Die von Dragon Capital verwaltete Fondsgruppe hat gerade bekannt gegeben, dass sie in der Sitzung vom 6. November insgesamt 4 Millionen STB-Aktien der Saigon Thuong Tin Commercial Joint Stock Bank (Sacombank) gekauft hat. Davon kaufte der CTBC Vietnam Equity Fund 3 Millionen Anteile und Vietnam Enterprise Investments Limited (VEIL) weitere 1 Million Anteile.
Dieser „Hai“-Fonds hat im vergangenen Monat kontinuierlich mehr als 21,4 Millionen Aktien dieser Privatbank eingesammelt. Von 92,7 Millionen Aktien am 19. Oktober ist der Gesamtbesitz auf aktuell über 114 Millionen Aktien gestiegen, was laut jüngstem Bericht einer Erhöhung der Eigentumsquote von 4,91 % auf 6,05 % entspricht.
Der Schritt ausländischer Fonds, zig Millionen zusätzliche Aktien aufzukaufen, erfolgte vor dem Hintergrund starker Kursschwankungen von STB in einer Spanne von 27.000-30.000 VND/Aktie. Dementsprechend schwankte die Geldsumme, die Dragon Capital im letzten Zeitraum in die Bank gepumpt hat, um die 600 Milliarden VND.
Positive Geschäftsergebnisse sind für diesen „Hai“ der Grund, bereit zu sein, Geld in die Kassen zu spülen. Sacombank gab kürzlich bekannt, dass der Vorsteuergewinn im dritten Quartal mehr als 2.085 Milliarden VND betrug, was einer Steigerung von 36 % gegenüber dem gleichen Zeitraum des Vorjahres entspricht. Der kumulierte Gewinn der ersten neun Monate des Jahres stieg um 54 % auf 6.840 Milliarden VND und erreichte damit 72 % des Jahresplans.
Die Bilanzsumme ist im Vergleich zum Jahresbeginn um 10 % auf über 651.288 Milliarden VND gestiegen. Die Summe der ausstehenden Kundenkredite belief sich auf 472.073 Milliarden VND, ein Anstieg von 7,6 % gegenüber dem Jahresanfang. Die Rückstellungen für Kundenkreditrisiken stiegen um 18,5 % auf über 6.670 Milliarden VND.
Allerdings sind auch die Anteilseigner der Banken besorgt, da die Kreditqualität Anzeichen einer Verschlechterung zeigt und die Zahl der uneinbringlichen Forderungen seit Jahresbeginn um das 2,4-fache auf fast 10.400 Milliarden VND gestiegen ist. Darin enthalten sind unterdurchschnittliche Schulden (Schulden der Gruppe 3), die um das 5,2-fache auf über 2.961 Milliarden VND anstiegen, zweifelhafte Schulden (Schulden der Gruppe 4), die um das 4,3-fache auf 3.198 Milliarden VND anstiegen und Schulden mit der Möglichkeit eines Kapitalverlusts (Schulden der Gruppe 5), die um 40 % auf 4.227 Milliarden VND anstiegen.
Neben Banken investierte Dragon Capital auch in Vinaconex-Bauaktien (Code: VCG) und ist seit Anfang November ein Großaktionär. Dragon Capital kaufte weitere 1,3 Millionen VCG-Aktien und erhöhte damit seinen Gesamtbesitz auf 27 Millionen Einheiten, was einem Anteil von fast 5,07 % des Kapitals entspricht.
Diese Zahl macht die Hälfte des gesamten ausländischen Eigentums an Vinaconex aus. Ausländische Investoren haben kontinuierlich VCG-Aktien aufgekauft, von 3,75 Prozent zu Jahresbeginn auf aktuell rund 10,5 Prozent.
Der Schritt von Dragon Capital wurde als „Bottom Fishing“ betrachtet, da die VCG-Aktien von einem kurzfristigen Höchststand auf unter 20.000 VND/Aktie Ende Oktober stark fielen. Derzeit hat sich dieser Wert stark erholt und liegt nun bei 23.250 VND/Aktie (8. November).
Auch die FRT-Aktien von FPT Retail stehen im Visier von Dragon Capital. Ausländische Fonds kauften kontinuierlich mehr Aktien, von rund 10,77 Millionen Aktien am 14. September auf 13,4 Millionen Aktien am 26. Oktober, was einer Erhöhung der Eigentumsquote von 7,91 % auf aktuell über 10 % entspricht.
Der Nettokauf von Millionen Aktien durch Dragon Capital trägt dazu bei, dass die FRT-Aktien vor dem Hintergrund des allgemeinen Marktabschwungs weiterhin stark ansteigen und sogar den historischen Höchststand von 100.000 VND/Aktie durchbrechen, was einem Anstieg von 67 % gegenüber dem Jahresanfang entspricht. Dieser Marktpreis bedeutet, dass der Aktienkurs zum ersten Mal einen dreistelligen Wert erreicht hat und der Kapitalisierungswert 13.600 Milliarden VND übersteigt.
Das Wachstumspotenzial der Apothekenkette Long Chau ist einer der Faktoren, die diesem Unternehmen helfen, ausländisches Kapital anzuziehen. Die Geschäfte erzielen weiterhin einen durchschnittlichen Umsatz pro Apotheke und Monat von fast 1,1 Milliarden VND. Der Umsatz dieser Apothekenkette trug mit fast 4.200 Milliarden VND am meisten zum Umsatz von FPT Retail bei, was einem Anstieg von 64 % im dritten Quartal entspricht.
MBS Securities geht davon aus, dass Long Chau zum Hauptwachstumstreiber wird und über großes Potenzial verfügt. Der Pharmaeinzelhandelsmarkt verfügt noch über großes Wachstumspotenzial, da es keinen Marktführer hinsichtlich der Marktanteile gibt und die schnell alternde Bevölkerungsstruktur Vietnams den Bedarf an Gesundheitsversorgung fördert.
Die State Securities Commission (SSC) hat vor Kurzem beschlossen, der Dragon Capital Vietnam Investment Fund Management Joint Stock Company eine Verwaltungsstrafe in Höhe von 125 Millionen VND wegen Verstößen im Bereich Wertpapiere und Wertpapiermarkt aufzuerlegen.
Grund für das Bußgeld ist, dass das Unternehmen gegen Vorschriften zu Beschäftigungsbeschränkungen bei Wertpapierverwaltungsgesellschaften verstoßen habe. Im Zeitraum von September 2022 bis Dezember 2022 wurden Wertpapiertransaktionen von Mitarbeitern des Unternehmens vor und unmittelbar nach der Transaktion nicht vollständig an die interne Kontrollabteilung gemeldet.
Derzeit ist Dragon Capital die größte Investmentfondsgruppe auf dem vietnamesischen Aktienmarkt und verwaltet in den entsprechenden Fonds ein Gesamtvermögen von bis zu 4 Milliarden US-Dollar. Die größten davon sind die VEIL-Mitgliedsfonds mit einem Volumen von knapp 1,6 Milliarden USD oder die Diamond- und VN30-ETF-Fondsgruppen mit ebenfalls einem Volumen von über 1 Milliarde USD.
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