เหตุใดอุตสาหกรรมการดูแลสุขภาพจึงดึงดูดเงินทุนต่างชาติได้มากมาย?

เงินทุนต่างประเทศมูลค่าหลายร้อยล้านดอลลาร์ไหลเข้าสู่ภาคอุตสาหกรรมการดูแลสุขภาพ เนื่องจากชนชั้นกลางเพิ่มขึ้น ประชากรมีอายุมากขึ้น และการตระหนักรู้ในด้านการดูแลสุขภาพเพิ่มขึ้น

จากข้อตกลงรายบุคคลเพียงไม่กี่รายการในแต่ละปี ในช่วงปีที่ผ่านมา อุตสาหกรรมการแพทย์และการดูแลสุขภาพของเวียดนามได้ต้อนรับเงินทุนต่างชาติจำนวนมหาศาล ในช่วงพีคสุดในไตรมาสที่ 3 ของปี 2566 ได้มีการลงนามข้อตกลงการลงทุนหลายรายการในภาคส่วนการแพทย์และการดูแลสุขภาพ โดยเฉพาะอย่างยิ่ง Thomson Medical Group (TMG) เข้าซื้อกิจการ FV Hospital หรือ Dongwha Pharm เข้าซื้อกิจการมากกว่าครึ่งหนึ่งของเครือร้านขายยา Trung Son

จากสถิติของบริษัทลงทุนด้านหุ้น Kirin Capital พบว่ากิจกรรมการควบรวมและซื้อกิจการ (M&A) ในอุตสาหกรรมการดูแลสุขภาพในปี 2566 มีข้อตกลงทั้งหมด 11 ข้อตกลง มูลค่ารวมที่ประกาศไว้ 508 ล้านเหรียญสหรัฐ เพิ่มขึ้นเป็นสองเท่าจากปี 2565 ถือเป็นอุตสาหกรรมที่มีธุรกรรมการควบรวมและซื้อกิจการ (M&A) สูงเป็นอันดับสาม รองจากอุตสาหกรรมดั้งเดิม 2 อุตสาหกรรม ได้แก่ การเงินและอสังหาริมทรัพย์ ผู้ซื้อส่วนใหญ่มักเป็นชาวต่างชาติ

“การดูแลสุขภาพเป็นหนึ่งในภาคส่วนที่มีการควบรวมและเข้าซื้อกิจการมากที่สุดในปี 2023 ในแง่ของปริมาณและมูลค่าธุรกรรม ภาคส่วนการดูแลสุขภาพกำลังแสดงให้เห็นถึงศักยภาพการเติบโตที่แข็งแกร่งในตลาดเวียดนาม” Kirin Capital แสดงความคิดเห็น

ผู้แทนจาก Thomson Medical Group ให้สัมภาษณ์กับ VnExpress ว่าตลาดการดูแลสุขภาพเอกชนในเวียดนามจะได้รับการส่งเสริมจากชนชั้นกลางที่เพิ่มขึ้น ประชากรสูงอายุ รวมถึงผู้อพยพจากต่างประเทศที่เพิ่มมากขึ้น จากมุมมองของธุรกิจของสิงคโปร์ เวียดนามมีแนวโน้มที่จะกลายเป็นประเทศชนชั้นกลางระดับบนภายในปี 2035 และเป็นประเทศที่มีรายได้สูงภายในปี 2045 โดยเวียดนามเป็นประเทศที่มีชนชั้นกลางเติบโตเร็วเป็นอันดับ 7 ของโลก และคาดว่าจะมีผู้คนเพิ่มขึ้น 36 ล้านคนภายในปี 2030 ตามข้อมูลของ McKinsey Global Institute

ชนชั้นกลางจะผลักดันการใช้จ่ายด้านการดูแลสุขภาพและเพิ่มความตระหนักถึงความสำคัญของสุขภาพและการออกกำลังกายของแต่ละบุคคล ตั้งแต่ปี 2560 ถึง 2565 เวียดนามบันทึกการเติบโตของผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศที่แข็งแกร่งในระดับประวัติศาสตร์ด้วยอัตรา CAGR ประมาณ 8.6% ต่อปี ในขณะเดียวกัน ตามข้อมูลของ Euromonitor พบว่าต้นทุนด้านการดูแลสุขภาพเพิ่มขึ้นที่อัตรา CAGR ประมาณ 9.2%

