Рынки Азиатско-Тихоокеанского региона в 2023 году достигли новых максимумов, а японский Nikkei 225 стал самым результативным фондовым индексом. Ожидается, что в следующем году эта сфера продолжит активно развиваться.
Так какой же рынок покажет лучшие результаты в 2024 году?
Аналитики сообщили CNBC, что в первой половине 2024 года наиболее успешными рынками в Азиатско-Тихоокеанском регионе станут Индия, Япония и Вьетнам. Вот почему.
Японский индекс Nikkei 225 оказался самым результативным в 2023 году. Многие считают, что у акций региона достаточно возможностей для прорыва в 2024 году. Фото: Getty Images
Индия
В прошлом году индийский фондовый рынок стал одним из самых популярных в регионе, и инвесторы с оптимизмом оценивают долгосрочные перспективы страны.
Базовый индекс Nifty 50 вырос на 20% в 2023 году и достиг ряда рекордных максимумов.
Ожидается, что к 2024 году экономический рост Индии превзойдет рост других крупных азиатских экономик. Международный валютный фонд (МВФ) прогнозирует, что реальный ВВП страны вырастет на 6,3% в этом году, что соответствует ожидаемому показателю на 2023 год.
Перспективы роста экономики Индии являются мощным драйвером роста ее акций в то время, когда ее сосед и крупнейшая экономика региона, Китай, изо всех сил пытается достичь целевого показателя роста ВВП в 5% к 2023 году.
Индийский фондовый рынок также выиграл от высоких прибылей, предстоящего снижения процентных ставок и более активного участия внутренних инвесторов. Ожидается, что все это выведет Nifty 50 на рекордную высоту в следующем году.
В 2024 году основное внимание будет уделено всеобщим выборам в стране. Стратегии JP Morgan заявили в своей записке, что, по их ожиданиям, индекс Nifty 50 достигнет 25 000 в следующем году, если правящая националистическая партия «Бхаратия Джаната Парти» сохранит власть.
Целевой показатель в 25 000 пунктов представляет собой рост более чем на 15% по сравнению с последним закрытием индекса на уровне 21 710 пунктов.
Однако JPM предупредил, что «если результаты всеобщих выборов окажутся не такими, как ожидалось, а также на фоне глобальной рецессии, геополитической напряженности, высоких цен на нефть или более высокого уровня внутренней безработицы», индекс Nifty может упасть до 16 000.
Япония
Японский индекс Nikkei 225 стал самым динамичным фондовым индексом в Азии в прошлом году, и аналитики полагают, что фондовый рынок страны имеет большой потенциал для роста в 2024 году.
Восстановление японских акций привело к росту индекса Nikkei 225 на 28% в прошлом году, а более оптимистичный Topix завершил торги ростом более чем на 25%.
Японские акции выросли на фоне высоких прибылей и растущих надежд на то, что Банк Японии наконец-то сможет положить конец своей крайне мягкой денежно-кредитной политике после десятилетий почти нулевых процентных ставок.
Масаси Акуцу, стратег BofA Global Research, заявил, что, по его ожиданиям, восстановление японского рынка продолжится и в 2024 году, отметив рост иностранных инвестиций.
Стратеги BofA прогнозируют, что к концу 2024 года индекс Nikkei 225 достигнет отметки 37 500. В настоящее время индекс торгуется на уровне около 33 464,17.
Акуцу заявил, что технологии и банки являются главными приоритетами BofA в следующем году, поскольку эти сектора перебалансируют портфели за счет акций, ориентированных как на рост, так и на стоимость, в то время как рынки ожидают, что Банк Японии прекратит свою сверхмягкую денежно-кредитную политику.
Банк Японии (BOJ) завершил свое последнее заседание в 2023 году, оставив процентные ставки на отрицательной территории на уровне -0,1%, при этом придерживаясь политики контроля кривой доходности, сохранив верхний предел доходности 10-летних японских государственных облигаций на уровне 1% в качестве ориентира.
