Die vielen Wege des russischen Öls – wie konnte Diesel den westlichen Sanktionen entgehen?

Wie bei den Abenteuern von Kapitän Paris wird die russische Ölhandelsroute umgeleitet. Es sind neue Käuferschichten aufgetaucht und neue Wege, Geld zu verdienen, indem die westlichen Sanktionen ausgenutzt werden.

Nga tránh né lệnh trừng phạt dầu diesel như thế nào? (Nguồn: Maritimeoptima)

Die vielen Wege des russischen Öls – wie konnte Diesel den westlichen Sanktionen entgehen? Auf dem Foto: Das Schiff von Kapitän Paris. (Quelle: Maritimeoptima)

Die Captain Paris, ein Schiff in griechischem Besitz, das gerade 730.000 Barrel Dieselöl aus Russland transportiert hatte, ist im Suezkanal angekommen. Die Besatzung war mit der Route vertraut, die sie normalerweise nahm, um Öl vom Golf oder Indien nach Europa oder Afrika zu transportieren.

Dieses Mal fährt das Schiff jedoch im Rahmen eines neuen Plans in eine andere Richtung: Das Löschen seiner Ladung ist in den Vereinigten Arabischen Emiraten (VAE) geplant.

Den Ölweg umleiten

Als die EU im Februar 2023 den Import von raffiniertem Öl aus Russland verbot, vermuteten viele, das Land könnte seine enormen Dieselexporte umlenken. Diese beliefen sich im vergangenen Jahr auf 950.000 Barrel pro Tag und machten den Großteil des russischen Umsatzes mit Erdölprodukten im Wert von 65 Milliarden Dollar aus.

Ende letzten Jahres kaufte die EU noch zwei Drittel der russischen Exporte. Als Europa russisches Rohöl boykottierte, haben China und Indien als Ausweichländer schnell „die Lücke gefüllt“. Das EU-Verbot schien sie nicht zu beunruhigen.

Der Rest des Marktes ist fragmentiert. Die Abenteuer von Kapitän Paris zeigen jedoch, dass Handelsrouten umgeleitet wurden und werden. Es sind neue Käuferschichten aufgetaucht - und durch die Ausnutzung der Sanktionen haben sich auch neue Möglichkeiten ergeben, Geld zu verdienen.

Betrachtet man die gesamten Handelszahlen, könnte man meinen, das europäische Embargo sei nie verhängt worden. Im März 2023 erreichten Russlands Dieselexporte einen Rekordwert von 1,3 Millionen Barrel pro Tag. Zwar ist diese Zahl seit Mai unter 900.000 bpd gefallen, sie liegt aber weiterhin auf dem Niveau der letzten Jahre, und der Rückgang ist größtenteils auf saisonbedingte Wartungsarbeiten in der Raffinerie zurückzuführen.

Die Länder, die dieses Kunststück ermöglichten, ließen sich in zwei Lager einteilen. Erstens kaufen Unternehmen mehr Diesel aus Russland zu einem günstigeren Preis, um die Lieferungen aus anderen Ländern zu ersetzen. Hierzu zählen südamerikanische Länder, allen voran Brasilien. Obwohl Brasilien im Januar 2023 nichts von Russland kaufte, erhielt es im Juni dieses Jahres 152.000 Barrel pro Tag, was 60 % seiner gesamten Dieselimporte entspricht.

Auch nordafrikanische Länder wie Algerien, Ägypten und Marokko profitieren. In den letzten Monaten hat Russland sogar raffiniertes Öl nach Nordkorea exportiert, die erste derartige Lieferung seit 2020.

Zum zweiten Lager zählen Länder, die „gierig“ auf die „weichen“ Ölprodukte Russlands geworden sind. Die wichtigste davon ist die Türkei. Ankara kauft mittlerweile doppelt so viel Diesel aus Russland wie im Januar, seine Exporte wachsen allerdings noch schneller. Während es unwahrscheinlich ist, dass die Türkei unter einem neuen Label große Mengen an Waren reexportieren wird, könnte das Land seine Nähe zu Europa vielmehr dazu nutzen, die russischen Handelsströme zu „triangulieren“, indem es die Inlandsnachfrage durch Billigimporte befriedigt und seine teureren Produkte gleichzeitig in der EU verkauft.

