentration de la fabrication de semi-conducteurs avancés à Taïwan a suscité des inquiétudes aux États-Unis quant à la vulnérabilité de sa chaîne d’approvisionnement. La loi américaine Science and CHIPS Act vise à combler cette lacune en accordant une subvention de 52 milliards de dollars pour encourager les fabricants de semi-conducteurs à s'installer aux États-Unis.

Mais le projet de loi n’atteindrait pas cet objectif et pourrait même affaiblir l’industrie la plus importante de Taïwan.

L’industrie des semi-conducteurs est aujourd’hui dominée par des sociétés spécialisées dont le siège social est réparti dans le monde entier. TSMC, basé à Taiwan, se concentre uniquement sur la fabrication sur commande, principalement de puces haut de gamme, tandis que d'autres parties tout aussi importantes de l'écosystème des semi-conducteurs comprennent des sociétés américaines telles qu'AMD, Nvidia et Qualcomm (concepteurs de puces), le spécialiste de la lithographie ASML aux Pays-Bas, le japonais Tokyo Electron (qui fabrique des équipements de fabrication de puces) et le britannique Arm (qui fabrique des logiciels utilisés pour concevoir des puces).

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La loi américaine CHIPS pourrait affaiblir l’industrie la plus importante de Taïwan. Photo d'illustration.

Toute cette expertise offre deux avantages principaux. Premièrement, chaque partie de la chaîne d’approvisionnement mondiale peut se concentrer et améliorer ce qu’elle fait le mieux, au profit des autres parties de la chaîne d’approvisionnement. Deuxièmement, la capacité mondiale a augmenté dans tous les segments de la chaîne d’approvisionnement, rendant le secteur plus résilient aux chocs de la demande.

Le prix de la spécialisation est que l’industrie est vulnérable aux chocs d’offre. Les États-Unis et le Japon ont offert d'importantes subventions pour que TSMC puisse déménager, et TSMC prévoit désormais de construire de nouvelles installations à Kumatomo, au Japon et à Phoenix, en Arizona.

L'usine japonaise sera achevée comme prévu, mais le projet Phoenix a pris un retard considérable et de moins en moins de fournisseurs de TSMC prévoient de s'y implanter.

L'expérience de TSMC à Camas, Washington (Grand Portland) au cours des 25 dernières années a ajouté aux doutes sur la promesse du projet Phoenix. Malgré les espoirs initiaux selon lesquels l'usine de Portland deviendrait le fleuron de TSMC sur le marché américain, l'entreprise a eu du mal à trouver suffisamment de travailleurs pour rester compétitive. Après un quart de siècle avec la même formation et le même équipement, les coûts de fabrication aux États-Unis sont toujours 50 % plus élevés qu’à Taïwan. En conséquence, TSMC a décidé de ne pas étendre ses opérations à Portland.

Le problème fondamental est que, même si la main-d’œuvre américaine est hautement qualifiée dans la conception de puces, elle manque de la volonté ou des compétences nécessaires pour les fabriquer.

TSMC Phoenix continuera à avoir des difficultés car il y a trop peu de travailleurs américains possédant les compétences nécessaires pour fabriquer des semi-conducteurs. Par conséquent, rechercher la sécurité économique en transférant la fabrication de semi-conducteurs aux États-Unis est un « exercice de recherche coûteux et futile », comme l'a averti le fondateur de TSMC, Morris Chang, en 2022. Le chiffre de 52 milliards de dollars prévu par la loi CHIPS peut sembler élevé, mais il n'est pas suffisant pour créer un écosystème de semi-conducteurs autonome à Phoenix.

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La politique industrielle peut fonctionner, mais seulement dans les bonnes circonstances. TSMC en est la preuve. Les planificateurs industriels de Taiwan ont clairement choisi un créneau en fonction de leurs atouts existants dans le secteur manufacturier. Ils n'ont pas essayé de copier Intel, la société leader dans le domaine des semi-conducteurs à l'époque, car trop peu de travailleurs taïwanais possédaient les compétences de conception nécessaires pour le faire. Les subventions japonaises visant à attirer TSMC ont de fortes chances de réussir, car le Japon dispose déjà de nombreux travailleurs hautement qualifiés dans le secteur manufacturier.

Comme la guerre, la politique industrielle a de nombreuses conséquences imprévues. La disponibilité d’argent gratuit menace de transformer TSMC d’une entreprise résolument axée sur l’innovation en une entreprise davantage soucieuse d’obtenir des subventions. Plus la direction de TSMC tente de résoudre ses problèmes à Phoenix, moins elle accorde d’attention aux autres problèmes. Ces problèmes étaient si graves qu'ils auraient conduit à la démission du président de TSMC, Mark Liu, en décembre 2023.

La loi CHIPS présente trois risques majeurs. Premièrement, si TSMC perd son objectif d’innovation, les plus grands perdants seront ses clients et ses fournisseurs, dont la plupart sont des entreprises américaines. La révolution plus large de l’IA, largement alimentée par les puces fabriquées par TSMC, va s’arrêter net. En outre, TSMC pourrait réduire ses investissements dans l’expansion des capacités à Taïwan, rendant l’ensemble du secteur moins résilient aux pics de demande.

À terme, TSMC pourrait perdre son chemin au point qu’une autre entreprise la remplace en tant que leader dans la fabrication de semi-conducteurs avancés. De nombreux Taïwanais considèrent le CHIPS Act comme une tentative des États-Unis de s’emparer de la technologie taïwanaise.

Malgré ses bonnes intentions, la loi CHIPS est mal conçue, affirme l’article. Au lieu de créer un pôle de fabrication de semi-conducteurs durable aux États-Unis, cela pourrait causer des dommages à long terme à TSMC et, en fin de compte, à l’économie taïwanaise.

Le renforcement des capacités dans des pays comme le Japon (où les opérations sont moins susceptibles de nuire aux activités de TSMC) pourrait être une stratégie plus judicieuse.

(traduction et introduction)