يتوقع البعض مزيدًا من الانخفاض، ويتوقع آخرون مزيدًا من الارتفاع

[إعلان 1]

أسعار الفائدة تصل إلى أدنى مستوياتها

بعد أشهر عديدة من التعديلات الهبوطية المستمرة، واصلت أسعار الفائدة على الودائع في الأيام الأخيرة من شهر ديسمبر رحلتها إلى مستويات منخفضة قياسية. مجموعة الأربعة الكبار (بما في ذلك 4 بنوك مملوكة للدولة: البنك التجاري المشترك للتجارة الخارجية في فيتنام - فيتكومبانك، والبنك التجاري المشترك للاستثمار والتنمية في فيتنام - بي آي دي في، والبنك التجاري المشترك للصناعة والتجارة في فيتنام - فيتينبانك، والبنك الفيتنامي للزراعة والتنمية الريفية - أجريبانك) في أعلى الوحدات ذات أدنى أسعار الفائدة على التعبئة.

مع أسعار الفائدة غير المحددة، تم إدراج كل من Vietcombank وBIDV وVietinBank بنسبة 0.1% سنويًا، في حين تم إدراج Agribank بنسبة 0.2% سنويًا.

مع فترة شهر واحد، أدرج بنك فيتكومبانك وبنك أجريبانك سعر فائدة سنوي قدره 2.2%، بينما طبق بنك BIDV وبنك فيتينبانك سعر فائدة مشترك قدره 2.6%.

ومن المتوقع أن يستمر العائد في الانخفاض، حتى وإن كان من المتوقع أن يرتفع مرة أخرى، الشكل 1. — في الأيام الأخيرة من عام 2023، انخفضت أسعار الفائدة على الودائع بشكل حاد ووصلت إلى "الحضيض". ومع ذلك، مع حلول عام 2024، يتوقع البعض أن تستمر أسعار الفائدة في الانخفاض، في حين يتوقع آخرون ارتفاعها مرة أخرى. توضيح

مع فترة 6 أشهر، 3.5%/السنة هو سعر الفائدة الذي يطبقه كل من Vietcombank وAgribank، في حين أن BIDV وVietinBank لديهما سعر فائدة مدرج بنسبة 4%/السنة.

مع فترة 12 شهرًا، يتمتع بنك فيتكوم بأقل سعر فائدة في السوق (4.8% سنويًا). هذا الرقم في BIDV و VietinBank و Agribank هو 5٪ سنويًا.

يبلغ متوسط سعر الفائدة في البنوك التجارية حاليًا حوالي 5.5% سنويًا. لا يوجد سوى عدد قليل من الوحدات ذات معدلات الفائدة المرتفعة المتميزة. وهي بنك فيتنام التجاري المشترك للصناعة والتجارة (PVComBank)، وبنك مدينة هوشي منه للتنمية التجاري المشترك (HDBank)، وبنك دونجا. الميزة المشتركة بين هذه الحوافز هي أنها مخصصة فقط للأثرياء.

على وجه التحديد، فإن أعلى سعر فائدة في السوق ينتمي إلى PVComBank بنسبة 10.5٪ / سنة. ينطبق هذا العرض الترويجي على فترات 12 شهرًا و13 شهرًا مع ودائع تصل إلى 2000 مليار دونج.

اعتبارًا من 18 ديسمبر 2023، أعلن بنك HDBank عن جدول جديد لأسعار الفائدة وانخفاض في معظم الشروط. ومع ذلك، لا يزال أعلى معدل في HDBank هو 8.4٪ سنويًا لمدة 13 شهرًا مع إيداع أدنى بقيمة 300 مليار دونج. بالإضافة إلى ذلك، يتمتع بنك HDBank أيضًا بمعدل فائدة قدره 8٪ سنويًا لمدة 12 شهرًا وودائع تبلغ 300 مليار دونج أو أكثر.

وفقًا لأحدث قائمة لبنك DongA، فإن أعلى سعر فائدة في هذا البنك هو 5.8% فقط سنويًا يتم تطبيقه لمدة 13 شهرًا. ومع ذلك، إذا تجاوزت الوديعة 200 مليار دونج، فسوف يتمتع العملاء بمعدل أعلى يصل إلى 7.5٪ سنويًا.

يتوقع البعض مزيدًا من الانخفاض، ويتوقع آخرون مزيدًا من الارتفاع

تعتقد شركة Vndirect للأوراق المالية أن أسعار الفائدة على الودائع ستستمر في الانخفاض في عام 2024. وأفادت Vndirect أنه اعتبارًا من 14 ديسمبر 2023، انخفض متوسط سعر الفائدة على الودائع لمدة 12 شهرًا للبنوك التجارية إلى 5.0٪ سنويًا، بانخفاض 0.3 نقطة مئوية مقارنة بنهاية أكتوبر 2023 وحوالي 2.8 نقطة مئوية مقارنة بنهاية عام 2022.

وبالتالي، انخفضت أسعار الفائدة على التعبئة إلى ما دون فترة كوفيد-19 (2021 - الأشهر الستة الأولى من عام 2022) بسبب السيولة الزائدة في النظام في سياق ضعف الطلب على الائتمان.

اعتبارًا من 30 نوفمبر، ارتفع الائتمان على مستوى النظام بنسبة 9.15% مقارنة ببداية العام، وهو أقل من الزيادة البالغة 12% منذ بداية العام في نفس الفترة من العام الماضي، وبعيدًا عن الهدف البالغ 14% لعام 2023 بأكمله. بالإضافة إلى ذلك، عززت الحكومة أيضًا الاستثمار العام والتوسع المالي، مما أدى إلى ضخ المزيد من الأموال في الاقتصاد.

ومع توقف بنك الاحتياطي الفيدرالي الأميركي عن ذكر إمكانية رفع سعر الفائدة التشغيلية وتوقعه إمكانية خفض أسعار الفائدة ثلاث مرات في عام 2024، سيكون لدى البنك المركزي مجال أكبر لتخفيف السياسة النقدية. من المقرر أن يدرس بنك الدولة الفيتنامي خفض سعر الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس العام المقبل في حال خفض بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي أسعار الفائدة كما هو مخطط لها وكان النمو الاقتصادي في فيتنام أقل من المتوقع.

لذلك، نتوقع أن تظل أسعار الفائدة على الودائع لأجل 12 شهرًا منخفضة عند حوالي 5.0% سنويًا من نهاية عام 2023 إلى نهاية عام 2024. كما نتوقع أن تستمر أسعار الإقراض في الحفاظ على اتجاه تنازلي في الأشهر المتبقية من العام بفضل الانخفاض السريع في تكاليف رأس مال البنوك التجارية مؤخرًا، وفقًا لتوقعات Vndirect.

في غضون ذلك، تعتقد شركة إم بي للأوراق المالية (MBS) أنه مع التوقعات بانخفاض سعر الفائدة التشغيلي لبنك الاحتياطي الفيدرالي إلى حوالي 4% بحلول نهاية عام 2024، فإن الضغط على سعر الصرف لن يكون كبيراً، وسيكون لدى البنك المركزي مجال للحفاظ على السياسة النقدية الحالية.

ومع ذلك، لا يزال بنك MBS يتوقع أن أسعار الفائدة قد ترتفع قليلاً في عام 2024 عندما علّق قائلاً: "نتوقع أن أسعار الفائدة على الودائع لمدة 12 شهرًا للبنوك التجارية الكبرى ستكون قادرة على الزيادة بمقدار 25 - 50 نقطة أساس، لتعود إلى 5.25٪ - 5.5٪ في عام 2024".

[إعلان 2]
مصدر