Trotz niedrigerer Zinsen ist eine Erholung der Eigenheimkredite unwahrscheinlich

ANTD.VN – Auch wenn die Zinssätze gesunken sind, ist eine Erholung der Eigenheimkredite unwahrscheinlich, da die Immobilienpreise nicht gesunken sind und ein Teil der Vermögenswerte der Menschen möglicherweise noch immer in Unternehmensanleihen und unvollendeten Immobilienprojekten steckt.

Erholung von Kreditwachstum und Gewinnen erwartet

Laut den Analysten von SSI Research bleibt das Jahr 2024 im Hinblick auf die Qualität der Vermögenswerte weiterhin ein herausforderndes Jahr für die Bankenbranche. Allerdings wird sich die Gesamtsituation im Vergleich zu 2023 verbessern. Dies ist vor allem darauf zurückzuführen, dass die Kapitalkosten im Vergleich zu 2023 auf ein deutlich niedrigeres Niveau gesunken sind und die Verbesserung des Gewinns vor Rückstellungen (PPOP) den Banken Spielraum für die Schaffung besserer Rückstellungspuffer gibt.

Schätzungen zufolge wird das Wachstum des Vorsteuergewinns der untersuchten Banken im Jahr 2024 voraussichtlich 15,4 % gegenüber dem Vorjahr erreichen, was im Vergleich zu 4,6 % im Jahr 2023 eine bessere Wachstumsrate darstellt.

Im Jahr 2024 dürften die Kredite dank niedrigerer Kreditzinsen um 14 % steigen. Wachstumspotenzial könnte aus Unternehmen kommen, die beispielsweise in der Infrastrukturbaubranche oder im verarbeitenden Gewerbe tätig sind, sowie aus ausländischen Direktinvestitionen in vorrangigen Sektoren (wie etwa Landwirtschaft, Export, Hochtechnologie, KMU und Zulieferindustrie).

Darüber hinaus müssen Immobilieninvestoren Anleihen mit Fälligkeit 2024 im Gesamtwert von rund 200.000 Milliarden VND refinanzieren (das entspricht 20 % des ausstehenden Kredits für Immobilieninvestoren im Jahr 2023). Dies könnte auch im Jahr 2024 ein wichtiger Treiber des Kreditwachstums sein, sofern die Regulierungsbehörden die übergreifenden Kreditfazilitäten für verbundene Unternehmen und Satellitenunternehmen nicht weiterhin streng prüfen und kontrollieren.

Verbesserung der Kredit- und Gewinnsituation der Banken im Jahr 2024 prognostiziert

SSI Research geht davon aus, dass die Zinsen auch im Jahr 2024 niedrig bleiben werden, um die Wirtschaft zu stützen. Allerdings wird sich der durchschnittliche Mobilisierungszinssatz im Jahr 2024 voraussichtlich nicht allzu sehr vom aktuellen Niveau unterscheiden. Für die in der Studie erfassten Banken wird eine NIM-Erholung um 9 Basispunkte auf 3,75 % prognostiziert.

Das Wachstum des zinslosen Nettoertrags blieb mit 7 % gegenüber dem Vorjahr stabil. Aufgrund der erwarteten Zinssenkung der US-Notenbank (Fed) im Jahr 2024 wird der USD nicht so stark sein wie im Jahr 2023 und die Differenz zwischen den VND- und USD-Zinssätzen auf dem Interbankenmarkt könnte sich verringern, was dazu führen könnte, dass die Gewinne aus dem Devisenhandel nicht groß ausfallen.

Allerdings dürften die Gebühreneinnahmen im Vergleich zum Vorjahr um 17 % steigen, vor allem aufgrund der Handelsfinanzierung sowie der Zahlungs- und Kartendienste.

Immobilienkredite sind schwer zurückzubekommen.

Laut SSI Research sind die Zinssätze für neue Eigenheimkredite im Jahr 2023 zwar um 3 % gesunken, Analysten erwarten jedoch nicht, dass sich die ausstehenden Eigenheimkredite im Jahr 2024 deutlich erholen werden, da die Immobilienpreise in Hanoi und Ho-Chi-Minh-Stadt kaum gesunken sind, während das Einkommen und die Psychologie der Eigenheimkäufer im Zeitraum 2022-2023 beeinträchtigt wurden.

