Tien Phong Securities Corporation (HoSE: TPS) เพิ่งประกาศรายงานทางการเงินกึ่งรายปีที่ผ่านการตรวจสอบแล้ว (SAR) พร้อมด้วยข้อมูลที่โดดเด่นมากมาย
ในช่วงครึ่งปีแรก รายได้จากการดำเนินงานของ TPS อยู่ที่ 1,621 พันล้านดอง เพิ่มขึ้นร้อยละ 10 เมื่อเทียบกับปีก่อน ขณะที่ค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานลดลงเล็กน้อยเหลือ 1,223 พันล้านดอง หลังจากหักค่าใช้จ่ายด้านการเงินและการบริหารแล้ว TPS มีกำไรก่อนหักภาษี 137 พันล้านดอง เพิ่มขึ้นร้อยละ 16 จากครึ่งแรกของปีที่แล้ว
ด้วยผลลัพธ์ดังกล่าว TPS ได้บรรลุเป้าหมายรายได้ 57% และแผนกำไรประจำปี 60% สำเร็จแล้ว
งบการเงินแสดงให้เห็นว่า TPS ยังคงมุ่งเน้นไปที่ตลาดพันธบัตรขององค์กร ในช่วงครึ่งปีแรก แม้ว่ามูลค่าธุรกรรมของนักลงทุนจะอยู่ที่เพียงเกือบ 14,000 พันล้านดอง โดยส่วนใหญ่เป็นหุ้น แต่การซื้อขายพันธบัตรของ TPS กลับมีมูลค่ามากกว่า 95,000 พันล้านดอง (การซื้อขายหุ้นอยู่ที่เพียง 450 พันล้านดองเท่านั้น)
สินทรัพย์รวมของ TPS มีการเติบโตที่น่าประทับใจที่ 9,370 พันล้านดอง เพิ่มขึ้น 40% เมื่อเทียบกับช่วงต้นปี และเป็นบริษัทหลักทรัพย์ที่มีอัตราการเติบโตสูงสุดในช่วง 6 เดือนแรกของปีตามเกณฑ์นี้ โครงสร้างหลักของสินทรัพย์รวม ได้แก่ เงินสดและรายการเทียบเท่า (2,431 พันล้านดอง) สินทรัพย์ FVTPL (1,564 พันล้านดอง) หรือลูกหนี้จากบริการที่ให้โดยบริษัทหลักทรัพย์ (3,878 พันล้านดอง)
ในอีกด้านหนึ่งของงบดุล การเพิ่มขึ้นของทรัพยากรเทียบเท่ามาจากเงินกู้ระยะสั้นจากธนาคารจำนวน 930,000 ล้านดอง และเจ้าหนี้ระยะสั้นอื่นๆ เพิ่มขึ้นจาก 852,000 ล้านดองเป็น 2,656,000 ล้านดอง TPS ยังคงรักษาสินเชื่อพันธบัตรไว้ที่ 3,000 พันล้านดอง ในขณะที่ทุนจดทะเบียนมีเสถียรภาพที่ 2,000 พันล้านดอง
ในปีนี้ TPS วางแผนที่จะเพิ่มทุนจดทะเบียนเป็นสองเท่าเป็น 4,000 พันล้านดอง โดยการเสนอขายให้แก่ผู้ถือหุ้นเดิมและ/หรือการออกหุ้นแบบส่วนตัว
TPS ยังคงรักษาสินเชื่อพันธบัตรมูลค่า 3,000 พันล้านดอง ในขณะที่ทุนจดทะเบียนมีเสถียรภาพที่ 2,000 พันล้านดอง (ที่มา: งบการเงิน)
