بعض الأسهم التي تستحق المتابعة اليوم

توصية شراء لسهم HPG

وفقًا لشركة DSC للأوراق المالية، بحلول نهاية الربع الثالث من عام 2024، وعلى الرغم من الحفاظ على زخم النمو مقارنة بالقاعدة المنخفضة للعام الماضي، أظهرت نتائج أعمال شركة Hoa Phat Group Joint Stock Company (HPG) علامات تباطؤ مقارنة بالربع السابق. وبالتحديد، بلغت الإيرادات في الربع الثالث 33,956 مليار (+19% مقارنة بنفس الفترة من العام الماضي، -14.2% مقارنة بنفس الفترة في الربع الأخير)؛ بلغت الأرباح بعد الضريبة في الربع الثالث 3,022 مليار دونج (+51% مقارنة بالفترة نفسها من العام الماضي، -9% مقارنة بالفترة نفسها من الربع الأخير).

تباطأت نتائج أعمال الربع الثالث كما كان متوقعًا من قبل شركة DSC، تحت ضغط انخفاض أسعار الصلب المستخدم في البناء والصلب المقاوم للصدأ واستهلاك الصلب في الموسم المنخفض. في عام 2025، تتوقع شركة DSC أن تصل الإيرادات والأرباح بعد الضرائب إلى حوالي 175000 مليار دونج و40000 مليار دونج على التوالي، بشرط أن يستمر الطلب من الاستثمار العام والعقارات المدنية في التعافي، مما يساهم في إنتاج مشروع Dung Quat 2، وزيادة أسعار HRC بنسبة 8-10٪ مقارنة بالفترة نفسها من العام الماضي.

تحافظ شركة DSC على تقييم أسهم HPG لعام 2025 عند 32000 دونج. مع منطقة شراء آمنة تبلغ حوالي 25000-26000 دونج، وهو ما يعادل تقييم P/B بمقدار 1.4 مرة.

توصية شراء لسهم QNS

وبحسب شركة DSC، كانت نتائج أعمال الربع الثالث لشركة Quang Ngai Sugar Joint Stock Company (QNS) إيجابية نسبيًا مع تحسن الإيرادات في كل من قطاعات الأعمال الأساسية لقصب السكر والحليب.

وتعتقد شركة DSC أن هامش ربح شركة QNS سيتحسن بمقدار 100-150 نقطة أساس في عام 2025 مقارنة بالعام الحالي بفضل التوقعات: سترتفع أسعار السكر المحلية قليلاً وسيبرد سعر الصرف، مما يساعد على خفض تكاليف استيراد فول الصويا. ومن المتوقع أن يصل صافي الإيرادات في عام 2025 إلى 11.150 مليار دونج (+4٪ مقارنة بنفس الفترة من العام الماضي)، وستصل الأرباح بعد الضريبة إلى 2.309 مليار دونج (+5٪ مقارنة بنفس الفترة من العام الماضي). السعر المستهدف لأسهم شركة QNS في عام 2025 هو 58,400 دونج للسهم، وهو ما يعادل مضاعف ربحية متوقع يبلغ 9.3x.

توصي شركة DSC المستثمرين بصرف أسهمهم في نطاق سعري آمن يتراوح بين 49,000 و49,500 دونج/سهم.

توصية شراء لسهم DXG

وبحسب شركة KB Vietnam Securities Company (KBSV)، بلغت إيرادات Dat Xanh (DXG) في الربع الثالث من عام 2024 1,013 مليار دونج (بانخفاض 17%)، بينما سجلت أرباح الشركة الأم بعد الضريبة 31 مليار دونج (بانخفاض 55%). بلغت الإيرادات المتراكمة في الأشهر التسعة الأولى من عام 2024، 3,204 مليار دونج (بزيادة 39%) وبلغت الأرباح بعد الضريبة 95 مليار دونج (بانخفاض 27%).

تتوقع KBSV تحسن أنشطة أعمال DXG في الفترة القادمة، وتحديدًا: تحافظ أنشطة الوساطة على زخم التعافي، وتساهم بمبلغ 1228 مليار دونج (+ 104٪ عن نفس الفترة من العام الماضي) و 1372 مليار دونج (+ 12٪ عن نفس الفترة من العام الماضي) في الإيرادات في 2024-2025 وافتتاح مشروع DXH Riverside من النصف الثاني من عام 2025، مما يساهم بنحو 24 تريليون دونج في مبيعات DXG في 2025-2028.

وتقدر شركة KBSV أن تصل إيرادات DXG في عامي 2024 و2025 إلى 4,744 مليار دونج (+27% على أساس سنوي) و4,573 مليار دونج (-4% على أساس سنوي)؛ بلغت أرباح الشركة الأم بعد الضريبة 162 مليار دونج (-6% على أساس سنوي) و330 مليار دونج (+103% على أساس سنوي) على التوالي. وجاءت النتائج بعد تسليم مشروعي "أوبال سكاي لاين" و"جيم سكاي وورلد" وتعافي أنشطة الوساطة من أدنى مستوياتها في عام 2023.

يتم تداول سهم DXG حاليًا عند 2025fw P/B بمعدل 1.1x، وهو أقل من متوسط ​​5 سنوات P/B البالغ 1.3x. وبناءً على نتائج التقييم، نوصي بالشراء بسعر مستهدف قدره 20,600 دونج/سهم، وهو أعلى بنسبة 20% من سعر الإغلاق في 26 نوفمبر 2024. ومع ذلك، أشارت KBSV إلى وجود خطر يتمثل في أنه إذا تعافى السوق بشكل أبطأ من المتوقع واستمر تأخير تقدم افتتاح المشاريع الجديدة، فسيؤثر ذلك بشكل كبير على التدفق النقدي لشركة DXG.

►تعليق على سوق الأسهم 28 نوفمبر: قد يختبر مؤشر VN مرة أخرى عتبة 1245 نقطة

المصدر: https://baohaiduong.vn/mot-so-co-phieu-can-quan-tam-hom-nay-399116.html