Wall Street devrait continuer à établir de nouveaux records au cours de la dernière semaine de négociation de l'année, car les gains récents ont été très forts.
L'indice S&P 500 a augmenté de plus de 4 % en décembre seulement et de 24 % cette année. L'indice est désormais à un peu moins de 1 % de son plus haut historique et est en passe de réaliser son huitième gain hebdomadaire consécutif. Le DJIA a également atteint un nouveau sommet le 13 décembre, après que la Réserve fédérale américaine (Fed) a décidé de ne pas augmenter les taux d'intérêt.
L’évolution historique suggère que cette dynamique à la hausse pourrait se poursuivre à court terme. Wall Street est généralement en hausse vers la fin de l’année. Ce phénomène est appelé le « Rallye du Père Noël ».
Selon les données du Stock Trader's Almanac depuis 1969, au cours des cinq dernières séances de négociation de décembre et des deux premières séances de janvier, l'indice S&P 500 a augmenté en moyenne de 1,3 %. Les raisons de cette augmentation sont multiples, allant du besoin d’acheter davantage avant la nouvelle année à l’anticipation générale de la période des fêtes.
Cette année, l’optimisme du marché est élevé. La Réserve fédérale américaine a surpris plus d’un en début de mois en signalant que son processus de resserrement de la politique monétaire pourrait être terminé, tout en prévoyant au moins trois baisses des taux d’intérêt l’année prochaine.
L’inflation américaine ralentit également. Les données publiées à la fin de la semaine dernière ont montré qu'en novembre, l'indice des prix des dépenses personnelles (PCE) - la mesure d'inflation préférée de la Fed - a chuté pour la première fois depuis la mi-2020.
« Le point important à l'heure actuelle est que la Fed est sur le point de changer de politique. Cela a soutenu le marché et amélioré le sentiment des investisseurs. Cela ne va pas changer au cours de la dernière semaine de l'année », a déclaré Angelo Kourkafas, stratège en investissement chez Edward Jones.
Les données de Bank of America montrent que les investisseurs sont enthousiastes à l’idée d’acheter des actions. La semaine dernière, les clients de la banque ont acheté pour un montant net de 6,4 milliards de dollars d'actions cotées aux États-Unis, soit le montant le plus élevé depuis octobre 2022.
La demande des investisseurs particuliers a également fortement augmenté au cours des 4 à 6 dernières semaines, a rapporté Vanda Research la semaine dernière. « Après avoir mené une politique de taux d'intérêt élevés ces derniers mois, le changement de cap de la Fed et la possibilité d'un atterrissage en douceur de l'économie américaine ont incité les particuliers à investir dans des actifs à risque comme les actions. Nous pensons que cette tendance se poursuivra au cours de la nouvelle année », indique le rapport.
Une autre raison, selon Kevin Mahn, directeur des investissements chez Hennion & Walsh Asset Management, est la peur de rater quelque chose (FOMO). Les investisseurs riches en liquidités pourraient donc trouver des opportunités sur le marché cette semaine.
« Le marché semble être surexposé. Mais je pense que les indices peuvent encore monter, à cause du FOMO », a-t-il conclu.
Ha Thu (selon Reuters)
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