เมื่อวันที่ 18 ธันวาคม ธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ตัดสินใจลดอัตราดอกเบี้ยเป็นครั้งที่สามติดต่อกันตั้งแต่เดือนกันยายน 2024 โดยลดลง 0.25% ส่งผลให้อัตราดอกเบี้ยเงินกู้หลักของธนาคารกลางลดลง ธนาคารกลางสหรัฐลดลงเหลือ 4.25 - 4.5% ต่ำสุด ระดับในสองปี
ประธานเฟด เจอโรม พาวเวลล์ พูดในงานแถลงข่าวที่วอชิงตัน เมื่อวันที่ 18 ธันวาคม - ภาพ: รอยเตอร์
การเคลื่อนไหวของเฟดเกิดขึ้นท่ามกลางความไม่แน่นอนเกี่ยวกับเงินเฟ้อและแผนเศรษฐกิจของประธานาธิบดีคนใหม่โดนัลด์ ทรัมป์
ทองคำ หุ้นร่วง
ในช่วงสองปีที่ผ่านมา เฟดสามารถควบคุมอัตราเงินเฟ้อได้อย่างมีประสิทธิภาพโดยการขึ้นอัตราดอกเบี้ยโดยไม่กระทบต่อการเติบโตหรือการจ้างงานอย่างมีนัยสำคัญ ล่าสุดเฟดได้ดำเนินการลดอัตราดอกเบี้ยเพื่อกระตุ้นความต้องการทางเศรษฐกิจและสนับสนุนตลาดแรงงาน
อย่างไรก็ตาม หลังจากปรับลดอัตราดอกเบี้ยเป็นครั้งที่สาม เฟดได้ส่งสัญญาณว่าจะชะลอการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในปี 2568 ซึ่งทำให้เกิดความกังวลเกี่ยวกับภาวะเงินเฟ้อที่ต่อเนื่อง ข้อความดังกล่าวส่งผลให้ค่าเงินดอลลาร์พุ่งสูงสุดในรอบกว่า 2 ปีเมื่อวันที่ 19 ธันวาคม ในขณะที่หุ้นทั่วโลกร่วงลง สะท้อนถึงความไม่แน่นอนจากสัญญาณของเฟด
สกุลเงินของเอเชียรวมถึงหยวนจีนและเยนของญี่ปุ่นร่วงลงอย่างรวดเร็วเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐฯ ขณะที่วอนเกาหลีใต้ร่วงลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบ 15 ปี ดัชนีหุ้นในภูมิภาคเปิดตัวลดลงในวันที่ 19 ธันวาคม หลังจากหุ้นสหรัฐฯ ร่วงลงอย่างรุนแรงในวันก่อนหน้า
หุ้นสหรัฐฯ มีวันที่แย่ที่สุดวันหนึ่งของปีคือวันที่ 18 ธันวาคม ดัชนี S&P 500 ปิดที่ 5,872 จุด ลดลง 2.9% ดัชนี Dow Jones ปิดที่ 42,326 จุด ลดลง 2.58% และดัชนี Nasdaq Composite ปิดที่ 19,392 จุด ลดลง 3.6% ตามรายงานของรอยเตอร์ ราคาทองคำโลกร่วงลง 2.1% เหลือ 2,589.91 ดอลลาร์/ออนซ์ เมื่อวันที่ 18 ธันวาคม ซึ่งถือเป็นระดับต่ำสุดตั้งแต่วันที่ 18 พฤศจิกายน
ประธานเฟด เจอโรม พาวเวลล์ กล่าวว่าการปรับลดอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมจะขึ้นอยู่กับความคืบหน้าในการลดอัตราเงินเฟ้อซึ่งยังคงอยู่ในระดับสูง คำพูดดังกล่าวแสดงให้เห็นว่าผู้กำหนดนโยบายกำลังเริ่มพิจารณาการเปลี่ยนแปลงเศรษฐกิจครั้งใหญ่ภายใต้ประธานาธิบดีทรัมป์
“เรากำลังอยู่ในจุดที่ดี แต่ผมคิดว่าเรากำลังเข้าสู่ช่วงใหม่และเราจะระมัดระวังเกี่ยวกับการปรับลดอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติม” นายพาวเวลล์กล่าว บันทึกเตือนใจส่งคลื่นช็อกไปทั่ววอลล์สตรีท ส่งผลให้ราคาหุ้นร่วงลง และอัตราผลตอบแทนพันธบัตรพุ่งสูงขึ้น
