Welche Anlagestrategie für die Börse im Jahr 2025?

Nach fast 8 aufeinanderfolgenden Wochen des Anstiegs (entspricht 2 Monaten) zeigte der VN-Index letzte Woche Anzeichen eines „Schüttelns“ im Bereich von 1.330 Punkten, hauptsächlich aufgrund der Gewinnmitnahmepsychologie der Anleger.

Der VN-Index hat in den letzten zwei Monaten positiv zugenommen (Foto: SSI iBoard)

Doch entgegen vieler Prognosen zahlreicher Wertpapierfirmen legte der VN-Index zu Beginn der neuen Woche dank des anhaltenden Cashflows in Säulenaktien, typischerweise Banken- und Immobilienkonzerne, um 10 Punkte zu. Der VN-Index schloss bei 1.336 Punkten.

Angesichts der positiven Entwicklungen des Aktienmarkts in letzter Zeit bekräftigte Herr Tran Duc Anh, Direktor für Makroökonomie und Marktstrategie bei KB Securities (KBSV), im Rahmen des Workshops „Wirtschaftlicher Wandel und Chancen für den Aktienmarkt“, dass der vietnamesische Aktienmarkt aufgrund der wirtschaftlichen Aussichten und der Makropolitik großes Wachstumspotenzial habe.

Dementsprechend strebt Vietnam im Jahr 2025 ein BIP-Wachstum von 8 % an, den höchsten Wert des letzten Jahrzehnts. Und um dieses Ziel zu erreichen, ist mit einer Lockerung der Geld- und Fiskalpolitik zu rechnen. So wird beispielsweise ein Kreditwachstum von 16 Prozent erwartet, während das Inflationsziel auf 5 Prozent (im Vergleich zu zuvor 4,5 Prozent) angehoben wird, um Spielraum für Steuerungsmaßnahmen zu schaffen.

Herr Tran Duc Anh, Direktor für Makroökonomie und Marktstrategie, KBSV

Zudem dürften die Trends im Außenhandel aufgrund der Sorge vor einer US-Wirtschaftsrezession infolge der Zollpolitik von Präsident Donald Trump nicht mehr so ​​stark sein wie im Jahr 2024. Die Investitionswelle in KI-Technologie zeigt Anzeichen einer Abkühlung, da es bei den Aktien großer Technologieunternehmen wie Nvidia und Tesla zu starken Gewinnmitnahmen kommt und die Bewertungen auf dem US-Markt auf einem hohen Niveau liegen.

Auf Grundlage der oben genannten Faktoren erwartet er, dass das Wachstum des Gewinns je Aktie (EPS) des VN-Index im Jahr 2025 um etwa 15 % steigen wird, wobei die Hauptantriebskraft aus der Gruppe der nicht lebensnotwendigen Konsumgüter (+38 %) und der Gruppe der lebensnotwendigen Konsumgüter (+23,4 %) kommen wird. Die Gruppen Finanzen (+13 %) und Industrie (+11 %) verzeichneten die geringsten Zuwächse, zeigten aber dennoch einen positiven Trend.

Langfristig könnte der VN-Index bis Ende 2025 1.460 Punkte erreichen.

Anlagestrategie 2025

Die Untersuchungen von KBSV legen nahe, dass sich der Aktienmarkt im Jahr 2025 hauptsächlich um drei Hauptinvestitionsthemen drehen wird: Maßnahmen zur Unterstützung des Wirtschaftswachstums, die Möglichkeit einer Aufwertung des Marktes und die Auswirkungen der Trump-Regierung.

Herr Nguyen Xuan Binh, Leiter der Analyseabteilung von KBSV, betonte dieses Problem und sagte, dass der Markt bei der Hochstufungsmeldung oft schon vor dem Ereignis reagiere und danach nachgeben könne. Daher können Anleger im Rahmen der diesjährigen Anlagestrategie von jetzt an bis September 2025 investieren. Dann wird Vietnam voraussichtlich in die Upgrade-Beobachtungsliste des FTSE aufgenommen.

