ماذا تكسب UBS من شراء Credit Suisse؟

ساعد الاستحواذ على كريدي سويس بنك يو بي إس على تحقيق ربح بلغ نحو 35 مليار دولار أميركي، وامتلاك أصول تبلغ قيمتها ضعف الناتج المحلي الإجمالي لسويسرا، والقضاء على المنافسين في قطاع تداول الأوراق المالية.

في 12 يونيو، أعلن بنك يو بي إس عن اكتمال استحواذه على منافسه بنك كريدي سويس. ويعد هذا أكبر اندماج في قطاع المصارف العالمي منذ الأزمة المالية عام 2008. وتؤدي الصفقة أيضًا إلى إنشاء عملاق مصرفي سويسري بأصول تبلغ قيمتها 1.7 تريليون دولار أمريكي و120 ألف موظف حول العالم.

بعد الاندماج، سوف تقوم مجموعة UBS بتشغيل شركتين منفصلتين، UBS وCredit Suisse. ومن المتوقع أن تستغرق عملية دمج البنكين ما بين 3 إلى 4 سنوات. خلال هذا الوقت، سيظل لدى كل منهما فروع منفصلة، ​​وسيعمل مع عملاء وشركاء منفصلين.

وعلقت الهيئة التنظيمية المالية السويسرية (FINMA) بأن استكمال عملية الاستحواذ "جلب الشفافية والاستقرار لكلا البنكين". ويعد هذا المشروع ذا أهمية وطنية بالنسبة لسويسرا، نظرا لاعتماد اقتصادها بشكل كبير على القطاع المالي.

وافقت مجموعة يو بي إس في مارس/آذار على الاستحواذ على كريدي سويس مقابل أكثر من ثلاثة مليارات دولار، من خلال ترتيب طارئ من جانب الحكومة السويسرية. وكان بنك كريدي سويس يعاني في ذلك الوقت من أزمة ثقة، وعانى من عمليات سحب هائلة لعملائه. وتخشى السلطات السويسرية من أن ينهار بنك كريدي سويس - أحد أهم 30 بنكاً في العالم - مما قد يؤدي إلى أزمة مالية عالمية.

وقال الرئيس التنفيذي لبنك يو بي إس سيرجيو إيرموتي ورئيس مجلس إدارة يو بي إس كولم كيليهر في رسالة إلى الصحفيين في 12 يونيو/حزيران: "هذه بداية فصل جديد، سواء بالنسبة لبنك يو بي إس أو للقطاع المالي العالمي".

شعارات UBS وCredit Suisse على المباني في جنيف. الصورة: رويترز

إن الاستحواذ على بنك كريدي سويس من شأنه أن يتكبد بنك يو بي إس تكاليف كثيرة. وفي الشهر الماضي، قدر بنك يو بي إس خسارته بنحو 17 مليار دولار بسبب هذه الأزمة. ومن بين هذه المبالغ، يأتي 13 مليار دولار من تعديل قيمة أصول كريدي سويس، و4 مليارات دولار من التكاليف القانونية والإدارية.

ومع ذلك، يقول المحللون إن الفوائد التي يحصل عليها بنك يو بي إس ليست صغيرة. بفضل الاستحواذ على كريدي سويس، ارتفع حجم قسم إدارة الأصول في بنك يو بي إس إلى 5 مليارات دولار أميركي بين عشية وضحاها. وسوف يصبحون أيضًا الرائدين العالميين في إدارة الثروات للأثرياء. وهذا هو القطاع الذي ركزت UBS على تطويره بعد الأزمة المالية في عام 2008.

إنهم حاليًا البنك الرائد في هذا القطاع في الصين. وبناء على ذلك، فإن دور يو بي إس في بقية آسيا سوف يتم تعزيزه بشكل أكبر من خلال الاندماج مع كريدي سويس.

وفي سويسرا وحدها، أصبح إجمالي أصول هذين البنكين الآن ضعف الناتج المحلي الإجمالي للبلاد. وتعادل الودائع أيضًا 45% من الناتج المحلي الإجمالي. وهذا رقم ضخم، حتى بالنسبة لبلد يتمتع بمالية عامة قوية وديون منخفضة مثل سويسرا.

وسوف يحصل بنك يو بي إس أيضًا على الأعمال المحلية المربحة لبنك كريدي سويس. ويقول المحللون إن قيمة هذا القطاع وحده أعلى بثلاث مرات من السعر الذي دفعه بنك يو بي إس مقابل عملية الاستحواذ الكاملة على كريدي سويس.

وبالإضافة إلى ذلك، سوف يقوم بنك UBS أيضًا بالتخلص من منافس في قطاع تداول الأوراق المالية. في العام الماضي، حقق بنك UBS 7.1 مليار دولار من تداول السندات والأسهم والعملات. حقق هذا القطاع إيرادات بقيمة 3.2 مليار دولار لصالح بنك كريدي سويس.

وتتوقع يو بي إس أيضًا تحقيق ربح يصل إلى 34.8 مليار دولار من شراء كريدي سويس بسعر أقل كثيرًا من القيمة الدفترية. ومن شأن هذا الدعم المالي أن يساعد الشركة على تعويض الخسائر المحتملة وتعزيز الأرباح في الربع الثاني.

واعترف بنك يو بي إس أيضًا بأنه قد يوفر مليارات الدولارات من تكاليف دمج البنكين، وذلك بشكل رئيسي من خلال خفض أعداد الموظفين. وقد يؤدي الاندماج إلى فقدان عشرات الآلاف من الوظائف، بما في ذلك في نيويورك ولندن، حيث تخطط يو بي إس للاحتفاظ بجزء فقط من أعمال الخدمات المصرفية الاستثمارية لكريدي سويس.

وتلقى البنك أيضًا دعمًا كبيرًا من السلطات. وفي الأسبوع الماضي، وافقت الحكومة السويسرية على استيعاب الخسارة البالغة 9 مليارات فرنك سويسري (10 مليارات دولار) الناجمة عن إنقاذ بنك كريدي سويس. وهذه هي العقبة الكبرى الأخيرة أمام استكمال عملية الاندماج، مما يساعد UBS على الحفاظ على ثقة السوق خلال فترة الانتقال. وسيكون لدى بنك UBS أيضًا إمكانية الوصول إلى حد اقتراض كبير من البنك الوطني السويسري.

وسيكون أمام المسؤولين التنفيذيين في بنك يو بي إس الكثير من العمل للقيام به فيما يتصل بهذه الصفقة المعقدة، وخاصة اتخاذ القرار بشأن الشركات والموظفين الذين سيتم الاحتفاظ بهم أو استبدالهم أو التخلص منهم. ومع ذلك، فإنهم يظلون متفائلين.

وفي أبريل/نيسان، قال إيرموتي لشبكة سي إن بي سي إن الصفقة مع كريدي سويس ليست محفوفة بالمخاطر ومن شأنها أن تحقق العديد من الفوائد على المدى الطويل. كما صرّح كيليهر خلال اجتماع الجمعية العامة السنوي لبنك يو بي إس في أبريل/نيسان: "مع أننا لم نبادر بهذه الصفقة، إلا أننا نعتقد أنها جذابة ماليًا لمساهمي يو بي إس. أعتقد أننا اتخذنا القرار الصحيح".

ها ثو (بحسب بلومبرج ورويترز)

رابط المصدر: https://vnexpress.net/ubs-duoc-loi-gi-khi-mua-credit-suisse-4617462.html