ماذا تكسب UBS من شراء Credit Suisse؟

ساعد الاستحواذ على كريدي سويس بنك UBS على تحقيق ربح بلغ نحو 35 مليار دولار أميركي، وامتلاك أصول تبلغ ضعف الناتج المحلي الإجمالي لسويسرا، والقضاء على المنافسين في قطاع تداول الأوراق المالية.

في 12 يونيو، أعلن بنك UBS عن استكمال عملية الاستحواذ على منافسه بنك Credit Suisse. وهذا هو أكبر اندماج في قطاع المصارف العالمي منذ الأزمة المالية في عام 2008. كما أن الصفقة تخلق عملاقًا مصرفيًا سويسريًا بأصول تبلغ 1.7 تريليون دولار أمريكي و120 ألف موظف حول العالم.

بعد الاندماج، سوف تقوم مجموعة UBS بتشغيل شركتين منفصلتين، UBS وCredit Suisse. ومن المتوقع أن تستغرق عملية اندماج البنكين ما بين 3 إلى 4 سنوات. خلال هذا الوقت، سيظل لدى كل منهما فروع منفصلة، ​​وسيعمل مع عملاء وشركاء منفصلين.

وعلقت الهيئة التنظيمية المالية السويسرية (FINMA) بأن استكمال عملية الاستحواذ "جلب الشفافية والاستقرار لكلا البنكين". ويعد هذا المشروع ذا أهمية وطنية بالنسبة لسويسرا، نظرا لأن اقتصادها يعتمد بشكل كبير على القطاع المالي.

وافقت مجموعة يو بي إس في مارس/آذار على الاستحواذ على بنك كريدي سويس مقابل أكثر من ثلاثة مليارات دولار، من خلال ترتيب طارئ من جانب الحكومة السويسرية. وكان بنك كريدي سويس يعاني في ذلك الوقت من أزمة ثقة، وعانى من عمليات سحب هائلة لعملائه. تخشى السلطات السويسرية من أن ينهار بنك كريدي سويس - أحد أهم 30 بنكاً في العالم - مما قد يؤدي إلى أزمة مالية عالمية.

وقال الرئيس التنفيذي لبنك يو بي إس سيرجيو إيرموتي ورئيس مجلس إدارة يو بي إس كولم كيليهر في رسالة إلى الصحفيين في 12 يونيو/حزيران: "هذه بداية فصل جديد، سواء بالنسبة لبنك يو بي إس أو للقطاع المالي العالمي".

شعارات UBS وCredit Suisse على المباني في جنيف. الصورة: رويترز

إن الاستحواذ على بنك كريدي سويس من شأنه أن يتكبد بنك يو بي إس تكاليف كبيرة. وفي الشهر الماضي، قدر بنك يو بي إس خسارته بنحو 17 مليار دولار بسبب هذه الأزمة. ومنها 13 مليار دولار تأتي من تعديل قيمة أصول كريدي سويس و4 مليارات دولار من التكاليف القانونية والإدارية.

ومع ذلك، يقول المحللون إن الفوائد التي يحصل عليها بنك يو بي إس ليست صغيرة. بفضل الاستحواذ على كريدي سويس، ارتفع حجم قسم إدارة الأصول في بنك يو بي إس إلى 5 مليارات دولار أميركي بين عشية وضحاها. وسوف يصبحون أيضًا الرائدين العالميين في إدارة الثروات للأثرياء. وهذا هو القطاع الذي ركزت UBS على تطويره بعد الأزمة المالية في عام 2008.

إنهم حاليًا البنك الرائد في هذا القطاع في الصين. ومن ثم، فإن دور UBS في بقية آسيا سوف يتم تعزيزه بشكل أكبر من خلال الاندماج مع Credit Suisse.

وفي سويسرا وحدها، أصبح إجمالي أصول هذين البنكين الآن ضعف الناتج المحلي الإجمالي للبلاد. وتعادل الودائع أيضًا 45% من الناتج المحلي الإجمالي. وهذا رقم ضخم، حتى بالنسبة لدولة تتمتع بمالية عامة قوية وديون منخفضة مثل سويسرا.

وسوف يحصل بنك UBS أيضًا على الأعمال المحلية المربحة لبنك Credit Suisse. ويقول المحللون إن قيمة هذا القطاع وحده أعلى بثلاث مرات من السعر الذي دفعه بنك يو بي إس مقابل عملية الاستحواذ على كريدي سويس بأكملها.

وبالإضافة إلى ذلك، سوف يقوم بنك UBS أيضًا بالتخلص من منافس في قطاع تداول الأوراق المالية. في العام الماضي، حقق بنك UBS 7.1 مليار دولار من تداول السندات والأسهم والعملات. حقق هذا القطاع إيرادات بقيمة 3.2 مليار دولار لبنك كريدي سويس.

وتتوقع يو بي إس أيضًا تحقيق ربح يصل إلى 34.8 مليار دولار من شراء كريدي سويس بسعر أقل بكثير من قيمتها الدفترية. ومن شأن هذا الدعم المالي أن يساعد الشركة على تعويض الخسائر المحتملة وتعزيز الأرباح في الربع الثاني.

واعترف بنك يو بي إس أيضًا بأنه قد يتمكن من توفير مليارات الدولارات من تكاليف دمج البنكين، وذلك بشكل رئيسي من خلال خفض أعداد الموظفين. ويمكن أن يؤدي الاندماج إلى فقدان عشرات الآلاف من الوظائف، بما في ذلك في نيويورك ولندن، حيث تخطط يو بي إس للاحتفاظ بجزء فقط من أعمال الخدمات المصرفية الاستثمارية لبنك كريدي سويس.

وتلقى البنك أيضًا دعمًا كبيرًا من السلطات. وفي الأسبوع الماضي، وافقت الحكومة السويسرية على استيعاب الخسارة البالغة 9 مليارات فرنك سويسري (10 مليارات دولار) الناجمة عن عملية إنقاذ بنك كريدي سويس. وهذه هي العقبة الكبرى الأخيرة أمام استكمال عملية الاندماج، مما يساعد UBS على الحفاظ على ثقة السوق خلال فترة الانتقال. وسيتمكن بنك UBS أيضًا من الوصول إلى حد اقتراض كبير من البنك الوطني السويسري.

وسيكون أمام المسؤولين التنفيذيين في بنك يو بي إس الكثير من العمل الذي يتعين عليهم القيام به فيما يتصل بهذه الصفقة المعقدة، وخاصة اتخاذ القرار بشأن الشركات والموظفين الذين سيتم الاحتفاظ بهم أو استبدالهم أو التخلص منهم. ومع ذلك، فإنهم يظلون متفائلين.

وفي أبريل/نيسان، قال إيرموتي لشبكة سي إن بي سي إن الصفقة مع كريدي سويس ليست محفوفة بالمخاطر ومن شأنها أن تحقق العديد من الفوائد على المدى الطويل. وقال كيليهر أيضًا في اجتماع الجمعية العامة السنوي لبنك يو بي إس في أبريل: "على الرغم من أننا لم نبدأ الصفقة، إلا أننا نعتقد أن هذه الصفقة جذابة ماليًا لمساهمي يو بي إس. أعتقد أننا اتخذنا القرار الصحيح".

ها ثو (بحسب بلومبرج ورويترز)

رابط المصدر: https://vnexpress.net/ubs-duoc-loi-gi-khi-mua-credit-suisse-4617462.html