La cartera de inversiones de 2025 debe tener al menos 1 código bancario, 1 código bursátil, 1 código tecnológico y 1 código inmobiliario, recomiendan los expertos en corretaje de bolsa.
El Sr. Nguyen Thanh Ngoc, Jefe del Departamento de Corretaje de VPBank Securities, analizó las razones por las que la cartera de inversiones en el primer semestre de 2025 debería tener al menos 1 código bancario, 1 código bursátil, 1 código tecnológico y 1 código inmobiliario. Al mismo tiempo, sugiera algunos códigos bursátiles a los que se puede hacer referencia antes de decidir invertir.
Tecnología
La industria tecnológica está creciendo fuertemente con campos emergentes como centros de datos, semiconductores, IA (inteligencia artificial) y 5G,... al servicio de la economía digital y la transformación digital. Las empresas tecnológicas tienen un espacio de inversión atractivo para 2025.
Cabe destacar que el mercado de centros de datos vietnamita alcanzó los 557 millones de dólares en 2022 y se espera que crezca a una CAGR (tasa de crecimiento compuesta) de más del 10,8 % hasta 2029, alcanzando los 1,14 mil millones de dólares. El 60% de los centros de datos del país están controlados por 4 grandes empresas (Viettel, VNPT, FPT, CMC).
El mercado de centros de datos en Vietnam crecerá fuertemente en el período 2025-2026, impulsado por el lanzamiento de muchos nuevos centros de datos de proveedores importantes como FPT, Viettel, VNG.
Algunos códigos de referencia
* FPT (Sociedad Anónima FPT)
Se prevé que los ingresos por telecomunicaciones crezcan un 9,5% en 2025 y un 9,1% en 2026, impulsados por la expansión de los centros de datos y una recuperación de la publicidad en línea, a medida que las empresas restablezcan los presupuestos publicitarios. fox
La cooperación con NVIDIA (el principal fabricante de chips del mundo) impulsará el crecimiento de los ingresos a largo plazo de FPT en el período 2025-2030, cuando la IA se convierta en una nueva tendencia en el sector de la tecnología de la información.
Se prevé que el beneficio neto de FPT crezca un 22,5% en 2024, un 21,1% en 2025 y un 21,4% en 2026 durante el mismo período.
* CTR (Sociedad Anónima de Construcción Viettel)
La tendencia de acelerar la ola comercial 5G es el principal impulsor del crecimiento de CTR a medida que se instalan más estaciones BTS.
Para el segmento TowerCo (inversión en el arrendamiento de infraestructura de telecomunicaciones), CTR y OCK son las dos principales empresas que operan en la industria, los competidores restantes poseen un número relativamente pequeño de estaciones.
Actualmente, la mayoría de los mercados de TowerCo en la región han pasado la etapa de desarrollo, por lo que el espacio de valoración para los mercados jóvenes que recién están comenzando la etapa de inversión como Vietnam será mayor que el de los mercados saturados.
Banco
La banca sigue siendo un sector clave de la economía. El año pasado, a pesar de las dificultades económicas, los beneficios bancarios siguieron creciendo mejor que los de otras industrias.
En 2024, el beneficio antes de impuestos crecerá un 15% respecto al mismo periodo; Se espera que en 2025 crezca mejor, alrededor del 17,7%.
En 2025, las carteras de los inversores deberán tener al menos 1 código bancario.
Algunos códigos de referencia
* CTG (Banco Comercial de Vietnam por Acciones para la Industria y el Comercio - VietinBank)
En 2025, se espera que el beneficio después de impuestos aumente hasta el 26,2% interanual gracias a que los ingresos netos por intereses y los ingresos no derivados de intereses crecerán un 24,9% y un 18,5% interanual.
Los gastos de provisiones aumentaron un 11,7% en el mismo período. Se prevé que el índice de provisión para pérdidas de préstamos (LLR) alcance el 136%, el tercero más alto del sector.
* HDB (Banco comercial por acciones para el desarrollo de la ciudad de Ho Chi Minh - HDBank)
En 2025, se espera que las ganancias después de impuestos se aceleren al 29,7% interanual, principalmente debido a que se prevé que los ingresos no derivados de intereses aumenten un 47,4%, mientras que los ingresos netos por intereses se desaceleren ligeramente. El NIM (margen de interés neto) se mantiene en el 5,4% y el coste del crédito en el 1,1% (equivalente a 2024).
