Le mouvement de mondialisation, l’environnement des transactions financières et les flux de capitaux dans le contexte de l’évolution des relations internationales créent de nouvelles opportunités et de nouveaux défis, nécessitant une réponse et un changement constants du système de gestion financière mondial.
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| Le système de gouvernance financière mondiale est soumis à une forte pression pour se réformer et surmonter ses lacunes. (Source : Indiamart) |
Le système de gouvernance financière mondiale est le cadre mondial d’accords juridiques formels et informels, d’institutions et d’acteurs économiques qui élaborent conjointement des règles et des pratiques liées aux flux internationaux de capitaux financiers entre les pays, à des fins d’investissement, de commerce ou d’autres fins de développement.
D’un point de vue géoéconomique et politique, l’impact de cinq facteurs principaux sur le système de gouvernance mondiale comprend : la modification de l’équilibre des pouvoirs dans la situation économique mondiale ; situation et politiques des principales économies ; tendances de la transformation numérique; tendance de croissance verte; L’intégration et les liens économiques internationaux ont créé quatre grandes tendances de gestion dans l’économie mondiale.
Renforcer la « voix » des pays en développement
Les discussions récentes au sein de forums internationaux tels que l’Organisation des Nations Unies (ONU), le Groupe des 77 (G77), le Groupe des 20 (G20), le Fonds monétaire international (FMI), la Banque mondiale (BM), etc. ont mis en évidence les limites de la structure internationale actuelle du financement du développement, dans le contexte de crises étroitement liées, allant du changement climatique au coût de la vie, en passant par la crise de la dette des pays en développement, etc.
En particulier, les pays en développement réclament sans cesse une réforme du système financier mondial dans le sens d’une plus grande inclusion et d’une plus grande intégralité, et appellent au renforcement du rôle et de la voix des pays en développement dans le processus décisionnel des institutions financières actuelles.
À l’ONU, le Secrétaire général Antonio Guterres a estimé que la structure financière internationale actuelle était injuste et qu’il était nécessaire de garantir l’accès financier des pays en développement et de promouvoir la mobilisation des ressources nationales ; Appeler à une coopération internationale accrue et à un partenariat public-privé pour répondre au ralentissement significatif de la croissance économique mondiale, à la hausse de l’inflation et à la crise de la dette imminente qui affecte gravement ces économies.
Le système de gouvernance financière mondiale est confronté à une forte pression pour se réformer, surmonter ses lacunes et ses limites, et surtout pour être cohérent avec le nouvel ordre économique et financier et les tendances de la mondialisation. Il est donc nécessaire de renforcer davantage la voix des pays en développement. Ensuite, augmenter la part des pays en développement dans le système de Bretton Woods (BM, FMI...) ; diversifier les conditions de prêt/retrait pour mieux les adapter aux pays en développement ; appelle à des systèmes de notation de crédit plus équitables pour les pays en développement, prenant en compte leurs conditions spécifiques lors de l’application des critères de notation.
Promouvoir le rôle des pays développés
Dans les cadres de gouvernance financière mondiale, les pays ont également appelé les pays développés à renforcer leur rôle et leurs responsabilités face aux nouveaux enjeux et tendances mondiaux, tels que la croissance verte et la transformation numérique, afin de devenir de nouveaux moteurs de croissance de l’économie mondiale.
Les pays développés sont notamment appelés à contribuer davantage aux programmes d’action climatique, afin de compenser les dommages environnementaux causés par les développements antérieurs ; Parallèlement, apporter un soutien financier aux pays pauvres et en développement pour réduire le fossé numérique et technologique...
Impôt minimum mondial et coopération pour lutter contre l'érosion des recettes
La coopération fiscale mondiale est récemment devenue plus active grâce à la mise en œuvre de l’impôt minimum mondial et à la promotion de la coopération contre l’érosion des recettes fiscales.
En 2021, la réunion des ministres des Finances et des gouverneurs des banques centrales du G20 a adopté une déclaration sur les solutions, composée de deux piliers, pour relever les défis fiscaux découlant de la numérisation de l’économie.
Ainsi, dans le cadre du premier pilier, les pays auront le droit d’imposer de nouveaux impôts sur une partie des bénéfices des entreprises multinationales dont le chiffre d’affaires annuel mondial est supérieur à 20 milliards d’euros et dont les bénéfices sont supérieurs à 10 %, et qui exercent des activités commerciales dans ce pays. Et dans le cadre du deuxième pilier, le pays imposera un taux d’imposition minimum de 15 % sur les bénéfices étrangers des multinationales réalisant un chiffre d’affaires de 750 millions d’euros ou plus.