ข้อความจากเฟดแสดงให้เห็นว่าอัตราดอกเบี้ยของสหรัฐฯ อาจคงอยู่ในระดับสูงต่อไปอีกนาน ซึ่งจะดึงเงินทุนออกจากตลาดอื่น เรื่องนี้ส่งผลกระทบกับตลาดเอเชียและตลาดเกิดใหม่ ซึ่งนักลงทุนคาดว่าอัตราดอกเบี้ยจะลดลงในเร็วๆ นี้
มันเร็วเกินไปที่จะบอก
เฟดปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอย่างรวดเร็วในปี 2565 และ 2566 เพื่อควบคุมเงินเฟ้อที่สูง แต่ตั้งแต่เดือนกันยายนปีนี้ อัตราดอกเบี้ยได้เริ่มลดลง โดยเริ่มจากการปรับลดอัตราดอกเบี้ย 0.5% เมื่อเงินเฟ้อลดลง ธนาคารกลางของสหรัฐเรียกสิ่งนี้ว่าเป็นการ "ปรับเทียบนโยบายใหม่" และแสดงให้เห็นถึงความสำเร็จในการลดอัตราเงินเฟ้อลงจากจุดสูงสุดในปี 2022
ตามการคาดการณ์ใหม่ เจ้าหน้าที่สหรัฐ คาดการณ์ดัชนีราคา PCE พื้นฐาน (รายจ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคล ไม่รวมอาหารและพลังงาน) จะอยู่ที่ 2.5% ในปี 2568 ลดลงจาก 2.8% ในปี 2561 ซึ่งเป็นระดับ 2.8% ของปีนี้ อย่างไรก็ตาม ตัวเลขนี้ยังสูงกว่าเป้าหมาย 2% ของเฟดอย่างมาก
การปรับลดอัตราดอกเบี้ยครั้งล่าสุดของเฟดเกิดขึ้นเพียงไม่กี่สัปดาห์ก่อนที่นายทรัมป์จะกลับมาที่ทำเนียบขาว โดยมาพร้อมกับคำมั่นสัญญาที่จะเพิ่มภาษีสินค้า การเนรเทศผู้อพยพ รวมถึงการลดหย่อนภาษีและนโยบายอื่นๆ
นักเศรษฐศาสตร์เตือนว่านโยบายเหล่านี้อาจทำให้เงินเฟ้อเพิ่มขึ้นและส่งผลกระทบต่อการเติบโตทางเศรษฐกิจ ตามผลสำรวจของ Financial Times สำนักงานงบประมาณรัฐสภาสหรัฐฯ (CBO) คาดการณ์เช่นกันว่าภาษีที่สูงขึ้นจะผลักดันให้เงินเฟ้อสูงขึ้นและการเติบโตช้าลง
ในขณะที่นายพาวเวลล์แสดงความมั่นใจว่าแรงกดดันด้านราคาจะยังคงลดลงต่อไป เขายังยอมรับด้วยว่าผู้กำหนดนโยบายและสมาชิกเฟดได้เริ่มพิจารณาถึงผลกระทบของคำมั่นสัญญาของนายทรัมป์ รวมถึงการขึ้นอัตราดอกเบี้ย ต่อเศรษฐกิจ ภาษีศุลกากร การลดหย่อนภาษี และการเข้มงวดเรื่องการย้ายถิ่นฐาน นโยบาย - ต่อแนวโน้มเศรษฐกิจ
อย่างไรก็ตาม นายพาวเวลล์ตั้งข้อสังเกตว่า "ยังเร็วเกินไปที่จะสรุปผลใดๆ เรายังไม่ทราบว่าสินค้าใดบ้างที่จะถูกเก็บภาษี ประเทศที่ได้รับผลกระทบ ระยะเวลาของภาษีศุลกากรหรือภาษีศุลกากรเฉพาะ นอกจากนี้ ยังไม่ชัดเจนว่าภาษีศุลกากรตอบโต้จะมีผลหรือไม่ ขณะนี้ คณะกรรมการกำหนดนโยบายการเงินของรัฐบาลกลาง (FOMC) กำลังหารือถึงสถานการณ์ต่างๆ และพิจารณาว่าภาษีศุลกากรจะส่งผลกระทบต่ออัตราเงินเฟ้ออย่างไร
ปี 2025 จะมีการตัดเพียง 2 ครั้งเท่านั้นใช่ไหม?
