Precios del café robusta en su nivel más alto en 28 años
En mayo, los precios mundiales del café monitoreados y compilados por la OIC (I-CIP) disminuyeron levemente un 1,7% en comparación con el mes anterior a un promedio de 175,5 centavos de dólar EE.UU./libra, lo que corresponde a 170 - 179,2 centavos de dólar EE.UU./libra.
Sin embargo, los precios del café se mantienen firmes, apoyados por la disminución de las exportaciones y una producción menor a la demanda de consumo en dos campañas agrícolas consecutivas (2021-2022 y 2022-2023).
Los precios promedio de todos los grupos de café cayeron en mayo, excepto el robusta, que aumentó un 5,9% a un promedio de 122,5 centavos de dólar estadounidense por libra. Este es el precio más alto del café robusta en los últimos 28 años desde el precio de 130,2 centavos de dólar estadounidense por libra alcanzado en agosto de 1995. En la primera semana de junio, los precios del café robusta incluso subieron a más de 134 centavos de dólar por libra.
En contraste, los precios del café arábica colombiano y otros cafés arábicas cayeron un 3,4% y un 4,1%, respectivamente, a un promedio de 226,9 - 220,1 centavos de dólar estadounidense por libra. Los precios del café arábigo brasileño también cayeron un 4,3%, a sólo 186,8 centavos de dólar estadounidense por libra.
Evolución de los precios de los grupos de café de 2021 a 2023
(Fuente: ICO)
En el parqué de Nueva York, el precio del Arábica para mayo disminuyó un 2,2%, a 183,1 centavos de dólar la libra; Mientras que los precios del robusta en el mercado de futuros de Londres aumentaron un 6,8% a 112,6 centavos de dólar estadounidense por libra. La diferencia de precio entre el café robusta y el arábica en las dos bolsas disminuyó un 13,8% a 70,6 centavos de dólar estadounidense por libra.
La brecha de precios entre el café robusta y el arábica se ha reducido significativamente desde mediados de 2022. Esto se debe al crecimiento relativamente rápido del café robusta, mientras que el café arábica ha disminuido continuamente en el cuarto trimestre de 2022 y alcanzó un nivel bajo a principios de 2023.
Desde mediados de abril, los precios del café robusta se han separado de los de otros grupos de café, lo que ha contribuido a acelerar el proceso de reducción de los precios entre el café robusta y el arábica. Actualmente, la diferencia de precios entre estos dos tipos de café se encuentra en su nivel más bajo desde el primer y segundo trimestre de 2021.
La última encuesta muestra que al 10 de junio, el precio del café robusta para entrega en julio en el mercado de Nueva York alcanzó un récord de 2.728 USD/tonelada, un 46% más en comparación con principios de este año.
Los precios del café arábica también aumentaron, pero con una amplitud menor, entre un 19 y un 20% en comparación con principios de año, alcanzando los 190,7 centavos de dólar estadounidense por libra en el corto plazo.
Síntesis de Hoang Hiep
La demanda aumenta bruscamente mientras que la oferta disminuye
La ICO afirmó que los precios del café robusta se han beneficiado de los fundamentos del mercado, particularmente del lado de la demanda. En los últimos 12 meses (marzo de 2022 a abril de 2023), las exportaciones de café verde robusta disminuyeron solo un 0,3%, mientras que las de arábica disminuyeron un 6,8%.
Este movimiento mixto refleja un cambio en las mezclas de café instantáneo de arábica a robusta debido al aumento del costo de vida.
La inflación en la mayoría de las economías del mundo ha aumentado bruscamente en los últimos tiempos. El índice de precios al consumo armonizado (IPCA) de la eurozona aumentó a una media del 8,8% en el periodo marzo de 2022-abril de 2023 desde el 4,4% del año anterior (marzo de 2021-abril de 2022), lo que encareció los bienes.
Junto con la inflación vienen las subidas de los tipos de interés. La Reserva Federal de Estados Unidos (Fed) aumentó su tasa de interés base al 5-5,25% en mayo de 2023 desde casi cero en marzo de 2022. De manera similar, el Banco Central Europeo (BCE) elevó su tasa de interés clave al 3,75% en mayo de 2023 desde el 0,5% en julio de 2022, impulsando el gasto de los consumidores en préstamos e hipotecas.