นอกจากนี้ ประชากรสูงอายุที่เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วส่งผลให้มีความต้องการการดูแลผู้สูงอายุและบริการด้านสุขภาพเฉพาะทางอื่นๆ เพิ่มขึ้นด้วย ในปัจจุบันอายุขัยเฉลี่ยของคนเวียดนามอยู่ที่มากกว่า 75 ปี สถาบัน McKinsey Global คาดการณ์ว่าผู้สูงอายุอาจคิดเป็นมากกว่าร้อยละ 17 ของประชากรภายในปี 2030

คลื่นผู้อพยพจากต่างชาติที่เพิ่มมากขึ้นก็เป็นปัจจัยที่ผลักดันความต้องการของตลาดเช่นกัน คาดว่าเวียดนามจะมีชาวต่างชาติประมาณ 101,550 คนในปี 2021 เพิ่มขึ้นจาก 83,500 คนในปี 2019 ตามข้อมูลของกระทรวงแรงงาน

ตัวแทนจาก Thomson Medical Group กล่าวว่าการมีพันธมิตรที่แข็งแกร่งใน FV Hospital จะช่วยเปิดโอกาสในการแสวงหาประโยชน์จากการลงทุนในภาคส่วนการดูแลสุขภาพเสริมอื่นๆ เพื่อเสริมกลยุทธ์ของ FV Hospital และพื้นที่ที่มุ่งเน้นของกลุ่ม ซึ่งจะส่งผลอย่างยิ่งต่อการเติบโตอย่างยั่งยืนในระยะยาว

แพทย์กำลังตรวจคนไข้ที่โรงพยาบาลในนครโฮจิมินห์ เมื่อเดือนเมษายน 2023 ภาพโดย: Quynh Tran — แพทย์กำลังตรวจคนไข้ที่โรงพยาบาลในนครโฮจิมินห์ เมื่อเดือนเมษายน 2023 ภาพโดย: *Quynh Tran*

นายแอนดี้ โฮ ผู้อำนวยการทั่วไปสภาการลงทุนของ VinaCapital ซึ่งมีมุมมองเดียวกัน กล่าวว่าภาคส่วนการดูแลสุขภาพในเวียดนามยังคงยืนยันตำแหน่งของตนในฐานะตลาดที่น่าดึงดูดสำหรับนักลงทุน การเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วของชนชั้นกลาง ความตระหนักด้านสุขภาพที่เพิ่มขึ้นในหมู่ประชาชนหลังการระบาดใหญ่ และความแออัดในโรงพยาบาลของรัฐที่ยังไม่ได้รับการแก้ไข ส่งผลให้มีความต้องการบริการดูแลสุขภาพเอกชนสูงขึ้น

VinaCapital เป็นหนึ่งในผู้ลงทุนรายแรกๆ ที่ลงทุนในภาคส่วนการดูแลสุขภาพในเวียดนาม โดยเฉพาะอย่างยิ่งการลงทุนในโรงพยาบาล Hoan My และการขายกิจการในปี 2013 ปัจจุบัน พวกเขาลงทุนในระบบโรงพยาบาล 2 แห่ง รวมทั้งสิ้น 14 แห่ง รวมทั้งสิ้น 14 แห่ง VinaCapital ถือว่าการลงทุนเหล่านี้เป็นการลงทุนในระยะยาว อาจเป็นเวลา 8-10 ปี แทนที่จะเป็น 5-7 ปีเหมือนการลงทุนปกติทั่วไป เนื่องจากการเพิ่มมูลค่าของโรงพยาบาลนั้นต้องใช้เวลาและความพยายามอย่างมาก

