Фонды прямых инвестиций возвращаются на рынок слияний и поглощений

Низкие процентные ставки и более разнообразная и качественная «корзина» стимулировали фонды прямых инвестиций (PE) вернуться на рынок слияний и поглощений.

Низкие процентные ставки и более разнообразная и качественная «корзина» стимулировали фонды прямых инвестиций (PE) вернуться на рынок слияний и поглощений.

 

Фонды прямых инвестиций (PE) проявляют интерес к вьетнамскому рынку слияний и поглощений. На фото: Компания KMS Technology получит инвестиции от Sunstone Partners — фонда прямых инвестиций из США.

Захватывающее возвращение

Sunstone Partners — ведущий фонд прямых инвестиций в США, специализирующийся на инвестициях в компании, предоставляющие технологические и программные услуги, только что объявил о стратегических инвестициях в KMS Technology — компанию, предоставляющую программные услуги, специализирующуюся на цифровой трансформации, данных и искусственном интеллекте.

Основанная в 2015 году компания Sunstone Partners располагает 1,7 млрд долларов США вложенного капитала в три фонда. Инвестиционная стратегия Sunstone Partners заключается в сотрудничестве с сильными менеджерами и партнерами по раннему капиталу для ускорения роста и слияний и поглощений компаний, в которые она инвестирует.

Консультантами Sunstone Partners по сделке выступили Canaccord Genuity, Choate Hall и Stewart. Финансирование предоставила компания Tree Line Capital Partners. Тем временем Хулихан Локи и Нельсон Маллинз Райли Скарборо работали консультантами KMS Technology.

Г-н Джулиан Хиндерлинг, заместитель генерального директора Sunstone Partners, отметил, что тенденция цифровой трансформации в бизнесе по-прежнему имеет большой потенциал для развития, особенно в контексте все более острой необходимости применения данных и ИИ. Компания KMS имеет большой опыт в разработке программных продуктов, увеличивающих доход клиентов. Когда KMS использует опыт Sunstones Partners, это создает прекрасные возможности для внедрения инноваций, расширения масштабов бизнеса и достижения еще большего успеха в будущем.

По словам г-на Лам Куок Ву, соучредителя и председателя совета директоров KMS Technology, компания KMS была создана с целью создания команды высококлассных инженеров, а также предоставления первоклассных услуг клиентам по всему миру. Инвестиции от Sunstone Partners являются весомым подтверждением правильности бизнес-модели KMS и помогут компании в дальнейшем масштабировании, особенно на этом новом этапе стратегического роста.

Частный капитал (PE) можно разделить на два типа

  Во-первых, инвесторы имеют возможность оценить финансовые, юридические, ESG, культурные и экологические вопросы, а также вопросы корпоративного управления. Затем они могут вести переговоры об определенных условиях инвестирования в бизнес и могут участвовать в работе Совета директоров и Исполнительного комитета бизнеса.

Во-вторых, инвесторы договариваются об определенных условиях инвестирования в бизнес, особенно в компании, котирующиеся на бирже.

Приведенные выше сделки по инвестированию фондов прямых инвестиций в предприятия Вьетнама показывают, что крупнейшие в мире фонды прямых инвестиций держат большие суммы денежных средств и вынуждены их тратить, что обеспечивает более позитивную инвестиционную эффективность.

Примечательно, что низкие процентные ставки стимулировали фонды прямых инвестиций вернуться на рынок слияний и поглощений.

Консультанты ожидают, что в 2025 году рынок слияний и поглощений вновь оживится. В настоящее время сделки слияний и поглощений становятся все более интересными для многих руководителей бизнеса.

Инвестиционные аналитики отмечают, что фонды прямых инвестиций возвращаются на рынок в поисках бизнеса. В настоящее время они сосредоточены на ряде малых и средних предприятий.

В третьем квартале 2024 года мировые фонды прямых инвестиций потратили 166,2 млрд долларов США на сделки слияний и поглощений, что на 42% больше, чем в предыдущем году.

Примечательно, что недавно созданное Вьетнамское агентство частного капитала (VPCA) также открывает новую главу на инвестиционном рынке Вьетнама, продвигая венчурный капитал (ВК) и частный акционерный капитал.

В проекте принимают участие 5 партнеров из инвестиционных фондов Азии, включая Golden Gate Ventures (GGV), Monk's Hill Ventures (MHV), Mekong Capital, Do Ventures, Ascend Vietnam Ventures (AVV). Из них GGV и MHV находятся в Сингапуре, остальные 3 фонда базируются в Хошимине. В настоящее время членами VPCA являются 40 отечественных и международных инвестиционных фондов, таких как Ascend Vietnam Ventures, Mekong Capital, Vertex Ventures (Индия), Eurazeo (Франция), Open Space Ventures (Сингапур), Ethos Fund (США)...