ผู้ถือหุ้นรายใหญ่เพียงรายเดียวของ TPS ในปัจจุบันคือ Tien Phong Commercial Joint Stock Bank (TPBank) โดยถือหุ้นอยู่ 9.01% แม้ว่าเปอร์เซ็นต์จะไม่มากเกินไป ห่างจากเกณฑ์การยับยั้ง (35%) ตามที่กล่าวไว้ในบทความก่อนหน้านี้ อิทธิพลของ TPBank หรือพูดให้ชัดเจนกว่านั้น คือ เจ้าของธนาคารนี้ ที่มีต่อ TPS นั้นแทบจะเด็ดขาด ทรัพยากรอันอุดมสมบูรณ์จาก TPBank ยังเป็นแรงผลักดันหลักสำหรับการเติบโตของ TPS ตลอดหลายปีที่ผ่านมา
เมื่อกลางเดือนมีนาคม พ.ศ. 2566 คณะกรรมการบริหาร TPS ได้มีมติกู้ยืมเงินทุนจาก TPBank โดยมีวงเงินกู้ยืมสูงสุด 2,100 พันล้านดอง 3 เดือนต่อมา เมื่อวันที่ 14 มิถุนายน 2023 คณะกรรมการบริหาร TPS ได้มีมติกู้ยืมเงินจาก An Binh Commercial Joint Stock Bank (ABBank) ในวงเงินกู้ยืม 1,400 พันล้านดอง การชำระเงินกู้ได้รับการค้ำประกันโดย TPBank
ภายในสิ้นเดือนมิถุนายน ABBank ได้จ่ายเงินกู้ให้แก่ TPS โดยมียอดเงินกู้คงเหลือ 930 พันล้านดอง นี่เป็นยอดเครดิตคงเหลือเพียงรายการเดียวของ TPS ณ สิ้นไตรมาสที่สอง
อย่างไรก็ตาม ในช่วงครึ่งปีแรก ยอดรวมการกู้ยืม TPS จาก TPBank อยู่ที่ 6,100 พันล้านดอง บวกกับยอดกู้ยืมจาก ABBank อีก 930 พันล้านดอง (ซึ่งได้รับการค้ำประกันโดย TPBank เช่นกัน) คิดเป็นเกือบทั้งหมดของยอดรวมการกู้ยืม TPS ในช่วงเวลาดังกล่าว (7,280 พันล้านดอง) ตามที่อธิบายไว้ในงบกระแสเงินสด
ที่น่าสังเกตคือ ณ สิ้นเดือนมิถุนายน 2566 ยอดเงินฝากเพื่อชำระเงินของ TPBank ที่ TPS เพิ่มขึ้นอย่างมากเป็น 2,428 พันล้านดอง เมื่อเทียบกับเพียง 13.5 พันล้านดองเมื่อต้นปี
ตัวเลขนี้เทียบเท่ากับ 11% ของทุนจดทะเบียนของ TPBank และหากรวมเงินกู้ที่ได้รับการค้ำประกันโดย TPBank ที่ ABBank เข้าไปด้วย แล้วจะคิดเป็น 15.3% ของทุนจดทะเบียนของ TPBank ขณะที่กฎระเบียบปัจจุบันจำกัดธนาคารจากการให้สินเชื่อแก่ลูกค้าที่เกิน 15% ของทุนของตน
ในงบดุล แหล่งที่มาของเงินทุนที่มีการเปลี่ยนแปลงกะทันหันในช่วงเวลาดังกล่าวคือเจ้าหนี้ระยะสั้น ซึ่งมียอดคงเหลือ 2,656 พันล้านดอง เพิ่มขึ้นกว่า 3 เท่าจากช่วงต้นปี โดยยอดเงินที่ต้องชำระเพื่อซื้อพันธบัตรมีจำนวน 2,187 พันล้านดอง
ในด้านสินทรัพย์ รายการที่มียอดคงเหลือที่โดดเด่นคือลูกหนี้การค้าจำนวน 4,579 พันล้านดอง สูงกว่าทุนจดทะเบียนของ TPS ถึง 2.3 เท่า
