Rendimiento de los mercados bursátiles mundiales en 2023

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La mayoría de los principales mercados bursátiles de Estados Unidos, Europa, Japón e India crecieron el año pasado, excepto Hong Kong y China.

Las acciones mundiales cayeron en su mayoría el último día de negociación de 2023, el 29 de diciembre. Sin embargo, la mayoría ha tenido un desempeño impresionante en lo que va del año (ganancia de puntos porcentuales) gracias a las fuertes ganancias en los últimos dos meses, ya que los inversores apostaron a que los bancos centrales recortarían las tasas de interés.

En Estados Unidos, la última sesión bursátil cayó un 0,3%, pero el S&P 500 cerró 2023 en un nivel cercano al récord desde enero de 2022, con un alza del 24,2%. El grupo de los «7 magníficos» (Apple, Microsoft, Alphabet, Amazon, Nvidia, Meta Platforms y Tesla) representa aproximadamente dos tercios de las ganancias del S&P 500 este año.

"Esta ha sido una racha bastante extraordinaria en las últimas ocho semanas aproximadamente para el S&P 500, por lo que no me sorprende ver una pequeña mayor corrección en los últimos días", dijo a CNBC la estratega de inversiones de Edward Jones, Mona Mahajan.

El Dow Jones también subió más de un 13%, liderado por las acciones del gigante de chips gráficos Nvidia, que subieron un 240%. En 2022, el S&P 500 y el Dow Jones aumentan un 19% y un 8,8% respectivamente. Además, el Nasdaq también tuvo un buen año con un aumento de rendimiento del 43%.

Las acciones europeas cerraron 2023 con ligeras subidas, marcando su mejor rendimiento anual desde 2021. En concreto, el índice representativo regional Stoxx 600 subió un 12,74%, revirtiendo la caída del 12,9% de 2022.

El Stoxx 600 se ha recuperado de sus mínimos de marzo, cuando los mercados mundiales se vieron sacudidos por el rápido colapso del Credit Suisse (Suiza) y del banco estadounidense de tamaño mediano Silicon Valley Bank.

En esta región, el DAX de Alemania ha subido un 20% este año, a pesar de un panorama económico sombrío. El CAC 40 de Francia y el FTSE 100 de Gran Bretaña subieron un 16,52% y un 3,78% respectivamente. Sin embargo, las acciones con mejor desempeño fueron las italianas, con el índice FTSE MIB subiendo un 28,03%. La capitalización total del mercado de valores del país representa el 39,4% de la economía.

En Asia, el mercado este año ha sido mixto. Tras una caída en 2022, el Nikkei 225 ha subido más de un 30%, el ritmo más rápido en una década, cerrando 2023 en 33.464,17 puntos, el nivel más alto desde 1989. El repunte fue respaldado por mayores ganancias para los exportadores debido a la depreciación del yen frente al dólar.

"Las empresas japonesas han tenido mucho éxito en mejorar los márgenes de ganancia mediante la transferencia de costos y la reestructuración de la cartera, por ejemplo, eliminando partes de su negocio que no generan crecimiento para hacerlas más atractivas para los inversores", dijo Maki Sawada, estratega de Nomura Securities.

Tras caer un 0,4% en la última sesión del año, el índice australiano S&P/ASX 200 ha subido un 6,2% en lo que va del año. Más impresionante ha sido el desempeño del Sensex de la India, que ha subido más del 18% este año.

Mientras tanto, el índice Hang Seng de Hong Kong ha caído un 13,8% este año, su primera racha perdedora en cuatro años desde 1969. En Shanghái, que terminó el año en verde, el índice compuesto de Shanghái ha caído un 3,7% este año. El CSI 300, el índice amplio de las bolsas de Shanghai y Shenzhen, cayó un 11,4%.

Operaciones bursátiles en el piso de Yuanta, Distrito 1, marzo de 2021. Foto: Quynh Tran — Operaciones bursátiles en el piso de Yuanta, Distrito 1, marzo de 2021. Foto: *Quynh Tran*

La mayoría de los mercados bursátiles del Sudeste Asiático –excepto Vietnam e Indonesia– se ven afectados por el efecto China. El índice SET de Tailandia cayó un 15,2% debido a que el país depende en gran medida del turismo y la economía de China, lo que lo convierte en el de peor desempeño entre los principales mercados asiáticos.

Pronóstico del mercado 2024 , los estrategas del mercado pronostican que el sólido desempeño de las acciones estadounidenses continuará el próximo año según la experiencia histórica. Específicamente, los datos de 1950 de LPL Research muestran que años después de que el S&P 500 aumentara un 20% o más, todavía ganaba un promedio del 10%. Adam Turnquist, analista técnico jefe de LPL Financial, lo llama “el impulso genera impulso”.

"Lo que nos sigue importando son unas ganancias sólidas para el próximo año. Puede que haya algunas dificultades a corto plazo, pero sin duda habrá beneficios a largo plazo", comentó Adam Turnquist.

Se espera que el beneficio neto combinado de las principales empresas que cotizan en Tokio aumente un 12% en el ejercicio fiscal que finaliza en marzo de 2024, según Nikkei, la segunda tasa anual más alta registrada.

Ben Powell, estratega de inversiones en Asia-Pacífico de BlackRock (EE.UU.), evaluó que las reformas corporativas japonesas han comenzado a impulsar el desempeño del mercado. “Y creemos que esto continuará”, afirmó.

La empresa de gestión de activos también tiene una visión positiva de la India. La nación del sur de Asia se ha convertido en un lugar donde los inversores invierten dinero mientras el mercado de valores de China ha tenido dificultades en los últimos 12 a 18 meses.

El atractivo de la India no es sólo como alternativa a China. Para los inversores que buscan un crecimiento a largo plazo en Asia, invertir en India ahora tiene sentido, afirmó Thomas Taw, jefe de estrategia de inversión en ETF de Asia-Pacífico en BlackRock.

A nivel global, Samy Chaar, economista jefe de Lombard Odier, afirmó que existen numerosas señales favorables para 2024. «El impulso positivo del mercado está claramente relacionado con la posibilidad de recortes en los tipos de interés, así que la pregunta ahora es: ¿cuánto tiempo puede durar esta tendencia?», declaró Samy Chaar.

Phien An