วิเคราะห์ตลาดหุ้น 24 มี.ค. ดัชนี VN อาจเผชิญแรงกดดันการปรับฐาน

► หุ้นบางตัวที่น่าจับตามองในวันที่ 24 มีนาคม

ดัชนี VN มุ่งหน้าสู่ระดับแนวต้าน 1,360 จุด

ตลาดหุ้นประสบกับสัปดาห์การซื้อขายที่มีความผันผวน ซึ่งถือเป็นสัปดาห์ปรับฐานครั้งแรกหลังจากปรับตัวขึ้นติดต่อกัน 7 สัปดาห์ นักลงทุนได้รับข้อมูลสำคัญจำนวนมากในเดือนมีนาคม ตั้งแต่การตัดสินใจของเฟดที่จะคงอัตราดอกเบี้ยไว้เท่าเดิม จนถึงอายุครบกำหนดของอนุพันธ์ไตรมาสแรกและโครงสร้าง ETF ความระมัดระวังของนักลงทุนเห็นได้ชัดเจนจากการลดลงของสภาพคล่อง จุดอ่อนของตลาดถูกเปิดเผยชัดเจนยิ่งขึ้น ไม่ใช่ “กระแสใต้สะดือ” อีกต่อไปเหมือนสัปดาห์ก่อน แรงขายมีอย่างชัดเจน ทำให้ดัชนี VN-Index ปรับตัวลดลงในช่วง 4/5 ของสัปดาห์ที่แล้ว การขาดการสนับสนุนจากหุ้นหลักทำให้ตลาดต้องดิ้นรนเพื่อรักษาสมดุลและทดสอบระดับ MA20 อีกครั้งในการซื้อขายวันที่ 20 มีนาคม ครั้งสุดท้ายที่ดัชนีตกลงต่ำกว่าระดับ MA 20 วันคือในช่วงต้นเดือนกุมภาพันธ์ ดัชนี VN ปิดที่ 1,321.88 ลดลง 4.27 จุด (0.32%) ในรอบสัปดาห์ซื้อขายระหว่างวันที่ 17-21 มีนาคม

สภาพคล่องที่ตรงกันในสัปดาห์ที่แล้วลดลงสู่ระดับต่ำสุดนับตั้งแต่ต้นเดือน แต่ยังคงเพิ่มขึ้นที่ +42.2% เมื่อเทียบกับค่าเฉลี่ย 20 สัปดาห์การซื้อขาย เมื่อสะสมตลอดสัปดาห์การซื้อขาย สภาพคล่องเฉลี่ยบนพื้นที่ HSX อยู่ที่ 859 ล้านหุ้น (-8.66%) เทียบเท่ากับมูลค่าการซื้อขาย 20,063 พันล้านดอง (-11.57%)

ดัชนี VN ปิดที่ 1,321.88 ลดลง 4.27 จุด ในรอบสัปดาห์ซื้อขายระหว่างวันที่ 17-21 มีนาคม

ตลาดเปิดทำการประจำสัปดาห์ค่อนข้างสมดุล โดยมี 11 กลุ่มที่ปรับตัว เทียบกับ 10 กลุ่มที่มีคะแนนเพิ่มขึ้น กลุ่มอุตสาหกรรมที่สร้างแรงกดดันให้กับตลาดและจิตวิทยาการซื้อขายในสัปดาห์ที่ผ่านมา ได้แก่ อาหารอุปโภคบริโภค (-6.55%) การบิน (-2.16%) เหล็กกล้า (-1.73%) เคมีภัณฑ์ (-1.72%)... ในทางตรงกันข้าม กลุ่มอุตสาหกรรมที่ไปสวนทางกับแนวโน้มการปรับตัวในสัปดาห์ที่แล้ว ได้แก่ พลาสติก (+2.61%) ท่าเรือ (+2.41%) อสังหาริมทรัพย์อุตสาหกรรม (+1.18%)...

ผู้เชี่ยวชาญจากบริษัทหลักทรัพย์ Kien Thiet Securities Company (CSI) เผยว่า ดัชนี VN-Index ปรับตัวลดลงติดต่อกันเป็นครั้งที่สี่ในวันซื้อขายสุดท้ายของสัปดาห์ คือวันที่ 21 มีนาคม โดยแอมพลิจูดการลดลงไม่มากนักและแคบลงอย่างมีนัยสำคัญเมื่อปิดตลาดใกล้กับจุดอ้างอิง สภาพคล่องยังคงอ่อนแอและลดลงต่อเนื่องเป็นครั้งที่สาม ปริมาณคำสั่งซื้อที่ตรงกันลดลงอย่างมีนัยสำคัญเมื่อเทียบกับค่าเฉลี่ย 20 เซสชั่น (-15.2%) แสดงให้เห็นว่านักลงทุนค่อนข้างระมัดระวัง

เมื่อพิจารณาจากกราฟรายสัปดาห์ จะเห็นว่าดัชนี VN-Index ลดลงเป็นสัปดาห์ที่ 2 แล้ว แต่การลดลงไม่มากนัก (-0.32%) และปริมาณการซื้อขายที่ตรงกันรายสัปดาห์ก็ลดลงเมื่อเทียบกับสัปดาห์ก่อนหน้า (-10.5%) สะท้อนถึงการชะลอตัวของโมเมนตัมการเติบโต แต่ไม่มีสัญญาณที่น่าเป็นห่วงว่าแนวโน้มขาขึ้นก่อนหน้านี้จะถูกทำลายลงแล้ว แนวโน้มขาขึ้นบนกราฟรายสัปดาห์ยังคงคาดการณ์ว่าจะพา VN-Index ไปสู่ระดับแนวต้านที่ 1,360 จุด อย่างไรก็ตาม ยังมีความเป็นไปได้ที่ดัชนี VN จะปรับตัวลงมายังโซนแนวรับสำคัญที่ 1,286 - 1,290 จุด ก่อนที่จะกลับสู่แนวโน้มขาขึ้นหลัก