นายแอนดี้ โฮ อธิบายว่าเหตุใดอุตสาหกรรมนี้จึงดึงดูดทุนต่างชาติได้ เหตุผลประการแรกก็คือ ยังมีโอกาสอีกมากมายสำหรับนักลงทุนและโรงพยาบาลเอกชน ปัจจุบันโรงพยาบาลเอกชนมีสัดส่วนเตียงผู้ป่วยเพียง 5% ของจำนวนเตียงทั้งหมด ขณะที่กระทรวงสาธารณสุขตั้งเป้าไว้ที่ 15% ภายในปี 2568 ดังนั้น ระบบการดูแลสุขภาพเอกชนจึงมีโอกาสเติบโตอย่างแข็งแกร่งอีกมาก โดยดึงดูดองค์กรการลงทุนขนาดใหญ่จำนวนมาก

“ในทางกลับกัน การประเมินมูลค่าโรงพยาบาลเอกชนในเวียดนามมีความสมเหตุสมผลเมื่อเทียบกับศักยภาพในการเติบโต ดังนั้น หากนักลงทุนเลือกโรงพยาบาลที่เหมาะสม ก็จะไม่ยากเลยที่จะสร้างผลกำไรที่น่าดึงดูดใจในอนาคต” นายแอนดี้ โฮ กล่าวเสริม

ในช่วงเวลาอันใกล้นี้ Kirin Capital คาดการณ์ว่าภาพการลงทุนในภาคส่วนการดูแลสุขภาพในเวียดนามจะยังคงสดใส โดยมีโอกาสในการลงทุนที่เปิดกว้าง มีลักษณะเฉพาะ ลักษณะของข้อตกลง และผู้ซื้อและผู้ขายที่หลากหลายมากขึ้น “ความหลากหลายของโครงสร้างการทำธุรกรรมและโอกาสการลงทุนจำนวนมากจะผลักดันการเติบโตของกิจกรรมการควบรวมและเข้าซื้อกิจการ (M&A) ในภาคส่วนการดูแลสุขภาพในเวียดนาม” นักวิเคราะห์กล่าว

อย่างไรก็ตาม ตลาดการดูแลสุขภาพส่วนบุคคลไม่ได้มีแต่ความสดใสและความเศร้าหมองเท่านั้น ในความเป็นจริง โรงพยาบาลเอกชนหลายแห่งดำเนินกิจการขาดทุนต่อเนื่องกันหลายปี ส่วนหนึ่งเป็นเพราะธุรกิจแบบ “คว้าแล้วหนี” การไล่ล่ากำไร และอีกส่วนหนึ่งเป็นเพราะผู้คนนิยมเข้ารักษาในโรงพยาบาลของรัฐมากกว่า นอกจากนี้ กฎระเบียบเกี่ยวกับการดูแลสุขภาพแบบสังคมสงเคราะห์ยังมีข้อบกพร่องอยู่บ้าง

ในเดือนกรกฎาคม พ.ศ. 2566 Shizim Group ซึ่งเป็นบริษัทด้านวิทยาศาสตร์เพื่อชีวิตที่ใหญ่ที่สุดแห่งหนึ่งของอิสราเอล ได้ลงนามสัญญาในหลักการกับบริษัท Dolphin Vung Tau Company Limited เพื่อก่อสร้างโรงพยาบาลนานาชาติมูลค่าหนึ่งพันล้านเหรียญสหรัฐในโครงการ Vung Tau International Coastal City (Ba Ria - Vung Tau)

นายเล มินห์ ไฮ ประธานบริษัท Dolphin Vung Tau กล่าวในพิธีลงนามว่า หน่วยงานบริหารจัดการจำเป็นต้องลบล้างความคิดแบบขอและให้ ตามที่เขากล่าว โรงพยาบาลนานาชาติในเมืองวุงเต่า เช่นเดียวกับโครงการความร่วมมืออื่น ๆ กับนักลงทุนต่างชาติ ถือเป็นจุดตัดระหว่างด้านหนึ่งที่มีศักยภาพทางการเงินและอีกด้านหนึ่งที่มีความทะเยอทะยานและความสามารถในการดำเนินการ โดยเฉพาะอย่างยิ่งนักลงทุนต่างชาติสนใจเพียงสองปัจจัยเท่านั้น: การพิสูจน์ความถูกต้องตามกฎหมายของที่ดินสำหรับการก่อสร้างโครงการและฉันทามติของหน่วยงานจัดการ

พระสิทธัตถะ

ลิงค์ที่มา