جودة الأصول تتدهور.

بحلول نهاية الربع الثالث من عام 2024، بلغ إجمالي الديون المعدومة لنظام المؤسسات الائتمانية بأكمله 252 ألف مليار دونج (بزيادة 20.7% عن نفس الفترة من العام الماضي وزيادة 30.3% عن بداية العام).

والسبب في أن الديون المعدومة لم تظهر أي علامات على التباطؤ هو أن الاقتصاد وسوق العقارات لا يزالان يواجهان العديد من الصعوبات في عملية التعافي. تم صرف الائتمان خلال فترة قصيرة من الزمن، مع زيادة حادة في الغالب في مجموعة الأعمال العقارية - التي تنطوي على مخاطر عالية محتملة للديون المعدومة.

وفي الوقت نفسه، لا تتمتع مجموعات الخدمات المصرفية الخاصة الصغيرة الحجم بالعديد من المزايا في اختيار العملاء، وبالتالي فإن قاعدة عملائها غالباً ما تكون مجموعة ذات قدرة مالية ضعيفة وقدرة أبطأ على التعافي من المجموعات الأخرى.

تشير تقارير البنوك للربع الثالث إلى أن ديون المجموعة 2 والرابعة في الربع الثالث انخفضت مقارنة بالربع السابق، في حين زادت ديون المجموعتين 3 و5 بمقدار 8000 مليار دونج (بزيادة 6.4٪ مقارنة بالربع السابق).

الديون المعدومة للبنوك.jpg

وبالمقارنة مع بداية العام، ارتفعت جميع مجموعات الديون من المجموعة 2 إلى المجموعة 4، وخاصة ديون المجموعة 5، بنسبة 0.8% و41.7% و6.9% و40.4% على التوالي.

وبحسب شركة سايجون - هانوي للأوراق المالية (SHS)، فإن ارتفاع نسبة الديون المعدومة وانخفاض نسبة تغطية الديون المعدومة (LLCR) يظهران أن جودة الأصول للنظام بأكمله آخذة في الانخفاض.

ومن المتوقع أن تبلغ نسبة تغطية الديون المعدومة 83% في الربع الثالث من عام 2024، وهي نسبة بعيدة عن ذروتها (143.2%) في الربع الثالث من عام 2022.

وتتوقع شركة SHS أن تكون نسبة القروض المتعثرة ونسبة تغطية القروض ذات المسؤولية المحدودة أكثر إيجابية في نهاية العام عندما تركز البنوك غالبًا على استخدام المخصصات لسداد الديون المعدومة.

وبحسب تقرير حديث صادر عن شركة فيتكومبانك للأوراق المالية (VCBS)، فإن تضييق احتياطيات الصناعة في النصف الأول من العام حد من القدرة على التعامل مع الديون في الفترة المقبلة، وخاصة بالنسبة للبنوك التي لديها ملفات عملاء عالية المخاطر ونسبة عالية من الديون المعاد هيكلتها/ إجمالي الديون المستحقة.

وسوف تتمكن البنوك التي تتمتع بقاعدة عملاء متنوعة، ومخزون قوي، ونسبة معتدلة من قروض العقارات والسندات المؤسسية في إجمالي الائتمان القائم من السيطرة على تكاليف الائتمان بشكل جيد.

"وظلت تكاليف مخصصات مخاطر الائتمان/رصيد القروض عند مستوى متوسط ​​منذ بداية عام 2022، في حين تؤدي احتياطيات المخصصات الرقيقة إلى زيادة ضغوط المخصصات في الأرباع التالية، وخاصة في البنوك ذات جودة الأصول المنخفضة"، وفقًا لتحليل VCBS.

علاوة على ذلك، تتركز نسبة الديون المعدومة المرتفعة في مجموعة الخدمات المصرفية الخاصة، وخاصة بعض بنوك الإقراض بالتجزئة.

وفي مجموعة البنوك المملوكة للدولة، ارتفعت نسبة الديون المعدومة لدى بنك BIDV بشكل حاد مقارنة ببداية العام (من 1.26% إلى 1.71%).

تتمتع بنوك مثل VPB، SHB، MSB، BVB، ABB و PGB بنسبة ديون معدومة بعد 9 أشهر تزيد عن 3%.

