Trotz niedrigerer Zinsen ist eine Erholung der Eigenheimkredite unwahrscheinlich

ANTD.VN – Obwohl die Zinssätze gesunken sind, ist eine Erholung der Eigenheimkredite unwahrscheinlich, da die Immobilienpreise nicht gesunken sind und ein Teil des Vermögens der Menschen möglicherweise noch immer in Unternehmensanleihen und unvollendeten Immobilienprojekten steckt.

Kreditwachstum und Gewinne dürften sich erholen

Den Analysten von SSI Research zufolge bleibt das Jahr 2024 im Hinblick auf die Qualität der Vermögenswerte für die Bankenbranche weiterhin ein herausforderndes Jahr. Allerdings wird sich die Gesamtsituation im Vergleich zu 2023 verbessern, vor allem weil die Kapitalkosten im Vergleich zu 2023 auf ein deutlich niedrigeres Niveau gesunken sind und die Verbesserung des Gewinns vor Rückstellungen (PPOP) den Banken Spielraum für die Bildung eines besseren Rückstellungspuffers gibt.

Schätzungen zufolge wird das Wachstum des Vorsteuergewinns der untersuchten Banken im Jahr 2024 voraussichtlich 15,4 % gegenüber dem Vorjahr erreichen, was eine bessere Wachstumsrate im Vergleich zu 4,6 % im Jahr 2023 darstellt.

Im Jahr 2024 dürften die Kredite dank niedrigerer Kreditzinsen um 14 % steigen. Wachstumspotenzial kann aus Unternehmen wie dem Infrastrukturbau, produzierenden Unternehmen und ausländischen Direktinvestitionen in vorrangigen Sektoren (wie Landwirtschaft, Export, Hochtechnologie, KMU und unterstützenden Industrien) kommen.

Darüber hinaus müssen Immobilieninvestoren Anleihen mit Fälligkeit im Jahr 2024 im Gesamtwert von rund 200.000 Milliarden VND refinanzieren (das entspricht 20 % der ausstehenden Kredite für Immobilieninvestoren im Jahr 2023). Dies könnte auch im Jahr 2024 ein wichtiger Motor für das Kreditwachstum sein, sofern die Aufsichtsbehörden die Cross-Credit-Fazilitäten für verbundene Unternehmen und Satellitenunternehmen nicht weiterhin streng prüfen und kontrollieren.

Verbesserung der Kredit- und Gewinnsituation der Banken im Jahr 2024 prognostiziert

SSI Research geht davon aus, dass die Zinssätze im Jahr 2024 weiterhin niedrig bleiben werden, um die Wirtschaft zu stützen. Allerdings dürfte der durchschnittliche Mobilisierungszinssatz im Jahr 2024 nicht allzu stark vom aktuellen Niveau abweichen. Für die in der Studie erfassten Banken wird eine Erholung der Nettozinserträge um 9 Basispunkte auf 3,75 % prognostiziert.

Das Wachstum des zinsunabhängigen Nettoeinkommens blieb mit 7 % gegenüber dem Vorjahr stabil. Aufgrund der erwarteten Zinssenkung der US-Notenbank (Fed) im Jahr 2024 wird der USD nicht so stark sein wie im Jahr 2023 und die Differenz zwischen den VND- und USD-Zinssätzen auf dem Interbankenmarkt könnte sich verringern, was dazu führen könnte, dass die Gewinne aus dem Devisenhandel nicht groß ausfallen.

Allerdings wird erwartet, dass die Gebühreneinnahmen im Vergleich zum Vorjahr um 17 % steigen werden, was auf Handelsfinanzierung, Zahlungen und Kartendienste zurückzuführen ist.

Immobilienkredite sind schwer zurückzubekommen.

Laut SSI Research sind die Zinssätze für neue Eigenheimkredite zwar im Jahr 2023 um 3 % gesunken, Analysten erwarten jedoch nicht, dass sich die Zahl der ausstehenden Eigenheimkredite im Jahr 2024 deutlich erholen wird, da die Immobilienpreise in Hanoi und Ho-Chi-Minh-Stadt kaum gesunken sind und das Einkommen und die Psychologie der Eigenheimkäufer im Zeitraum 2022-2023 beeinträchtigt wurden.

