Dragon Capital sammelt vietnamesische Aktien im zweistelligen Millionenbereich

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Die von Dragon Capital verwaltete Fondsgruppe hat gerade bekannt gegeben, dass sie in der Sitzung vom 6. November insgesamt 4 Millionen STB-Aktien der Saigon Thuong Tin Commercial Joint Stock Bank (Sacombank) erworben hat. Davon kaufte der CTBC Vietnam Equity Fund 3 Millionen Einheiten und Vietnam Enterprise Investments Limited (VEIL) weitere 1 Million Einheiten.

Dieser „Hai“-Fonds hat im vergangenen Monat kontinuierlich mehr als 21,4 Millionen Aktien dieser Privatbank eingesammelt. Von 92,7 Millionen Aktien am 19. Oktober ist der Gesamtbesitz auf aktuell über 114 Millionen Aktien gestiegen, was laut aktuellem Bericht einer Erhöhung der Eigentumsquote von 4,91 % auf 6,05 % entspricht.

Der Schritt ausländischer Fonds, zig Millionen zusätzliche Aktien zu kaufen, erfolgte vor dem Hintergrund eines stark schwankenden STB-Kurses im Bereich von 27.000-30.000 VND/Aktie. Dementsprechend schwankte der Geldbetrag, den Dragon Capital in der letzten Zeit in die Bank gepumpt hat, um die 600 Milliarden VND.

Positive Geschäftsergebnisse sind für diesen „Hai“ der Dreh- und Angelpunkt, um bereit zu sein, Geld in die Kassen zu spülen. Sacombank gab kürzlich bekannt, dass der Vorsteuergewinn im dritten Quartal mehr als 2.085 Milliarden VND betrug, was einer Steigerung von 36 % gegenüber dem gleichen Zeitraum des Vorjahres entspricht. Der kumulierte Gewinn in den ersten neun Monaten des Jahres stieg um 54 % auf 6.840 Milliarden VND und erreichte damit 72 % des Jahresplans.

Die Bilanzsumme stieg im Vergleich zum Jahresbeginn um 10 % auf über 651.288 Milliarden VND. Die gesamten ausstehenden Kundenkredite erreichten 472.073 Milliarden VND, ein Anstieg von 7,6 % gegenüber dem Jahresanfang. Die Risikovorsorge für Kundenkredite stieg um 18,5 % auf über 6.670 Milliarden VND.

Allerdings sind auch die Anteilseigner der Banken besorgt, da die Kreditqualität Anzeichen einer Verschlechterung zeigt und die Gesamtzahl der uneinbringlichen Forderungen im Vergleich zum Jahresbeginn um das 2,4-fache auf fast 10.400 Milliarden VND gestiegen ist. Darin enthalten sind unterdurchschnittliche Schulden (Schulden der Gruppe 3), die um das 5,2-Fache auf über 2.961 Milliarden VND anstiegen, zweifelhafte Schulden (Schulden der Gruppe 4), die um das 4,3-Fache auf 3.198 Milliarden VND anstiegen und Schulden mit der Möglichkeit eines Kapitalverlusts (Schulden der Gruppe 5), die um 40 % auf 4.227 Milliarden VND anstiegen.

Neben Banken investierte Dragon Capital auch in Aktien des Bauunternehmens Vinaconex (Code: VCG) und ist seit Anfang November ein Großaktionär. Dragon Capital kaufte weitere 1,3 Millionen VCG-Aktien und erhöhte damit seinen Gesamtbesitz auf 27 Millionen Einheiten, was einem Anteil von fast 5,07 % am Kapital entspricht.

Diese Zahl macht die Hälfte des gesamten ausländischen Eigentums an Vinaconex aus. Ausländische Investoren haben kontinuierlich VCG-Aktien aufgekauft, von 3,75 Prozent zu Jahresbeginn auf aktuell rund 10,5 Prozent.

Anfang November kauften Haie die VCG-Aktie zum Tiefpunkt. (Foto: TradingView).

Der Schritt von Dragon Capital wurde als „Bottom Fishing“ betrachtet, da die VCG-Aktien von einem kurzfristigen Höchststand einen starken Rückgang auf unter 20.000 VND/Aktie Ende Oktober erlebten. Derzeit hat sich dieser Bestand stark erholt und liegt nun bei 23.250 VND/Aktie (8. November).

Auch die FRT-Aktien von FPT Retail stehen im Fokus der Investitionen von Dragon Capital. Ausländische Fonds kauften kontinuierlich mehr Aktien, von etwa 10,77 Millionen Aktien am 14. September auf 13,4 Millionen Aktien am 26. Oktober, was einer Erhöhung der Eigentumsquote von 7,91 % auf aktuell über 10 % entspricht.

Der Nettokauf von Millionen Aktien durch Dragon Capital trägt dazu bei, dass die FRT-Aktien vor dem Hintergrund des allgemeinen Marktverfalls weiterhin stark steigen und sogar den historischen Höchststand von 100.000 VND/Aktie durchbrechen, was einem Anstieg von 67 % gegenüber dem Jahresanfang entspricht. Dieser Marktpreis markiert das erste Mal, dass dieser Aktienkurs dreistellig ist und der Kapitalisierungswert 13.600 Milliarden VND übersteigt.

Das Wachstumspotenzial der Apothekenkette Long Chau ist einer der Faktoren, die diesem Unternehmen helfen, ausländisches Kapital anzuziehen. Die Geschäfte erzielen immer noch einen durchschnittlichen Umsatz pro Apotheke und Monat von fast 1,1 Milliarden VND. Der Umsatz dieser Pharmakette trug mit fast 4.200 Milliarden VND am meisten zu FPT Retail bei, ein Anstieg von 64 % im dritten Quartal.

MBS Securities geht davon aus, dass Long Chau zum wichtigsten Wachstumstreiber wird und noch viel Potenzial hat. Der Pharmaeinzelhandelsmarkt verfügt noch immer über großes Wachstumspotenzial, da es gemessen am Marktanteil keinen Marktführer gibt und die schnell alternde Bevölkerungsstruktur Vietnams den Bedarf an Gesundheitsversorgung fördert.

Die State Securities Commission (SSC) hat vor Kurzem beschlossen, der Dragon Capital Vietnam Investment Fund Management Joint Stock Company wegen Verstößen im Bereich Wertpapiere und Wertpapiermärkte eine Verwaltungsstrafe in Höhe von 125 Millionen VND aufzuerlegen.

Grund für die Geldbuße ist ein Verstoß des Unternehmens gegen Vorschriften zu Beschäftigungsbeschränkungen bei Wertpapierverwaltungsgesellschaften. Im Zeitraum von September 2022 bis Dezember 2022 wurden Wertpapiertransaktionen von Mitarbeitern des Unternehmens vor und unmittelbar nach der Transaktion nicht vollständig an die interne Kontrollabteilung gemeldet.

Derzeit ist Dragon Capital die größte Investmentfondsgruppe auf dem vietnamesischen Aktienmarkt und verwaltet in den zugehörigen Fonds ein Gesamtvermögen von bis zu 4 Milliarden USD. Die größten davon sind der VEIL-Mitgliedsfonds mit einem Volumen von knapp 1,6 Milliarden USD oder die ETF-Fondsgruppen Diamond und VN30 mit ebenfalls einem Volumen von über 1 Milliarde USD.

Die State Securities Commission hat gerade eine Warnung an Anleger herausgegeben, in der es um die Fälschung von Informationen über Fondsverwaltungsgesellschaften wie Dragon Capital und VinaCapital geht.

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Quelle