وفيما يتعلق بنسبة تغطية الديون المعدومة، ففي مجموعة البنوك غير الحكومية، فإن بنك Techcombank فقط هو الذي خصص أكثر من 100%، في حين أن البنوك الصغيرة والمتوسطة الحجم لديها احتياطيات أقل عندما تكون نسبة تغطية الديون المعدومة من 40 إلى 70%.

تأثير التعميم رقم 02 على انتهاء صلاحية إعادة هيكلة الديون

في غضون ذلك، سينتهي العمل بالتعميم رقم 02 بشأن إعادة هيكلة الديون في 31 ديسمبر 2024. ولا توجد حاليًا أي معلومات من بنك الدولة الفيتنامي (SBV) بشأن تمديد أو وقف تطبيق التعميم رقم 02 وفقًا لخريطة الطريق المخطط لها.

في نهاية الربع الثاني من عام 2024، بلغت قيمة الديون المستحقة المعاد هيكلتها بموجب التعميم 02 230 ألف مليار دونج، بزيادة قدرها 25.6٪ ​​مقارنة ببداية العام. وبحسب اللوائح، يتعين على البنوك تخصيص مخصصات للديون المعاد هيكلتها وفقًا للتعميم 02 وفقًا لمجموعة الديون الصحيحة، ويتم تخصيص الفرق مقارنة بمجموعة الديون الحالية بنسبة 50٪ كل عام، ليصل إلى 100٪ بحلول نهاية عام 2024.

ارتفعت الديون المعدومة مقارنة ببداية العام.jpg
المصدر: SHS Research.

وبحسب SHS، فإن فشل البنك المركزي في تمديد التعميم رقم 02 قد يؤدي إلى زيادة حجم الديون المعدومة وخفض نسبة تغطية الديون المعدومة، لكنه لن يؤثر على مخصصات البنوك.

إن انتهاء التعميم رقم 02 سيكون له تأثيرات مختلفة على كل بنك. وسوف تتأثر البنوك ذات جودة الأصول الصحية مثل BIDV، وVietcombank، وVietinBank، وTechcombank، وACB، وغيرها بشكل أقل بفضل احتياطياتها الصلبة وصحتها المالية الجيدة.

ومن المتوقع أن تتأثر البنوك ذات نسب الديون المرتفعة من المجموعة الثانية ونسب تغطية الديون المعدومة المنخفضة بشكل أكبر.

ومع ذلك، يعتقد بنك فينسينت باركليز أن ضغوط الديون المعدومة في النصف الثاني من عام 2024 ليست كبيرة للغاية عند النظر في عوامل مثل: تهدئة الديون المعدومة جنبًا إلى جنب مع تعافي الاقتصاد بشكل عام؛ إن الديون المعدومة الناجمة عن تأثير إعصار ياغي ليست كبيرة للغاية في الوقت الحاضر، ولكن الأمر يتطلب المزيد من الوقت لتقييمها.

وبحسب الإحصائيات الأولية الصادرة عن بنك الدولة الفيتنامي حتى 20 سبتمبر/أيلول، تشير التقديرات إلى أن هناك نحو 116 ألف مليار دونج من الديون المستحقة في المقاطعات والمدن المتضررة. ستكون الديون المعدومة على إجمالي القروض المستحقة المتأثرة منخفضة وستنعكس في العام المقبل وفقًا لتوجيهات بنك الدولة للبنوك التجارية بشأن المرونة في أنشطة تحصيل الديون، وربما تجميد الديون مؤقتًا، وتأجيلها / إعادة جدولتها، وخفض الفائدة على القروض المستحقة / التي على وشك الاستحقاق.

وسيتم أيضًا التمييز بين الديون المعدومة بين البنوك. وستسجل البنوك التي تتمتع بجودة أصول جيدة ديوناً معدومة وديوناً معاد هيكلتها تحت السيطرة عند مستويات معتدلة. قد تواجه البنوك التي تتمتع بنسبة عالية من الائتمان المؤسسي (بما في ذلك السندات المؤسسية) ونسب تغطية منخفضة للديون المعدومة مخاطر متزايدة للديون المعدومة وضغوطاً في مجال المخصصات في عامي 2024 و2025.