Am wichtigsten ist jedoch, dass ein Teil des Vermögens der Menschen möglicherweise noch immer in Unternehmensanleihen und unvollendeten Immobilienprojekten steckt.

„Wir glauben, dass die Banken um Marktanteile bei Wohnungsbaudarlehen für Projekte mit vollständigen Rechtsverfahren in erstklassigen Lagen konkurrieren werden.

Zu den Banken, die ihren Marktanteil in diesem Segment steigern können, zählen unserer Meinung nach BIDV und VietinBank, da sie in der Lage sind, Kreditprogramme mit wettbewerbsfähigen Zinssätzen umzusetzen und Kunden von anderen Banken abzuwerben“, kommentierten die SSI-Analysten.

Forderungsausfälle könnten höher sein als angekündigt

Was die uneinbringlichen Forderungen betrifft, geht SSI davon aus, dass sich die Quote der uneinbringlichen Forderungen Ende 2024 im Vergleich zu 2023 nicht wesentlich ändern wird, da zum Jahresende erwartet wird, dass die Banken ihre Abschreibungen auf uneinbringliche Forderungen beschleunigen und sich die Wirtschaft stärker erholen wird.

Problemkredite (darunter Kredite der Gruppe 2, umstrukturierte Kredite, überfällige Unternehmensanleihen und Altkredite) müssen jedoch weiterhin genau beobachtet werden.

Sollte zudem der Änderungsentwurf zum Rundschreiben 16 zur Lockerung der Beschränkungen für Investitionen von Banken in Unternehmensanleihen angenommen werden, ist es möglich, dass einige Kreditrisiken wieder auf Banken übergehen, die aktiv Unternehmensanleihen zurückkaufen.

SSI Research geht davon aus, dass die Staatsbank im Jahr 2024 weiterhin die gesetzten Ziele einhalten wird, kombiniert mit rechtzeitigen Unterstützungsmaßnahmen (beispielsweise einer Verlängerung des Rundschreibens 02 zur Umschuldung, falls erforderlich) und einer strengeren Überwachung der Bankaktivitäten, um die Systemsicherheit zu gewährleisten.

Es ist nicht ausgeschlossen, dass die Staatsbank strengere Anforderungen an die Eigentumsstruktur und die Kreditvergabe an verbundene Unternehmen stellt, wie im Gesetzesentwurf über Kreditinstitute und im Rundschreiben 15/2023 über zusätzliche Daten, die im CIC-System aktualisiert werden müssen, sowie über die Änderung der Vorschriften zur Eigenkapitalquote (Rundschreiben 22/2023) und anderen Sicherheitskennzahlen.

Insbesondere hieß es im SSI-Bericht, dass eine Reihe kleinerer börsennotierter Banken durch die Ausnutzung des Mechanismus zur Umstrukturierung von Krediten eine Vermögensqualität angekündigt hätten, die nicht der Realität entspräche. Daher könnten die Problemschulden im Bankensystem (ohne SCB) höher sein als die 5,3 % der untersuchten Banken.

„Angesichts der Ergebnisse der Schuldenregulierung in den Zeiträumen 2012–2017 und 2017–2021 stellen wir fest, dass 65 % der Schuldenbereinigung aus der Nutzung der Rückstellungen für die Abschreibung uneinbringlicher Forderungen der Banken stammen. Daher gehen wir davon aus, dass das Bankensystem etwa zwei bis drei Jahre benötigen wird, um die erforderlichen Rückstellungen zu bilden und diese uneinbringlichen Forderungen abzuschreiben“, heißt es in dem Bericht.

Quellenlink: https://www.anninhthudo.vn/du-lai-suat-giam-cho-vay-mua-nha-van-kho-phuc-hoi-post564120.antd