После периода волатильности фондовый рынок постепенно восстанавливался с конца 2022 года и пережил кратковременные периоды восстановления в начале 2023 года. Менее негативные события на рынке привели к восстановлению портфелей акций, в результате чего ряд компаний, занимающихся ценными бумагами, сообщили о прибыли от самостоятельной торговли в первом квартале 2023 года, в то время как в четвертом квартале 2022 года были зафиксированы убытки, а некоторые даже имели отрицательный рост.
Согласно списку прибылей до налогообложения некоторых компаний, работающих с ценными бумагами, составленному Нгуои Дуа Тином , у большинства из них прибыль снизилась на 40–65%, в том числе у MB Securities (MBS) она снизилась на 40%; KIS Vietnam Securities упали на 43%; Акции VPS упали на 51%; Mirae Asset Securities (MAS) снизились на 55%; Акции Ho Chi Minh City Securities Corporation (HSC) снизились на 56%; и Techcom Securities (TCBS) снизились на 64%.
Значительную долю в структуре доходов этих предприятий составляет деятельность по самозанятости. Собственный сегмент включает финансовые активы, оцениваемые по справедливой стоимости через прибыль или убыток (FVTPL), инвестиции, удерживаемые до погашения (HTM), и финансовые активы, имеющиеся в наличии для продажи (AFS).
Торговля ценными бумагами была прибыльным бизнесом для компаний, работающих с ценными бумагами, в 2021 году. Однако в условиях резкого спада рынка многие компании сообщили о резком снижении выручки и прибыли в конце 2022 года из-за убытков от инвестиций в акции.
К 2023 году, когда рынок продемонстрировал признаки восстановления и оставался на прежнем уровне, этот сегмент бизнеса приносил доход компаниям, работающим с ценными бумагами, в то время как брокерский сегмент продолжал снижаться. В первом квартале 75% компаний, работающих с ценными бумагами, получили прибыль от самостоятельной торговли, что выше показателя в 58% в четвертом квартале 2022 года.
Среди лидеров по прибыли от самостоятельной торговли много знакомых имен, таких как SSI Securities, VNDirect Securities, Techcom Securities (TCBS), HSC Securities... Однако появилось новое лицо — VPBank Securities, компания по работе с ценными бумагами, приобретенная и реструктурированная VPBank в 2022 году.
В частности, компания SSI Securities (SSI) зафиксировала небольшой рост прибыли FVPTL до 614 млрд донгов, однако проценты по займам и дебиторской задолженности сократились вдвое до менее 340 млрд донгов. Доход от брокерских услуг также резко упал на 57% до 257 млрд донгов.
В портфеле более 70% составляют инвестиционные акции, тем более что компания фиксирует прибыль благодаря инвестициям в SGN. Это также акции с наибольшей долей в портфеле SSI, достигающей 407 млрд донгов. Остальное — это депозитные сертификаты и некотируемые облигации.
Прибыль от самостоятельной торговли также получила компания VNDirect Securities (VND), прибыль FVTPL которой достигла 302,5 млрд донгов, тогда как за тот же период прибыль от самостоятельной торговли достигла 409 млрд донгов. Помимо самостоятельной торговли, необходимость нести высокие процентные расходы также оказывает давление на доходы и прибыль VNDirect. В первом квартале 2023 года VNDirect увеличил долю финансовых активов FVTPL более чем на 1 000 млрд донгов до 20 039 млрд донгов, что составляет 54% от общего объема активов.
В портфеле VNDirect в основном присутствуют корпоративные облигации и депозитные сертификаты. Компания не раскрывает подробно количество котируемых акций и фондовых сертификатов, которыми она владеет. Что касается портфеля акций, то фондовые сертификаты компании за это время увеличились незначительно — на 15%, до 917 млрд донгов.
Большинство из 10 крупнейших компаний по торговле ценными бумагами с наибольшей прибылью от собственных торговых операций в первом квартале 2023 года владеют значительной долей облигаций. Например, VPBank Securities владеет некотируемыми облигациями на сумму более 10 000 млрд донгов, что составляет 3% от общей стоимости портфеля.
Компания Ho Chi Minh City Securities (HSC, HCM) владеет котируемыми облигациями на сумму более 1 200 млрд донгов, что составляет почти 84% от общей стоимости портфеля. Что касается акций, то все основные коды, имеющиеся у HSC, — это акции VN30 (FPT, VPB, MWG, TCB, ACB, PNJ, ...).
Кроме того, Techcom Securities (TCBS) также имеет портфель котируемых облигаций на сумму около 740 млрд донгов таких предприятий, как Thanh Thanh Cong Tourism, Masan Meatlife, Vingroup Corporation и Vinhomes. В категории некотируемых облигаций 6 560 млрд донгов, что составляет более 75% стоимости портфеля компании, также принадлежат крупным предприятиям, таким как Saigon Urban Development and Investment JSC и Vinfast Production and Trading JSC.
BIDV Securities (BSC) в настоящее время владеет почти 1000 млрд донгов в некотируемых облигациях. Однако большая часть этой суммы приходится на облигации кредитных организаций. В портфеле акций DGC, STB, VIB — это коды, которые составляют большую долю в портфеле компании.
Только у Thien Viet Securities (TVSI, TVS) в портфеле корпоративных облигаций более 600 млрд донгов. Кроме того, компания также владеет крупными акциями, которые в последнее время принесли прибыль от самостоятельной торговли, такими как HPG, ACB, VPB, MBB.
Вопреки сложившейся тенденции, Vietcombank Securities (VCBS) имеет значительную долю своего торгового портфеля в депозитных контрактах и депозитных сертификатах, на которые приходится более 70% от общей стоимости портфеля, достигая 2 795 млрд донгов. В торговом портфеле ACB Securities (ACBS) также учтены все инвестиции в акции, однако компания теряет почти 20% по сравнению с первоначальной ценой.
Компания Dragon Viet Securities (VDS), занимающая 10-е место, имеет собственный торговый портфель, состоящий в основном из инвестиционных акций, включая такие известные коды, как DBC, ACB, TCB, CTG, QNS. Кроме того, компания по-прежнему владеет корпоративными облигациями на сумму более 507 млрд донгов .
Источник
Комментарий (0)