Однако замедление экономики и снижение инфляции могут стать потенциальной проблемой для Банка Японии, поскольку он стремится смягчить свою чрезмерно адаптивную позицию. Инвесторы также будут с нетерпением ждать ежегодных весенних переговоров по заработной плате в следующем году, чтобы подтвердить существенное повышение заработной платы.
Вьетнам
Подобно Индии и Японии, Вьетнам выиграл от стратегии «Китай плюс один», поскольку компании диверсифицируют инвестиции, чтобы снизить зависимость от Китая.
На вьетнамском фондовом рынке в 2024 году инвестиционные возможности можно будет найти в секторах потребительских товаров, здравоохранения и недвижимости. Иллюстрация
Вьетнам рассчитывает достичь роста ВВП на 6–6,5% к 2024 году благодаря активному импорту и экспорту, а также усилению производственной активности.
Оптимизм на вьетнамском рынке также привел к увеличению прямых иностранных инвестиций более чем на 14% в прошлом году по сравнению с 2022 годом.
По данным LSEG, в период с января по ноябрь прошлого года во Вьетнам было инвестировано 29 миллиардов долларов прямых иностранных инвестиций.
По словам экономиста HSBC по странам АСЕАН Юнь Лю, в этом году на Китай пришлась половина новых прямых иностранных инвестиций во Вьетнам, что отражает привлекательность этой страны Юго-Восточной Азии как растущего производственного центра.
По словам Энди Хо, главного инвестиционного директора VinaCapital Group, сейчас самое подходящее время для инвесторов вкладывать средства во вьетнамские акции.
«В ближайшие 6–12 месяцев Вьетнам станет хорошим рынком, поскольку его стоимость оценивается примерно в 11–12 раз больше прибыли за 2023 год», — сказал Хо в интервью CNBC.
«Среднедневной объем торговли во Вьетнаме вырос с 500 миллионов долларов США год назад до примерно 1 миллиарда долларов США в день сегодня», — сказал он, добавив, что инвестиционные возможности можно найти в потребительском секторе, здравоохранении и секторе недвижимости.
«Люди начинают понимать, что когда у них много ликвидности, они не хотят вкладывать ее в банк, потому что процентные ставки больше не привлекательны, и тогда они будут искать другие варианты инвестирования», — проанализировал Хо.
Инвесторам также следует с оптимизмом смотреть на сектор электронной коммерции Вьетнама, считает Тайлер Нгуен, вице-президент и руководитель отдела продаж институционального капитала Maybank Securities Vietnam.
«Мы наблюдаем рост на 20–30% в годовом исчислении», — сказал он CNBC, отметив, что на электронную коммерцию приходится всего 2–3% розничных продаж.
Отвечая на вопрос о возможности присоединения Вьетнама к списку развивающихся рынков MSCI, Нгуен сказал, что экономика страны все еще находится «на начальной стадии развития», но «к 2025 году мы можем увидеть хорошие новости».
Рабочий сканирует и проверяет товары на полках на складе Tiki.vn в Хошимине, 24 мая 2021 года. Фото: Getty Images
Китай
Потребительское доверие в Китае еще не восстановилось после пандемии из-за высокой безработицы среди молодежи, долговых рисков и проблем в секторе недвижимости, что делает привычки потребления «более рациональными», говорится в записке Jefferies.
Хотя пессимизм на китайском рынке вряд ли рассеется в ближайшее время, аналитики говорят, что все еще есть светлые моменты.
Jefferies ожидает нормализации роста продаж в следующем году и рекомендует инвесторам обратить внимание на такие потребительские подсектора, как пиво и спортивные товары. Maybank также отдает предпочтение потребительскому сектору, а также сегменту «новой экономики» Китая.
Jefferies также оптимистично настроен в отношении сектора здравоохранения Китая, рекомендуя инвесторам «выбирать наиболее выгодные» акции, которые могут продемонстрировать более высокие, чем ожидалось, темпы роста и увеличение маржи.
Источник
Комментарий (0)