Los tenedores de bonos se tragan la "fruta amarga"
La Sra. P. Lam (HCMC) dijo que utilizó 5 mil millones de VND para comprar bonos del lote SGL-2020.02 emitidos por Saigon Glory Company Limited (una subsidiaria de Bitexco, en adelante denominada Saigon Glory). El propósito de la emisión es implementar el proyecto The Spirit of Saigon: área de oficinas, comercial, de servicios, de apartamentos y hotel de 6 estrellas justo en el centro del Distrito 1, Ciudad Ho Chi Minh, frente al mercado Ben Thanh.
Sin embargo, la Sra. Lam dijo que sólo le han pagado los intereses de los bonos dos veces, cada vez más de 100 millones de VND, y que no le han pagado más. Aunque la fecha de vencimiento ya pasó, Saigon Glory debe pagar el capital del bono pero no ha recibido ninguna notificación de este inversor. El capital no fue cobrado y los intereses también "desaparecieron". La Sra. Lam dijo que esto afectó su trabajo y su vida familiar.
"Saigon Glory envió una vez un documento pidiendo permiso para extender el bono, pero yo no acepté. Sin embargo, desde entonces, la empresa no ha respondido. La empresa no pagó los intereses ni el capital y no me notificó. 5 mil millones de dongs es una gran cantidad de dinero para mi familia, puedo ignorar los intereses, pero Saigon Glory debe devolverme el capital", dijo la Sra. Lam.
Información sobre los lotes de bonos emitidos por Saigon Glory Company (Foto del acta de la reunión).
El lote de bonos que compró la Sra. Lam es sólo uno de los 10 lotes de bonos que Saigon Glory ha emitido con un valor total de 10.000 billones de VND. De los cuales, 5 billones de VND vencen en junio-julio de este año, pero Saigon Glory ha tardado en cumplir con su obligación de pagar tanto el capital como los intereses. Los 5.000 billones de VND restantes vencerán en agosto de 2025.
Ante el retraso de Saigon Glory en cumplir con sus obligaciones de pago, se propone este proyecto como solución para gestionar los activos asegurados.
Propuesta para el manejo de activos asegurados
En representación del tenedor de bonos (Tan Viet Securities Joint Stock Company), el banco que administra los activos colaterales es Techcombank, el Sr. Vu Quang Bao, Director General de Saigon Glory, tuvo una reunión reciente el 6 de octubre en la sede de Tan Viet Securities (Hanoi).
Las actas de la reunión fueron acordadas por Tan Viet Securities y el banco de gestión de garantías, mientras que Saigon Glory propuso eliminar el contenido sobre el valor de la garantía del bono y no aceptó firmar la confirmación en las actas.
Según las actas, desde junio de este año, Techcombank ha solicitado a Saigon Glory que reevalúe la garantía cinco veces, pero no ha recibido respuesta. El pasado mes de septiembre, el banco adelantó los costes para realizar la revalorización.
En concreto, el valor de los activos colaterales, que son los futuros inmuebles de la Torre A (aún no terminados), se revaloriza en 4.653 millones de VND según el Certificado de Valoración de fecha 30 de agosto de 2023 de DPV Company Limited (el socio de franquicia que utiliza la marca de Colliers Real Estate Services and Investment Management Group en Vietnam).
El valor del activo colateral, que es la contribución de capital de Saigon Glory, se revalorizó en -VND 1.028 mil millones según el informe de evaluación de la contribución de capital de septiembre de 2023 de DSC Securities Joint Stock Company - sucursal de la ciudad de Ho Chi Minh.
El proyecto Spirit of Saigon ha estado paralizado durante muchos meses (Foto: Quang Anh).
El banco explicó anteriormente que el valor de la Torre A según el Certificado de Valoración de Indochina Valuation es de VND 11,551 mil millones, el valor de la Torre A después de que la construcción se complete el 31 de diciembre de 2024, asumiendo que Saigon Glory tiene suficiente dinero para completar el proyecto.
Cabe señalar que en su informe a la Bolsa de Valores de Hanoi (HNX), Saigon Glory afirmó que utilizó 9,915 mil millones de VND de 10 mil millones de VND en bonos movilizados para reestructurar la deuda y utilizó 85 mil millones de VND para construir el proyecto.
De hecho, en septiembre de este año, la Torre A estaba en construcción para 4 pisos en bruto (pertenecientes al bloque de pisos), Saigon Glory detuvo la construcción y no tiene un plan específico para continuar la construcción. Al mismo tiempo, en el informe sobre la evaluación del valor de la contribución de capital de Saigon Glory realizada por DSC Securities Company, la cuenta de Saigon Glory no tenía suficiente dinero para la construcción.
La empresa tiene cuentas por cobrar vencidas a terceros por más de 19 billones de VND y DSC la considera difícil de cobrar. Por lo tanto, DPV Company Limited ha evaluado los activos de la Torre A, actualmente en estado inacabado, en 4.653 mil millones de VND.