L'impôt minimum mondial est actuellement appliqué par 136 pays, dont le Vietnam, et sa mise en œuvre s'accélère. Les économies de l'Union européenne (UE), la Suisse, le Royaume-Uni, la Corée du Sud, le Japon, Singapour, l'Indonésie, Hong Kong (Chine), l'Australie... appliqueront l'impôt minimum mondial à partir de 2024. Les pays récepteurs d'investissements de la région ASEAN ayant des conditions similaires à celles du Vietnam (Malaisie, Indonésie, Thaïlande) ont tous l'intention de mettre en œuvre l'impôt minimum mondial à partir de 2024.
Parallèlement, dans le but de combler les lacunes juridiques et de limiter l’évasion fiscale des entreprises internationales, de nombreux pays ou groupes de pays encouragent la création de réglementations mondiales contre l’érosion des recettes et l’évasion/la fraude fiscale, notamment deux initiatives du G20/OCDE et du groupe africain.
Les solutions à l’érosion de la base d’imposition et au transfert de bénéfices (BEPS) sont une initiative du G20/OCDE, composée de 15 actions visant à réduire « l’écart fiscal », à limiter les obstacles et les insuffisances du système politique de chaque pays et à assurer une application cohérente et transparente conformément aux normes et pratiques internationales. Le BEPS a été officiellement approuvé par les dirigeants du G20 en novembre 2015, et compte actuellement 141 membres (le Vietnam est le 100e membre) adoptant le Cadre de coopération global OCDE/G20.
La deuxième initiative est la « Résolution sur la promotion d’une coopération fiscale internationale globale et efficace » proposée par le Groupe africain à l’ONU, appelant à une coopération fiscale plus globale et plus inclusive, prenant en compte le rôle des pays en développement dans le processus de prise de décision. L’initiative propose une coopération pour lutter contre les flux financiers illicites, l’évasion et la fraude fiscales et la création d’une plateforme de coopération fiscale avec la participation des agences des Nations Unies.
Promouvoir la coopération pour résoudre la dette publique et prévenir les crises de la dette
La pandémie de Covid-19, les crises alimentaire et énergétique et d’autres défis sans précédent se sont produits dans un contexte de resserrement des conditions financières mondiales et de hausse des coûts d’emprunt, augmentant le risque d’endettement public dans les pays vulnérables.
Selon les statistiques, la dette publique en proportion du PIB a augmenté dans plus de 100 pays en développement. L’augmentation de la dette publique des pays soulève des questions sur le rôle du financement multilatéral du développement en temps de crise.
Dans un avenir proche, pour atteindre les objectifs de développement durable, l’ONU et les pays appellent à trouver des solutions multilatérales plus solides pour faire face à la crise de la dette publique à laquelle sont confrontées les économies en développement. Actuellement, les discussions liées aux questions de dette publique dans les cadres multilatéraux se concentrent sur deux sujets principaux : la résolution des problèmes de dette publique des pays pauvres et à haut risque et la coopération pour prévenir les crises de la dette publique.
Pour résoudre le problème de la dette publique des pays pauvres et à haut risque, les institutions financières mondiales (BMD) choisissent de fournir de nouvelles sources de financement aux pays en réservant des ressources et en réaffectant une partie de leurs portefeuilles existants, dans le cadre de mécanismes tels que le prêt ou l’injection de capitaux.
En fait, les pays du G20 ont fait pression en faveur de l’Initiative de suspension du service de la dette (ISSD). Grâce à cette initiative, les pays du G20 ont achevé le service de la dette du Tchad et continuent de rembourser celles de la Zambie, de l’Éthiopie, du Ghana et du Sri Lanka.
Toutefois, tous les pays estiment qu'à long terme, la question de la dette publique doit être abordée dans une optique de « prévention » plutôt que de « confinement » et appellent les pays à trouver des solutions pour prévenir les crises de la dette dans les pays à haut risque.
Les dirigeants de plusieurs pays en développement ont appelé le G20 à convenir d’une initiative de suspension de la dette plus ambitieuse, comprenant des prêts des BMD aux pays à faible revenu.
Les pays ont également appelé les nations développées – considérées comme responsables d’une grande partie des dommages environnementaux – à libérer de l’espace financier pour les pays emprunteurs du Sud. Cela pourrait inclure l’annulation de la dette, la restructuration de la dette, le remplacement des prêts climatiques par des subventions non remboursables et une indemnisation des dommages.
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(*) L'article synthétise les résultats du thème de recherche «Quelques grandes tendances de la gestion financière mondiale dans les forums multilatéraux» par le groupe d'auteurs Phan Loc Kim Phuc, Truong To Khanh Linh Tran Dang Thanh, Vu Hong Anh, Vu Thanh Dat, Nguyen Thi Binh, Nguyen Phuong Hoa.
Source : https://baoquocte.vn/cac-xu-huong-lon-trong-quan-tri-tai-chinh-toan-cau-291219.html
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