“ในขณะนี้ นักลงทุนยังคงต้องใช้ความระมัดระวังและอดทนรอให้ดัชนี VN ทดสอบโซนแนวรับข้างต้น ก่อนจะกลับสู่ตำแหน่งซื้อสุทธิอย่างแข็งแกร่ง” ผู้เชี่ยวชาญ CSI กล่าว

ดัชนี VN อาจเผชิญแรงกดดันในการแก้ไข

ตามการวิเคราะห์ของทีมวิเคราะห์ของบริษัทหลักทรัพย์ไซง่อน - ฮานอย (SHS) ดัชนี VN-Index ยังคงรักษาการเติบโตระยะสั้นโดยมีโซนสนับสนุนที่ใกล้ที่สุดอยู่ที่ 1,315 จุด และมีแนวรับที่แข็งแกร่งกว่าที่ 1,300 จุด ดัชนี VN-Index อาจเผชิญแรงกดดันในการปรับฐาน โดยจะทดสอบโซนแนวรับทางจิตวิทยาที่ระดับ 1,300 จุดอีกครั้ง หากไม่สามารถรักษาโซนแนวรับที่ใกล้ที่สุดที่ระดับ 1,315 จุด ซึ่งสอดคล้องกับราคาเฉลี่ยของ 20 เซสชั่นปัจจุบันได้ ตลาดอยู่ภายใต้แรงขายที่แข็งแกร่ง โดยมีการปรับโครงสร้างพอร์ตโฟลิโอของหุ้นหลายตัวหลังจากที่มีการปรับราคาอย่างต่อเนื่องมาเป็นเวลา 7-8 สัปดาห์ที่ผ่านมา โดยเฉพาะเมื่อ VN-Index และ VN30 เจอโซนต้านแข็งแกร่งที่ 1,350 จุด และ 1,400 จุด

VN-Index อาจเผชิญแรงกดดันจากการปรับฐาน (ภาพประกอบ: KT)

ในระยะสั้นนี้ ดัชนี VN ถือเป็นช่วงราคาที่ไม่น่าดึงดูดสำหรับการเบิกจ่ายเพิ่มเติม แม้ว่า VN-Index จะอยู่ภายใต้แรงกดดันการปรับตัวปกติตามอิทธิพลหมุนเวียนของกลุ่มโค้ดต่างๆ มากมายในตลาด อย่างไรก็ตาม กลุ่มหุ้นหลายกลุ่มยังคงอยู่ภายใต้แรงขายที่รุนแรง โดยมีการปรับโซนราคาที่ค่อนข้างน่าสนใจเป็นเวลานาน และค่อยๆ ปรับสมดุลใหม่ เช่น กลุ่มเทคโนโลยี โทรคมนาคม โลจิสติกส์ ประกันภัย เป็นต้น

“หุ้นหลายตัวเริ่มกลับมาอยู่ในช่วงราคาที่เหมาะสม นักลงทุนสามารถติดตามและพิจารณาทยอยสะสมได้อีกครั้ง ส่วนหุ้นที่เพิ่มสัดส่วนได้นั้น จำเป็นต้องคัดเลือกและประเมินอย่างรอบคอบโดยพิจารณาจากผลประกอบการไตรมาสแรกของปี 2568 นักลงทุนควรรักษาสัดส่วนที่เหมาะสม เป้าหมายการลงทุนคือหุ้นที่มีปัจจัยพื้นฐานดี เป็นผู้นำในอุตสาหกรรมเชิงกลยุทธ์ และเศรษฐกิจเติบโตอย่างโดดเด่น” ผู้เชี่ยวชาญ SHS กล่าว

ผู้เชี่ยวชาญจากบริษัทหลักทรัพย์ Bao Viet Securities Company (BVSC) ซึ่งมีมุมมองเดียวกัน กล่าวว่า ตลาดหุ้นยังคงผันผวนในแนวข้างภายในกรอบแคบ ๆ โดยมีความแตกต่างกันในแต่ละกลุ่มหุ้น การเคลื่อนไหวราคาเช่นนี้มีแนวโน้มที่จะดำเนินต่อไปในช่วงปลายเดือนมีนาคม กระแสเงินสดจะหมุนเวียนไปตามกลุ่มหุ้นต่างๆ เพื่อแสวงหากำไร

“สำหรับการซื้อขาย T+ นักลงทุนยังสามารถพิจารณาดำเนินการด้วยสถานะที่พร้อมอยู่ที่โซนแนวรับ 1,315-1,320 จุด สำหรับสถานะระยะสั้นในพอร์ตโฟลิโอ นักลงทุนควรให้ความสำคัญกับการจัดการความเสี่ยงด้วยคำสั่ง trailing stop หรือพิจารณาขายเพื่อทำกำไรส่วนหนึ่งของสถานะเพื่อรับกำไรเมื่อดัชนี VN เข้าใกล้โซนแนวต้าน 1,345-1,355 จุด” ผู้เชี่ยวชาญ BVSC แนะนำ