ขณะนี้เฟดคาดว่าจะมีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยอีกเพียง 2 ครั้งในปี 2568 ลดลงจากแผนเดิมที่ 4 ครั้ง ด้วยความเสี่ยงที่อัตราเงินเฟ้อจะเพิ่มขึ้นอีกครั้งจากภาษีการค้าและการชะลอตัวของการย้ายถิ่นฐานซึ่งลดแรงกดดันต่อตลาดแรงงาน Jean Boivin ผู้อำนวยการ BlackRock Investment Institute ให้ความเห็นว่า ความคาดหวังของตลาดในการปรับลดอัตราดอกเบี้ยอีกเพียง 2 ครั้งภายในปี 2568 ดูเหมือนจะสมเหตุสมผล .
ราคาทองคำแท่ง SJC ร่วง 1 ล้านดอง/แท่ง
ราคาทองคำในประเทศวันที่ 19 ธันวาคมร่วงลง หลังข่าวเฟดลดอัตราดอกเบี้ย - ภาพ: THANH HIEP
ราคาทองคำโลกผันผวนรุนแรงหลังเฟดลดอัตราดอกเบี้ย 0.25% ในระยะแรกราคาลดลงเกือบ 60 ดอลลาร์สหรัฐต่อออนซ์ จาก 2,650 ดอลลาร์สหรัฐต่อออนซ์ เหลือ 2,590 ดอลลาร์สหรัฐต่อออนซ์ แต่หลังจากนั้นก็ฟื้นตัวขึ้นมาอยู่ที่ 2,624.9 ดอลลาร์สหรัฐต่อออนซ์ ณ สิ้นปี 2562 โดยเพิ่มขึ้น 40 ดอลลาร์สหรัฐต่อออนซ์ หากแปลงตามอัตราแลกเปลี่ยนธนาคาร ราคาทองคำจะอยู่ที่ประมาณ 80.7 ล้านดอง/ตำลึง
ในประเทศราคาทองคำก็ลดลงเช่นกัน บริษัท SJC เปิดเผยราคาขายทองคำแท่งของ SJC เมื่อวันที่ 19 ธันวาคม อยู่ที่ 84.1 ล้านดอง/ตำลึง ลดลง 1 ล้านดอง/ตำลึง เมื่อเทียบกับวันที่ 18 ธันวาคม ราคาซื้อก็ลดลงตามลำดับเหลือ 82.1 ล้านดอง/ตำลึง ราคานี้จะคงเดิมจนถึงสิ้นวัน
ในขณะเดียวกันราคาแหวนทองคำจำนวน 9999 วงก็ลดลงจาก 84.5 ล้านดองต่อแท่ง เป็น 83.8 ล้านดองต่อแท่ง คิดเป็นลดลง 700,000 ดอง ขณะที่ราคาซื้อลดลง 900,000 ดองต่อแท่ง อย่างไรก็ตาม ณ สิ้นวันที่ 19 ธันวาคม ราคาแหวนทองคำจำนวน 9,999 วง กลับเพิ่มขึ้นอีกครั้งละ 100,000 ดอง/ตำลึง
ธุรกิจค้าทองคำอีกหลายแห่งยังได้ลดราคาซื้อและขายแหวนทองคำในเวลาเดียวกันอีกด้วย บริษัท เป่าตินมินห์โจว จำกัด ลดราคาขายแหวนทองคำจาก 85.03 ล้านดอง/ตำลึง เป็น 84.03 ล้านดอง/ตำลึง เทียบเท่ากับลดลง 1 ล้านดอง/ตำลึง ราคาซื้ออยู่ที่ 82.83 ล้านดอง/ตำลึง ลดลง 9 แสนดอง/ตำลึง
สิ้นวัน ราคาขายแหวนทองที่ Bao Tin Minh Chau เพิ่มขึ้นเล็กน้อย 70,000 VND/tael เป็น 84.1 ล้าน VND/tael (ขาย) และ 83.1 ล้าน VND/tael (ซื้อ) บริษัท DOJI เปิดเผยราคาแหวนทองคำ ณ สิ้นวันที่ 19 ธันวาคม อยู่ที่ 84.05 ล้านดอง/ตำลึง โดยราคาซื้ออยู่ที่ 83.05 ล้านดอง/ตำลึง