Desde mediados de abril, los precios del café robusta también han estado fuertemente respaldados por la oferta, principalmente debido a las preocupaciones sobre el suministro en los principales países productores como Vietnam, Brasil e Indonesia.
El Departamento de Agricultura de Estados Unidos (USDA) estima que la producción de café de Vietnam en la campaña 2022-2023 disminuirá un 6% en comparación con la campaña anterior, hasta 29,7 millones de sacos (60 kg/saco). El mayor productor de robusta del mundo se dispone a tener su cosecha más baja en cuatro años debido a los mayores costos de producción (mano de obra, fertilizantes) y al cambio de los agricultores a cultivos más rentables como el aguacate, el durián y la maracuyá.
No será hasta la campaña agrícola 2023-2024 que la producción de café de Vietnam podrá recuperarse un 5% hasta 31,3 millones de sacos, según la evaluación del USDA.
Fuente: Hoang Hiep, compilado a partir del USDA
La Asociación de Café y Cacao de Vietnam (VICOFA) estimó anteriormente que la producción de café robusta de Vietnam en la campaña 2022-2023 disminuiría entre un 10 y un 15% en comparación con la campaña anterior a alrededor de 1,5 millones de toneladas debido al impacto del clima desfavorable y la ola de cambio de cultivos a árboles frutales, especialmente durian, aguacate y maracuyá.
Con una producción reducida entre un 10 y un 15%, los exportadores están preocupados de que no habrá suficiente café para entregar en la segunda mitad de este año. A mediados de mayo, se informó que se había vendido aproximadamente el 90% de la cosecha actual de café de Vietnam.
Fuente: Hoang Hiep, compilado a partir de VICOFA
Mientras tanto, los suministros de Brasil, el segundo mayor productor de robusta, fueron significativamente menores, con exportaciones que alcanzaron 0,4 millones de bolsas en los primeros cuatro meses de 2023 en comparación con casi 0,5 millones de bolsas en el mismo período de 2022 y 1,24 millones de bolsas anteriormente.
El USDA pronostica que la producción de café robusta de Brasil en el año de cosecha 2023-2024 (julio de 2023 a junio de 2024) alcanzará solo 21,7 millones de sacos, un 5% menos en comparación con el año de cosecha 2022-2023. Esto se debió a la reducción de los rendimientos y a las malas condiciones climáticas provocadas por la disminución de las precipitaciones durante las primeras etapas del ciclo del cultivo.
Mientras tanto, en Indonesia, la Asociación de Productores y Exportadores de Café de Indonesia (AEKI) espera que la producción de café del país caiga hasta un 20% en 2023 en comparación con la cosecha anterior, a 9,6 millones de sacos debido a las fuertes lluvias en las principales zonas de cultivo. Indonesia es actualmente el tercer mayor productor mundial de café robusta.
Además, el fenómeno meteorológico de El Niño, que se espera que se desarrolle a nivel mundial en la segunda mitad de este año, también plantea más riesgos para el robusta que para el arábica. Este fenómeno meteorológico alterará los patrones de precipitaciones y temperaturas, lo que podría restringir aún más la oferta y aumentar los precios del café robusta.
Los dos mayores productores de café robusta del mundo, Vietnam y Brasil, podrían sufrir pérdidas de rendimiento si El Niño se desarrolla con fuerza, dicen analistas y expertos en meteorología.
Según el pronóstico de la OIC, la oferta mundial de café en la campaña 2022-2023 es de alrededor de 171,3 millones de sacos mientras que el consumo es de 178,5 millones de sacos, con este pronóstico, el mercado mundial de café podría tener un déficit de 7,3 millones de sacos en la campaña actual.
En particular, se espera que en la campaña 2022-2023 la producción mundial de café arábigo aumente un 4,6% hasta alcanzar los 98,6 millones de sacos. Mientras que se espera que la producción de robusta caiga un 2,1% a 72,7 millones de bolsas.
Todos los factores mencionados anteriormente han provocado un aumento de las existencias de café robusta certificado en la bolsa ICE de Londres.
A finales de mayo, las existencias de café robusta certificado en la Bolsa de Londres eran de 1,4 millones de sacos (60 kg), un 5,9% más que el mes anterior. Por el contrario, las existencias de arábica en el parqué de Nueva York cayeron un 11,2% a 0,66 millones de bolsas.
Reservas de café en las bolsas de Nueva York y Londres hasta mayo de 2023
(Fuente: ICO)
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