Herr Nguyen Tuan Anh, Vorstandsvorsitzender von FinPeace, schätzt, dass der Markt derzeit einen starken Anstieg erlebt und die Schwelle von 1.305 Punkten überschritten hat. Gleichzeitig prognostizierte er, dass es Anfang 2025 zu starken Schwankungen kommen werde, die Möglichkeit einer Korrektur zunächst aufträte und dann weiter zunähme, was die Beteiligung von Investoren anziehen würde.

Um jedoch effektiv und mit der besten Performance zu investieren, gibt Herr Tuan Anh einige konkrete Empfehlungen.

Herr Tran Duc Anh – Direktor für Makroökonomie und Marktstrategie von KBSV, Herr Nguyen Xuan Binh – Direktor der Analyseabteilung von KBSV und Herr Nguyen Tuan Anh – Vorsitzender des FinPeace-Vorstands (von links nach rechts) berichten über die diesjährige Anlagestrategie

Unter Bezugnahme auf gängige Anlagestrategien für Aktien nannte Herr Tuan Anh als Beispiel die Gewohnheit des „experimentellen Investierens“. Dabei wird zunächst nur ein kleiner Betrag von etwa 5 bis 10 % des Kapitals eingesetzt und nur dann mehr ausgezahlt, wenn ein Gewinn erzielt wird. Diese Strategie kann zu steigenden durchschnittlichen Kapitalkosten führen.

Er ist der Ansicht, dass die Kapitalallokation am größten sein sollte, wenn sich der Markt auf ein vernünftiges Niveau einstellt. Wenn Anleger die Welle also nicht erwischen, sollten sie darüber nachdenken, sie zu verpassen und nach neuen Möglichkeiten zu suchen, anstatt ihr hinterherzujagen.

Darüber hinaus müssen Anleger im Voraus eine Preiszone festlegen, um Verluste zu begrenzen, falls das Unternehmen ungünstigen Schwankungen ausgesetzt ist. Dies hilft Anlegern, stets proaktiv zu sein und Risiken so weit wie möglich zu begrenzen.

Neben Anlagestrategien tauschten sich Experten im Workshop auch über ihre Erwartungen an vielversprechende Industriegruppen auf dem Markt in diesem Jahr aus.

Zu den Sektoren, die von Maßnahmen zur Unterstützung des Wirtschaftswachstums profitieren, zählen demnach das Bankwesen (Geldpolitik, Wachstumsstimulierung, Kreditwachstum), öffentliche Investitionen (öffentlicher Investitionsplan von bis zu 875 Billionen VND) und der Immobiliensektor (Konjunkturpolitik, Freigabe von Kapitalflüssen, Lösung rechtlicher Probleme für Immobilien- und Einzelhandelsunternehmen).

Zu den Profiteuren der Marktverbesserung zählen die Wertpapierbranche (die mit einer Rückkehr ausländischen Kapitals rechnet, was zu höheren Umsätzen führen wird) und die FTSE-Aktien.

Profitieren von der Politik der Regierung Donald Trump, unter anderem in der Technologiebranche, in Industrieparks und beim Export – Textilien, Meeresfrüchte (Wettbewerbsvorteil beim Export in die USA, da keine direkten Steuern anfallen).

Darüber hinaus würdigte Herr Nguyen Xuan Binh angesichts der wirtschaftlichen Wachstumsdynamik den öffentlichen Investitionssektor und die Bemühungen der Regierung, das Rechtssystem zu entschärfen. Aufgrund der schwachen Finanzkraft vieler Unternehmen in diesem Bereich sollten Anleger jedoch nur in kurzen Schüben handeln. Für eine langfristige Investition ist der Energiebaukonzern dank der Vorteile öffentlicher Investitionen und einer soliden finanziellen Basis eine geeignete Wahl.