Am wichtigsten ist jedoch, dass ein Teil der Vermögenswerte der Menschen möglicherweise immer noch in Unternehmensanleihen und unvollendeten Immobilienprojekten steckt.

„Wir glauben, dass die Banken um Marktanteile bei Eigenheimdarlehen für Projekte mit vollständigen Rechtsverfahren in erstklassigen Lagen konkurrieren werden.

Zu den Banken, die ihren Marktanteil in diesem Segment steigern können, zählen unserer Meinung nach BIDV und VietinBank, da sie in der Lage sind, Kreditprogramme mit wettbewerbsfähigen Zinssätzen umzusetzen und Kunden von anderen Banken abzuwerben“, kommentierten die SSI-Analysten.

Forderungsausfälle könnten höher sein als angekündigt

In Bezug auf die uneinbringlichen Forderungen geht SSI davon aus, dass sich die Quote der uneinbringlichen Forderungen Ende 2024 im Vergleich zu 2023 nicht wesentlich ändern wird, da zum Jahresende mit einer beschleunigten Abschreibung uneinbringlicher Forderungen durch die Banken und einer stärkeren Erholung der Wirtschaft zu rechnen ist.

Problemkredite (darunter Kredite der Gruppe 2, umstrukturierte Kredite, überfällige Unternehmensanleihen und Altkredite) müssen jedoch weiterhin genau beobachtet werden.

Sollte zudem der Änderungsentwurf zum Rundschreiben 16 zur Lockerung der Beschränkungen für Investitionen von Banken in Unternehmensanleihen verabschiedet werden, besteht die Möglichkeit, dass bestimmte Kreditrisiken auf Banken zurückkehren, die aktiv Unternehmensanleihen zurückkaufen.

SSI Research geht davon aus, dass die Staatsbank im Jahr 2024 weiterhin die gesetzten Ziele einhalten und gleichzeitig rechtzeitig Unterstützungsmaßnahmen ergreifen (beispielsweise bei Bedarf die Verlängerung des Rundschreibens 02 zur Umschuldung) und die Bankaktivitäten strenger überwachen wird, um die Systemsicherheit zu gewährleisten.

Es ist nicht ausgeschlossen, dass die Staatsbank strengere Anforderungen an die Eigentumsstruktur und die Kreditvergabe an verbundene Unternehmen stellt, wie im Gesetzentwurf über Kreditinstitute und im Rundschreiben 15/2023 zu zusätzlichen Daten, die im CIC-System aktualisiert werden müssen, sowie zur Änderung der Vorschriften zur Eigenkapitalquote (Rundschreiben 22/2023) und anderen Sicherheitskennzahlen.

Insbesondere hieß es im SSI-Bericht, eine Reihe kleinerer börsennotierter Banken hätten durch die Ausnutzung des Mechanismus zur Umstrukturierung von Krediten eine Vermögensqualität angekündigt, die nicht der Realität entspreche. Daher könnten die Problemschulden im Bankensystem (ohne SCB) höher sein als der Wert von 5,3 % der untersuchten Banken.

„Wenn wir uns die Ergebnisse der Schuldenbereinigung in den Zeiträumen 2012–2017 und 2017–2021 ansehen, stellen wir fest, dass 65 % der Mittel für die Bereinigung uneinbringlicher Forderungen aus der Nutzung der Rückstellungen stammen, die zur Tilgung uneinbringlicher Forderungen der Banken gebildet wurden. Daher erwarten wir, dass das Bankensystem etwa zwei bis drei Jahre brauchen wird, um genügend notwendige Rückstellungen zu bilden und diese uneinbringlichen Forderungen zu begleichen“, heißt es in dem Bericht.

Quellenlink: https://www.anninhthudo.vn/du-lai-suat-giam-cho-vay-mua-nha-van-kho-phuc-hoi-post564120.antd