ในราคาปัจจุบัน ราคาทองคำแท่ง SJC สูงกว่าราคาทองคำโลก 3.4 ล้านดอง/ตำลึง ในขณะที่ราคาทองคำแหวนสูงกว่า 3.2 ล้านดอง/ตำลึง
หุ้นเวียดนาม “แดง” หลังได้รับข้อมูลจากเฟด
แม้ว่าเฟดจะลดอัตราดอกเบี้ยอีก 0.25% แต่ก็ส่งสัญญาณว่าจะชะลอและลดความถี่ของการผ่อนคลายนโยบายการเงินในปีหน้าด้วยเช่นกัน ส่งผลให้ตลาดหุ้นเอเชียมีปฏิกิริยาเชิงลบ และเวียดนามก็ไม่มีข้อยกเว้น
เปิดการซื้อขายช่วงเช้าวันที่ 19 ธันวาคม VN-Index ลดลงเกือบ 12 จุด จากนั้นแอมพลิจูดก็แคบลงในช่วงเที่ยง ในช่วงบ่าย แรงซื้อและแรงขายค่อย ๆ สมดุลกัน และไม่มีการขายแบบตื่นตระหนกเกิดขึ้น ดัชนี VN ปิดที่ 1,254.67 จุด ลดลงกว่า 11 จุดเมื่อเทียบกับวันก่อนหน้า และถือเป็นการลดลงที่รุนแรงที่สุดในรอบเดือนที่ผ่านมา
สถิติเมื่อสิ้นสุดเซสชั่นแสดงให้เห็นว่าตลาดทั้งสามแห่งมีราคาหุ้นลดลง 441 ตัว ซึ่งชดเชยกับหุ้นที่เพิ่มขึ้น 243 ตัว โดยมีหุ้นเกือบ 900 ตัวที่ "ไม่เปลี่ยนแปลง" หากพิจารณาเฉพาะ HoSE จำนวนหุ้นที่เสียคะแนนก็สูงกว่าจำนวนหุ้นที่ราคาเพิ่มขึ้นถึง 4.3 เท่า ส่งผลให้ความกว้างของตลาดเอียงไปในด้านลบ
ในเซสชั่นนี้ นักลงทุนต่างชาติขายสุทธิมากกว่า 500 พันล้านดองในตลาดทั้งหมด โดยเน้นไปที่หุ้นหลักทรัพย์และธนาคาร เช่น SSI, VPB ของ VPBank, VCB ของ Vietcombank, VCI ของ Vietcap, BID ของ BIDV และอื่นๆ อีกมากมาย อสังหาริมทรัพย์อื่นๆ และรหัสเหล็กเช่น PDT ของ Phat Dat Real Estate, HPG ของ Hoa Phat
จากการพัฒนาในตลาดหุ้น นักวิเคราะห์จาก Vietcombank Securities (VCBS) แนะนำว่านักลงทุนไม่ควรตื่นตระหนกและขายหุ้นออกไปเมื่อราคาต่ำ แต่ควรติดตามความเคลื่อนไหวของตลาดในช่วงถัดไป
นอกจากนี้ผู้เชี่ยวชาญยังเชื่ออีกว่านักลงทุนสามารถพิจารณาเพิ่มสัดส่วนของหุ้นที่มีปัจจัยพื้นฐานดีในพอร์ตการลงทุนระยะยาวได้อีกด้วย แม้ว่าความน่าจะเป็นที่จะเกิดความผันผวนยังคงมีอยู่ แต่การปรากฏตัวของความต้องการในการตกปลาที่ระดับต่ำสุดแสดงให้เห็นว่าตลาดจะสร้างสมดุลและฟื้นตัวที่โซนสนับสนุนที่ 1,250 จุดในไม่ช้านี้
ที่มา: https://tuoitre.vn/chao-dao-vi-fed-20241220080124248.htm
การแสดงความคิดเห็น (0)