Movilización de capitales intensa a principios de 2025

Sólo en la primera quincena de enero de 2025, numerosas operaciones de movilización de capitales en el mercado de valores mediante la emisión de acciones y bonos han mostrado señales notables.

Muchos bancos estatales se están preparando para implementar planes de aumento de capital.

"Caliente" desde principios de año

A mediados de enero de 2025, la oferta pública de bonos de DNSE Securities Joint Stock Company (código DSE) con un valor total de 300 mil millones de VND se cerró oficialmente después de casi un mes de recibir registros de compra de los inversores. Este bono no es convertible, no está garantizado y tiene un plazo de 24 meses, pagando intereses cada 6 meses.

El importe total de los bonos ya se ha distribuido entre casi 300 tenedores de bonos. De estas, 7 organizaciones compraron casi el 87% de la emisión. Los lotes de bonos restantes, aunque representan solo el 13,28%, por un valor de casi 40 mil millones de dongs, se asignaron a 289 personas. Esta exitosa emisión es también la primera vez que DNSE emite bonos al público, después de muchas emisiones de bonos privados anteriores. Esta compañía de valores “abrió” el mercado de valores a principios de 2024 con una oferta pública, atrayendo también a más de 600 inversores.

Después de un año, esta compañía de valores optó por el canal de bonos. El capital obtenido con la emisión se destina a complementar el capital para servicios de anticipo de valores y operaciones de margen, así como a aumentar el capital para operaciones de valores e inversiones en títulos de valor.

Si bien DNSE acaba de completar la movilización de capital, el fin de semana pasado también fue un día de negociación sin derecho a comprar acciones recién emitidas de Yeah1 Group Corporation (código YEG). La lista de accionistas se cerró hoy (20 de enero). En consecuencia, Yeah1 emitirá 54,8 millones de acciones adicionales para recaudar 548 mil millones de VND.

Además de utilizar más del 60% para pagar la contribución de capital a 1Production Company Limited (VND 211 mil millones) y reembolsar el préstamo para comprar acciones de Yeah1 Edigital JSC (VND 127.09 mil millones), Yeah1 utilizó más de VND 100 mil millones para pagar el reembolso de préstamo para comprar acciones de Netlink Vietnam Technology Communication JSC; 62,4 mil millones de VND para pagar la deuda al VietinBank. Los 47 mil millones de VND restantes se utilizan para complementar el capital para las actividades comerciales regulares. Los accionistas existentes que quieran seguir manteniendo su ratio de tenencia realizarán órdenes y pagarán para comprar acciones adicionales del 3 de febrero al 3 de marzo.

Se ha emitido oficialmente la ley que modifica nueve leyes en el campo de las finanzas y el presupuesto, lo que aumentará la transparencia y los estándares para el mercado, ayudando a los inversores a sentirse más seguros.

No solo las operaciones de emisión dirigidas a un gran número de accionistas existentes, el plan de oferta privada de BIDV, que se esbozó en 2022, pronto "se moverá", y se espera que se complete en el primer trimestre de 2025. La lista de compradores fue "revelada" por BIDV a principios de enero. Entre los 5 inversores que participan en la compra de acciones, 4 son miembros del fondo extranjero Dragon Capital. El volumen de acciones que los miembros del fondo extranjero Dragon Capital planean comprar es de más de 85 millones de acciones. El restante, State Capital Investment Corporation (SCIC), con una cantidad esperada para comprar casi 39 millones de acciones.

Con un precio de oferta de 38.800 VND por acción, el monto total recaudado es más de 4,8 billones de VND. El BIDV utilizará esta cantidad para complementar el capital empresarial, las actividades crediticias (4.084 mil millones de VND), realizar actividades de inversión (481 mil millones de VND) e invertir en instalaciones, tecnología y mejorar la competitividad de la red empresarial (240 mil millones de VND).

De manera similar, otros gigantes bancarios estatales también se están preparando para implementar planes de aumento de capital. En la junta general extraordinaria de accionistas de agosto de 2024, los líderes de VietinBank revelaron su expectativa de completar el plan de emisión de acciones privadas en el primer semestre de 2025 si el mercado es favorable. El presidente de la junta directiva de VietinBank también dijo que al banco se le ha permitido retener más de 11 billones de VND en ganancias en 2022 para aumentar el capital a través de dividendos en acciones.

"Dejarse llevar"

En la sesión de negociación del fin de semana pasado, las acciones de YEG de Yeah1 aumentaron drásticamente. Los inversores que compren acciones en esta sesión no estarán bajo presión para realizar nuevas aportaciones de capital adicionales. Anteriormente, la caída de casi tres semanas había eliminado casi la mitad de la capitalización de mercado de la compañía y todos sus "logros" en el rápido aumento desde el 17 de diciembre. La razón de esta caída, además del efecto de ajuste por sobrecalentamiento, también viene en parte de la historia de la ampliación de capital que puede causar presión vendedora sobre los accionistas existentes.

El momento en que las acciones de YEG recibieron mucha atención gracias al calor del programa "Anh trai qua ngan cong gai" fue también el momento en que Yeah1 anunció la implementación del plan de oferta a los accionistas existentes (aprobado desde septiembre de 2024) . No solo las fluctuaciones de precios, la liquidez de las acciones también se ha disparado desde principios de diciembre de 2024, cuando la mayoría de las sesiones tuvieron un volumen de negociación de más de 5 millones de unidades, incluso algunas sesiones de más de 10 millones de unidades.

“Dejando que fluya” la expectativa, aunque el informe financiero del cuarto trimestre de 2024 no se publique hasta esta semana, este es el momento en que la movilización de capital tiene una alta probabilidad de éxito. Han pasado más de 6 años desde que Yeah1 apareció en la bolsa de valores con el símbolo de acciones de alto precio (hasta 250.000 VND/acción) y esta es la primera vez que esta empresa obtiene nuevo capital de los accionistas existentes.

Los analistas son bastante positivos sobre el crecimiento de los beneficios en 2024. Según los expertos de VPBankS, la mitad de las 18 industrias seguidas por esta compañía de valores pueden lograr un crecimiento de dos dígitos o más. Se sigue pronosticando que el panorama de ganancias en 2025 será positivo, con una tasa de crecimiento de ganancias que posiblemente alcance el 25-30% gracias a la tendencia de recuperación económica.

A finales de 2024 se publicó oficialmente la ley que modifica 9 leyes en el ámbito de las finanzas y el presupuesto, añadiendo muchas condiciones adicionales cuando las empresas emiten valores al público, junto con el aumento de responsabilidades. partes consultantes.

Aunque el costo y el tiempo de preparación para las transacciones pueden aumentar, el Sr. Dang Thanh Cong, Director de Northern Investment Banking Services (KB Securities Joint Stock Company - KBSV) evaluó que las regulaciones La nueva regulación ciertamente aumentará la transparencia y los estándares para el mercado primario. La mejora de la calidad de los "bienes" ayudará a los inversores a sentirse más seguros al invertir y promoverá el desarrollo del mercado en el futuro.

Fuente: https://baodautu.vn/soi-dong-huy-dong-von-dau-nam-2025-d241412.html