► تعليق على سوق الأسهم 9 ديسمبر: قد يختبر مؤشر VN مستوى 1267 نقطة مرة أخرى
توصية شراء لسهم VNM
وفقًا لشركة KB Vietnam Securities Company (KBSV)، في الربع الثالث من عام 2024، بلغ صافي الإيرادات والأرباح بعد الضريبة لشركة فيتنام لمنتجات الألبان المساهمة (VNM) 15,549 مليار دونج (بانخفاض 0.8٪ على أساس سنوي) وبلغت الأرباح بعد الضريبة 2,403 مليار دونج (بانخفاض 5.1٪ على أساس سنوي)، على التوالي، ويرجع ذلك أساسًا إلى انخفاض الطلب المحلي. وفي المقابل، واصل قطاع الشركات المصدرة والأجنبية (الذي يمثل أكثر من 18% من الإيرادات) الحفاظ على زخم النمو الجيد (بزيادة 10.3% على أساس ربع سنوي وزيادة 9.5% على أساس سنوي) بفضل التكاليف التنافسية.
وفقًا لشركة Global Dairy Trade، ارتفعت أسعار مسحوق الحليب منزوع الدسم/كامل الدسم بنسبة 3%/12% على التوالي مقارنة بأوائل عام 2024، وستؤثر على نتائج الأعمال في عام 2025. ووفقًا لشركة Vinamilk، سيتم تعديل أسعار المنتجات في عام 2025 إذا ارتفعت أسعار مسحوق الحليب بشكل كبير وأثرت على هوامش الربح.
للعام 2024 بأكمله، تتوقع شركة KBSV أن تصل إيرادات وأرباح شركة VNM إلى 62,066 مليار دونج (بزيادة 2.8%) و9,310 مليار دونج (بزيادة 4.9%) عن نفس الفترة، محققةً بذلك 98%/99% من خطة 2024 على التوالي. وتتوقع KBSV أن تصل إيرادات وأرباح شركة VNM لعام 2025 إلى 64,385 مليار دونج (بزيادة 3.7%) و9,271 مليار دونج (بانخفاض 0.4%).
توصي شركة KBSV بشراء أسهم VNM بسعر مستهدف يبلغ 75000 دونج للسهم مع إمكانية ارتفاع بنسبة 17٪، وهو ما يعادل ربحية السهم المتوقعة لعام 2025 بمقدار 15 ضعفًا، وهو أقل من متوسط 5 سنوات البالغ 17 ضعفًا.
توصية شراء لسهم NLG
تتوقع شركة فيتكوم بنك للأوراق المالية (VCBS) أن تصل إيرادات شركة نام لونج للاستثمار (NLG) في عام 2024 إلى 5755 مليار دونج (بزيادة 81٪)، وستصل الأرباح المنسوبة إلى مساهمي الشركة الأم إلى 641 مليار دونج (بزيادة 33٪)، وهو ما يعادل ربحية للسهم الواحد بقيمة 1666 دونج/سهم. بالنسبة لعام 2025، تتوقع شركة VCBS تحقيق إيرادات بقيمة 6,035 مليار دونج، وصافي ربح بقيمة 856 مليار دونج، أي ما يعادل ربحية للسهم بقيمة 2,225 دونج.
تقوم شركة VCBS بتقييم شركة NLG على أنها تتمتع بآفاق إيجابية على المدى الطويل ويتم تداولها حاليًا عند مستوى P/B جذاب نسبيًا. ولذلك، توصي شركة VCBS بشراء أسهم NLG بسعر معقول يبلغ 45,904 دونج/سهم.
من المتوقع أن تُعزز أرباح الربع الرابع من عام 2024 بشكل إيجابي تسليم كامل المرحلة الثانية من مشروع مدينة أكاري و200 منتج في بحيرة سنترال، وهو ما يُمثل أيضًا دافعًا رئيسيًا لشركة NLG لاستكمال خطة أعمالها لعام 2024. ومن المتوقع أن تُحقق NLG إيرادات قدرها 4,700 مليار دونج من المشروعين المذكورين في الربع الرابع من عام 2024.
بعد أن أظهر الطلب في سوق العقارات الجنوبية علامات إيجابية منذ نهاية الربع الثالث، تعتقد VCBS أن NLG ستواصل فتح مبيعات قطاع المباني الشاهقة في المرحلة 3 من مشروع Akari City، وقطاع المباني المنخفضة الارتفاع في مشروع Waterpoint في الفترة 2025 - 2026، وبالتالي تعزيز النمو في المبيعات.
تمت الموافقة على تخطيط التقسيم C4 في مدينة بين هوا، مما أدى إلى تهيئة الظروف لإعادة تشغيل مشروع مدينة إيزومي. وتتمتع هوامش الربح على المدى الطويل بالعديد من النقاط المضيئة بفضل إطلاق قطاعات المباني المنخفضة الارتفاع في المشاريع في دونج ناي (مدينة إيزومي وباراغون داي فوك) وفي إس آي بي هاي فونج.
[إعلان 2]
المصدر: https://vov.vn/thi-truong/chung-khoan/mot-so-co-phieu-can-quan-tam-ngay-912-post1140709.vov
تعليق (0)