Stratégies de négociation de contrats d'options

Les contrats d’options aident les acheteurs à déterminer spécifiquement le niveau de risque maximal lorsqu’ils participent au marché ; Utilisez des stratégies de trading en combinant plusieurs transactions pour limiter à la fois le risque et le profit dans une certaine fourchette.

Pour négocier des options de manière efficace, les investisseurs peuvent utiliser de nombreuses stratégies différentes. Dans ce numéro, le journal Industrie et Commerce répondra aux questions des lecteurs concernant les stratégies populaires dans la négociation de contrats d'options.

Stratégie de protection des puts

Cette stratégie est mise en œuvre en achetant une option de vente sur l’actif sous-jacent que possède l’investisseur. Si le prix de l’actif sous-jacent est supérieur au prix d’exercice, l’option ne sera pas exercée. À ce moment-là, l’investisseur paie la prime de l’option. Toutefois, si le prix de l’actif sous-jacent est inférieur au prix d’exercice, l’investisseur peut être amené à vendre l’actif sous-jacent au prix d’exercice.

Cette stratégie est utilisée dans un scénario de marché haussier et l’investisseur souhaite protéger ses bénéfices.

Par exemple : un investisseur achète 1 contrat à terme sur le blé standard, dont la date d’expiration est septembre 2024, au prix de 100 USD.

Dans le même temps, achetez une option de vente sur 1 contrat à terme de blé pour juillet 2024 à un prix d'exercice de 100 $, la prime de l'option est de 5 $.

Si le prix du blé augmente à 110 $, l'investisseur réalise un profit sur la position longue standard à 10 $/contrat sur les contrats à terme et l'option n'est pas exercée. L'investisseur perdra 5 $ en frais d'option. Bénéfice total de l'investisseur 10 USD – 5 USD = 5 USD

À l’inverse, si le prix du blé tombe à 93 $, l’investisseur perd de l’argent sur le contrat à terme standard à 7 $/contrat, mais gagne de l’argent sur la position d’option d’achat à 7 $. La perte maximale est donc de 5 $.

Stratégie d'appel couvert

Cette stratégie est mise en œuvre en vendant des options d’achat sur l’actif sous-jacent que possède l’investisseur. Si le prix de l’actif sous-jacent est inférieur au prix d’exercice, l’option ne sera pas exercée, permettant à l’investisseur de conserver la prime de l’option. Toutefois, si le prix dépasse le prix d’exercice, l’investisseur peut être contraint de vendre l’actif sous-jacent au prix d’exercice, manquant ainsi potentiellement l’opportunité de réaliser des bénéfices supplémentaires.

Cette stratégie est utilisée dans un scénario de marché neutre à légèrement haussier.

Par exemple : un investisseur achète 1 contrat à terme sur le blé standard pour septembre 2024 au prix de 100 $.

Dans le même temps, vendez une option d’achat sur 1 contrat à terme sur le blé pour juillet 2024 à un prix d’exercice de 100 $, avec une prime d’option de 5 $.

Si le prix du blé tombe à 93 $, l’investisseur perd de l’argent sur sa position à terme standard de 7 $/contrat et l’option n’est pas exercée. Un investisseur détenant une position d’option courte reçoit 5 $ de prime d’option. Perte totale de l’investisseur 7 USD – 5 USD = 2 USD.

À l’inverse, si le prix du blé augmente à 103 $, l’investisseur réalise un bénéfice sur le contrat à terme standard à 3 $/contrat et perd sur la position courte de l’option à 3 $. Un investisseur détenant une position d’option courte reçoit 5 $ de prime d’option. Bénéfice total de l'investisseur 3 USD + 5 USD - 3 USD = 5 USD.

Source : https://congthuong.vn/hoi-dap-giao-dich-hang-hoa-so-66-cac-chien-luoc-trong-giao-dich-hop-dong-quyen-chon-321680-321680.html