Die Golfstaaten machen einen ähnlichen Deal. Saudi-Arabien importierte jahrelang keinen Diesel aus Russland, seit April jedoch übersteigt seine Käufe die Marke von 150.000 Barrel pro Tag.

Dass Saudi-Arabiens Importe vor dem Sommer steigen, weil der Strombedarf zur Kühlung rasant ansteigt, ist nicht ungewöhnlich. Allerdings sind in diesem Jahr gleichzeitig auch die Dieselexporte des Landes gestiegen – im Zeitraum April bis Juni um rund 120.000 Barrel pro Tag im Vergleich zum gleichen Zeitraum der letzten Jahre. Ein Großteil davon wird nach Europa und zunehmend auch nach Asien fließen.

"Geschenk" aus dem Westen

Dieser florierende Handel setzt voraus, dass die russische Exportmaschinerie – zusätzlich zu den neuen Kunden – über genügend Schiffe verfügt, um diese zu bedienen. „Saubere“ Produkte wie Diesel können nicht mit herkömmlichen Tankschiffen transportiert werden, da sie durch gröbere oder schwerere Produkte verunreinigt werden könnten. Die Route der winzigen Dieseltankerflotte der Welt könnte sich „erweitern“, da russische Fässer nun längere Strecken zurücklegen.

Die europäischen Sanktionen vom Februar könnten die Situation noch schlimmer erscheinen lassen. Europa hat es Spediteuren, Händlern und Versicherern verboten, russische Ölverkäufe zu ermöglichen, sofern das Öl nicht unter dem von der Gruppe der Sieben (G7) festgelegten Preis von 100 Dollar pro Barrel für Premiumprodukte verkauft wird. Die Probleme mit der Einhaltung von Vorschriften und die Medienrisiken im Umgang mit Russland haben dazu geführt, dass sich viele westliche Unternehmen zurückhalten.

Allerdings stehen nicht alle europäischen Unternehmen außen vor. Die beiden Schweizer Ölgiganten Gunvor und Vitol gehörten in den ersten vier Monaten des Jahres weiterhin zu den zehn größten Abnehmern russischer Ölprodukte, heißt es in dem Bericht unter Berufung auf Zolldaten. Beide Unternehmen erklärten, sie hätten die einschlägigen Vorschriften eingehalten.

Der Rest umfasst „kommerzielle Zweige“ russischer Energieunternehmen und ihrer Partner in Hongkong (China), Singapur oder den Vereinigten Arabischen Emiraten. An Lastkähnen zum Öltransport scheint es keinen Mangel zu geben. Mittlerweile kommen auch viele innovative Techniken zum Einsatz.

Die Schiff-zu-Schiff-Umladungen russischer Güter haben seit letztem Jahr besonders in der Nähe von Griechenland und Malta stark zugenommen, was auf Versuche schließen lässt, die Beschränkungen zu umgehen. Die EU hat dies am 21. Juni anerkannt und angekündigt, dass sie Tankern, die des Schmuggels verdächtigt werden, den Zutritt zu ihren Häfen verbieten werde.

In den letzten Jahren machten russische Exporte etwa 15 Prozent des weltweiten Dieselhandels aus. Ihre Widerstandsfähigkeit gegenüber den Sanktionen wird wahrscheinlich für den Rest des Jahres zu einem Überangebot führen.

Im Jahr 2022 werden die Preise sprunghaft ansteigen, da das Risiko von Störungen mit der Erholung der Nachfrage von der Pandemie zusammenfällt. Allerdings klingen die Angebotsschocks derzeit ab, während gleichzeitig die Golfstaaten ihre Raffineriekapazitäten ausbauen und das verlangsamte Wirtschaftswachstum den westlichen Konsum reduziert. Die Kosten für ein nach Rotterdam (Niederlande) geliefertes Dieselschiff sind innerhalb eines Jahres um ein Viertel gesunken. Auch die Raffineriegewinne betragen nur noch ein Drittel des früheren Wertes.

Dies würde krisengebeutelte europäische und reiche asiatische Raffinerien treffen, die bereits durch Billigprodukte vom Markt verdrängt wurden.

Bestenfalls könnten sie den Raffineriebetrieb einschränken; Oder sie müssen im schlimmsten Fall ihre Kapazitäten reduzieren. Im Erdölgeschäft bedeuten die westlichen Sanktionen plötzlich leichtes Geld für diejenigen, die sich nicht daran halten.

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