โดยรายรับจากการบริการอื่น ๆ เพิ่มขึ้นอย่างมากจาก 709 พันล้านดอง เป็น 3,305 พันล้านดอง ส่วนใหญ่เป็นกลุ่มที่กลุ่ม TPS - TPBank จัดให้ออกพันธบัตรจำนวนมากในปีก่อนๆ เช่น Tay Bac Thang Long JSC (308 พันล้านดอง) ซึ่งเป็นนิติบุคคลที่เกี่ยวข้องกับ R&H Group JSC หรือเกือบ 1,100 พันล้านดองของ 4 บริษัทที่เกี่ยวข้องกับบริษัทหลากหลายอุตสาหกรรมที่จดทะเบียนใน HSX ได้แก่ Lion City Development JSC (320 พันล้านดอง) Renatus JSC (310 พันล้านดอง) Artemis Investment JSC (236 พันล้านดอง) หรือ Chi Thuy Service JSC (225 พันล้านดอง)
ลูกหนี้การค้าของ TPS (ที่มา : งบการเงิน)
ทางด้าน R&H Group งบการเงินของ Vinahud Housing and Urban Development JSC แสดงให้เห็นว่า ณ สิ้นเดือนมิถุนายน 2023 TPBank ได้จ่ายเงินทั้งหมด 1,710 พันล้านดองให้กับ Vinahud เพื่อซื้อหุ้นในโครงการวิสาหกิจ 2 แห่งจาก R&H Group
ก่อนหน้านี้ TPBank - TPS เป็นผู้จัดเตรียมการออกพันธบัตรมูลค่ากว่า 8,000 พันล้านดองให้กับ R&H Group ในช่วงปี 2563-2564 ตามที่วิเคราะห์ไว้ในบทความก่อนหน้านี้ ตราสารหนี้จำนวนมากเหล่านี้จะครบกำหนดชำระในปีนี้ ส่งผลให้เกิดแรงกดดันอย่างมากไม่เพียงแต่ต่อผู้ออกตราสาร R&H Group เท่านั้น แต่ยังรวมถึงผู้จัดเตรียมตราสาร TPBank - TPS อีกด้วย ในบริบทของพื้นที่เครื่องมือปรับโครงสร้างหนี้ที่แคบลงอย่างต่อเนื่อง
ไม่นานหลังจากที่ TPBank จ่ายเงินมากกว่า 1,700 พันล้านดองให้กับ Vinahud ธนาคารแห่งรัฐได้ออกหนังสือเวียนฉบับที่ 06/2023 เพื่อควบคุมกิจกรรมการปล่อยสินเชื่อของสถาบันสินเชื่อ โดยกำหนดให้ธนาคารต่างๆ ห้ามปล่อยสินเชื่อเพื่อชำระเงินสำหรับเงินทุน ซื้อหรือรับการโอนเงินทุนของบริษัท LLC และห้างหุ้นส่วน สมทบทุน ซื้อและรับโอนหุ้นของบริษัทมหาชนจำกัดที่ไม่ได้จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์หรือไม่ได้จดทะเบียนซื้อขายในระบบซื้อขาย UPCoM
สถาบันสินเชื่อที่ให้กู้ยืมเพื่อความต้องการทุนนี้มักมีความเสี่ยงในหลายกรณี นี่เป็นความต้องการเงินทุนที่ยากต่อการควบคุมวัตถุประสงค์การใช้สินเชื่อ เนื่องจากสถาบันสินเชื่อไม่สามารถควบคุมการใช้เงินทุนของผู้รับเงินทุนได้ และไม่มีพื้นฐานในการประเมินสถานการณ์ทางการเงิน สถานการณ์การดำเนินงาน และความสามารถในการชำระหนี้ของผู้รับเงินทุนอย่างสม่ำเสมอ
โดยเฉพาะอย่างยิ่ง ถือเป็นอีกหนึ่งรูปแบบที่ลูกค้าใช้ในการปกปิดรูปแบบการเป็นเจ้าของร่วมกันอีก ด้วย
ฮวาเหลียน
แหล่งที่มา
การแสดงความคิดเห็น (0)