Para el activo que es la contribución de capital de Saigon Glory Company, el valor de la hipoteca inicial es de 7.000 billones de VND. En septiembre de 2023, según los resultados de la evaluación independiente con DSC, los activos de la empresa, incluidos proyectos, efectivo y cuentas por cobrar, se evaluaron como insuficientes para pagar la deuda total de la empresa (alrededor de 32.000 billones de VND).
En particular, la mayor pérdida en los activos de Saigon Glory son las cuentas por cobrar a terceros por un valor de más de 19 billones de VND, que se considera difícil de recuperar en su totalidad. Por lo tanto, el banco concluyó que el valor razonable del patrimonio al 1 de septiembre de 2023 era negativo en VND 1.028 mil millones para el escenario base.
Escenario con las cuentas por cobrar de Saigon Glory según la evaluación del banco (Foto del acta de la reunión del 6 de octubre de 2023).
El acta indicó que durante la reunión, el banco solicitó a Saigon Glory que entregara los activos garantizados (entregar documentos y entregar el campo, firmar contratos de autorización según sea necesario para servir la subasta de activos) antes del 31 de octubre de 2023.
En opinión del banco, en caso de que la subasta no se haya realizado o no haya tenido éxito, las partes tienen derecho a acordar encontrar un comprador, pero deben contar con la aprobación del propietario del bono antes de vender a ese comprador. En caso de una subasta exitosa, Saigon Glory no tendrá derecho a buscar un comprador.
De acuerdo con los términos del contrato de gestión de garantías, los ingresos provenientes de la enajenación de las garantías se utilizarán para pagar los costos de enajenación de las garantías, impuestos, tarifas, etc., y luego se utilizarán para pagar a los tenedores de bonos. El importe restante (si lo hubiera) se reembolsará a los garantes.
En caso de que la cantidad de dinero recaudado por la disposición de los activos garantizados aún sea insuficiente para pagar la obligación de la deuda del bono, Saigon Glory estará obligada a realizar un pago adicional según lo prescrito en el Artículo 307 del Código Civil.
El proyecto Siprit of Saigon está ubicado en el centro de la tierra dorada del Distrito 1, ciudad de Ho Chi Minh (Foto: Khong Chiem).
Saigon Glory tiene previsto entregar documentos para gestionar los activos asegurados antes del 31 de noviembre
Saigon Glory Company Limited acaba de enviar un documento de respuesta al banco y a Tan Viet Securities para aclarar algunos contenidos relacionados con la entrega de los activos garantizados.
Saigon Glory dijo que las partes relacionadas no han reconocido el valor del activo colateral, que es la contribución de capital en Saigon Glory, que está valorada en 0 VND. Por lo tanto, cambiar el valor de este activo a -1.028,3 billones de VND no refleja con precisión el contenido de la reunión entre las partes. Hasta el momento, la empresa no ha recibido del banco ningún certificado ni informe de valoración de los activos garantizados en ningún formato.
Saigon Glory dijo que desde la reunión tripartita del 6 de octubre, el banco aún no ha aclarado el proceso de entrega de activos colaterales, aún no ha enviado una lista del personal a cargo de recibir activos colaterales, así como los documentos de entrega que requieren la aprobación por escrito de la Junta de Miembros de Saigon Glory a través de la entrega de activos colaterales.
Saigon Glory dijo que todavía está revisando y clasificando los documentos de transferencia y enfrenta dificultades porque los miembros de la Junta de Miembros no asisten a las reuniones cuando son convocados para comparar los registros de la compañía.
Por ello, la compañía propuso posponer la entrega de los documentos relacionados hasta que los contenidos antes mencionados hayan sido aclarados por las partes, con el objetivo de poder hacerlo antes del 31 de noviembre según lo discutido en la reunión del 6 de octubre.
La empresa también dijo que coordinará para proporcionar y realizar esfuerzos para entregar y manejar con prontitud los activos garantizados de acuerdo con las disposiciones de los contratos hipotecarios y los documentos de bonos emitidos, asegurando los plenos derechos de las partes involucradas y cumpliendo con las regulaciones legales.
En 2020, Saigon Glory Company Limited movilizó 10 billones de VND en bonos a través de 10 lotes impares, con un plazo de 3 a 5 años y una tasa de interés mínima del 11% anual durante el primer año. De los cuales, 5 billones de VND vencerán en junio-julio de 2023 y 5 billones de VND vencerán en agosto de 2025.
En octubre de 2022, tras el "escándalo" sobre la capacidad de pago de los bonos en el mercado financiero relacionado con la detención del líder del Grupo Van Thinh Phat, Saigon Glory se comprometió a recomprar los 10.000 billones de VND de estos bonos antes del vencimiento, en 2 fases. En la fase 1, la compañía comprará 5 billones de VND en bonos antes del vencimiento a más tardar el 12 de junio de 2023, y en la fase 2, a más tardar el 12 de junio de 2024.
El pasado mes de abril, Saigon Glory informó sobre la situación de los pagos de capital e intereses de los bonos en 2022 a la Bolsa de Valores de Hanoi. En 2022, la compañía tendrá 40 pagos de intereses de bonos por los 10 lotes emitidos anteriormente, con un pago total de casi 1,110 mil millones de VND.
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