El ratio P/B (un índice utilizado para comparar el precio de una acción con su valor contable) es más alto que el de bancos comparables como MBB, ACB, TCB, lo que refleja la capacidad de mantener el ROE. Excelente, consistentemente por encima del 20% desde 2020.
* TCB (Banco Tecnológico y Comercial por Acciones - Techcombank)
En 2025, se espera que el beneficio después de impuestos mantenga la misma tasa de crecimiento que en 2024 gracias a un mayor crecimiento de los ingresos no derivados de intereses, mientras que el ingreso neto por intereses tiene una tasa de crecimiento menor que el año anterior bajo presión para aumentar el NIM.
Se prevé que los costes de provisiones disminuyan ligeramente gracias a que la morosidad se mantendrá por debajo del 1%.
* MBB (Banco de Acciones Comerciales Militares - MBBank)
Crecimiento del crédito entre los más altos de la industria. Se espera que el NIM mejore gracias a un aumento en el ratio CASA (depósitos a la vista), una mejor rentabilidad a medida que los clientes vuelven a pagar sus deudas y un aumento en los préstamos minoristas.
Los ingresos por comisiones de servicios son muy positivos: las actividades de servicios de venta cruzada de MBB se recuperarán bien en 2024 y se espera que sigan contribuyendo positivamente a los ingresos no derivados de intereses.
Existencias
Los préstamos de margen en las compañías de valores vietnamitas a fines de 2024 alcanzaron un récord de 245 billones de VND, equivalente a casi 10 mil millones de dólares, lo que constituye la fuerza impulsora de las ganancias de la industria de valores.
Algunos códigos de referencia
* SSI (Corporación de Valores SSI)
Benefíciese al máximo de las perspectivas positivas del mercado en 2025. Sea la empresa de valores líder en beneficiarse de la mejora del mercado. Aún hay mucho margen para préstamos con margen entre las principales compañías de valores.
* HCM (Corporación de Valores de la Ciudad de Ho Chi Minh)
Benefíciese de la mejora del mercado con más del 30% de transacciones de inversores extranjeros. Emisión de aumento de capital del 50% para préstamos de margen.
* VCI (Sociedad Anónima de Valores Vietcap)
Principal beneficiario de la mejora del mercado debido a que el 50% de las transacciones provienen de inversores extranjeros. Aumentar los préstamos con margen y reducir la tasa de operaciones propias favorece el crecimiento de las ganancias. El segmento IB (banca de inversión) tiene señales positivas en 2025.
Bienes raíces
La oferta de inmuebles residenciales se ha recuperado, aunque sigue siendo modesta. Los riesgos de los bonos corporativos inmobiliarios ya no son una preocupación importante. Se espera que las actividades relacionadas con la reestructuración de capital y las fusiones y adquisiciones en el sector inmobiliario residencial sean dinámicas en 2025.
La valoración del sector inmobiliario residencial se encuentra actualmente en un nivel relativamente bajo, y es probable que el grupo de acciones de bienes raíces residenciales se revalorice para que sea más apropiado. Las perspectivas de la industria muestran señales positivas.
Algunos códigos de referencia
* KDH (Grupo Khang Dien):
Los proyectos de Privia entregados a partir del 4T/2024 promueven la recuperación de beneficios.
Se espera que dos proyectos se abran a la venta en el primer trimestre de 2025, incluidos Emeria (con 60 unidades de poca altura, 600 unidades de gran altura) y Clarita (con 159 unidades de poca altura) y el proyecto Solina (fase 1 con 500 Se espera que las unidades de poca altura se abran a la venta en el primer trimestre de 2025. La apertura prevista para el primer trimestre de 2026 o antes impulsará el panorama de crecimiento para los años siguientes.
Los proyectos de KDH tienen un estatus legal sólido y una buena tasa de absorción de productos.
* PDR (Phat Dat Real Estate Development Sociedad Anónima)
Básicamente, completar la reestructuración financiera y entrar en un nuevo ciclo de inversión.
La zona residencial de Bac Ha Thanh (Binh Dinh) comienza a generar flujo de efectivo.
Beneficio esperado del proyecto de construcción de Thuan An 1 y 2 (Binh Duong).
Fuente: https://vietnamnet.vn/nam-2025-nen-dau-tu-it-nhat-4-ma-cong-nghe-ngan-hang-chung-khoan-bat-dong-san-2366747.html
Kommentar (0)