К концу этого года альянс рассчитывает расширить число своих членов до 100. Наряду с этим, призывая выделить 35 миллиардов долларов США частного инвестиционного капитала на стартапы и инновации, тем самым способствуя устойчивому экономическому росту к 2035 году.

Кроме того, фонд прямых инвестиций VinaCapital находится в процессе мобилизации этого капитала для инвестирования в сектор логистики во Вьетнаме. В то же время фонд также привлекает капитал из США, Европы, Японии, Сингапура... в сфере инвестиций в стартапы. Кроме того, в настоящее время VinaCapital сосредоточена на инвестициях в трех областях: финансы, право и ESG в сфере окружающей среды, культуры, общества и корпоративного управления.

Заполните пробел в потоке

В условиях нестабильности мировой экономики управляющим фондами в Юго-Восточной Азии пришлось скорректировать свои стратегии, выбрав более консервативные цели и расчетливые подходы к привлечению капитала. Эта осторожная стратегия направлена ​​на то, чтобы оставаться в курсе настроений инвесторов, одновременно позиционируя средства так, чтобы воспользоваться возможностями по мере улучшения условий.

Представитель VinaCapital сообщил, что частные инвестиционные фонды по-прежнему имеют положительные оценки и хотят инвестировать в некоторые сферы Вьетнама, такие как финансы, стартапы, логистика, особенно ESG (окружающая среда, культура, общество и корпоративное управление).

В настоящее время 98% предприятий во Вьетнаме являются малыми и средними, и для развития этим предприятиям необходим капитал в размере от 10 до 50 миллионов долларов США. Может помочь им увеличить доход на 20–30% в год или увеличить прибыль на 15–25% в год за 3–4 года.

Таким образом, после выхода из инвестиций фонды прямых инвестиций принесут инвесторам хорошую прибыль, что позволит им продолжить вкладывать средства в секторы вьетнамской экономики. Они даже будут обращаться к друзьям в других странах с просьбой об инвестициях во Вьетнам.

Однако многим предприятиям прямые инвестиции не очень знакомы. Не каждый бизнес готов позволить другим инвесторам владеть крупным пакетом акций, а также иметь больший контроль.

В частности, иностранным инвесторам прямых инвестиций при инвестировании во Вьетнам необходимо иметь долгосрочное видение. Если фонд прямых инвестиций поставит перед бизнесом цель достичь желаемой прибыли всего за 3–5 лет, это создаст большое давление на владельца бизнеса.

PE продолжит расти, есть много возможностей для инвестиций. Конечно, масштабы инвестиций сейчас гораздо больше, чем раньше. 5–10–15 лет назад объем инвестированного капитала прямых инвестиций составлял всего 5–10–15 миллионов долларов США на сделку, а сейчас этот показатель достиг 30–80 миллионов долларов США на сделку. В настоящее время большая часть потоков капитала прямых инвестиций сосредоточена в предприятиях с капитализацией 500 млн долларов США или менее, с ростом выручки и прибыли около 20–30% в год.

«Владельцам бизнеса важно понимать, какую ценность приносят им прямые инвесторы и как они будут с ними сотрудничать», — сказал представитель VinaCapital.

Фактически, мировые инвестиционные фонды перераспределяют свой капитал для покупки активов в Юго-Восточной Азии, ожидая, что процентные ставки снизятся, а оценки в регионе будут низкими, что обещает большую прибыль... В настоящее время на рынке действуют более 40 инвестиционных фондов, ориентированных на Юго-Восточную Азию, которые стремятся привлечь более 11,44 млрд долларов США в виде зарезервированного капитала. На данный момент эти фонды собрали не менее 26% от запланированной суммы.

Хоанг Суан Чинь, генеральный директор Excelsior Capital Partners, которая привлекает капитал для своего второго фонда, ориентированного на Вьетнам, признал, что ограниченные инвесторы стали более осторожными.

Одной из распространенных проблем, с которой сталкиваются фонды прямых инвестиций в регионе Юго-Восточной Азии, являются правовые риски или вопросы юрисдикции. Однако некоторые фонды с большим финансовым потенциалом полагают, что на вьетнамском рынке все еще есть крупные, стабильные, здоровые предприятия с высококлассными профессиональными управленческими командами, которые ждут финансирования от прямых инвестиций.

По словам г-жи Ле Хоанг Уен Ви, председателя VPCA, Вьетнам переживает переломный момент, когда иностранные инвестиционные фонды все больше внимания уделяют инвестиционным возможностям. В то же время правительство постоянно внедряет политику, направленную на создание благоприятной деловой среды.

«Мы стремимся максимально использовать этот потенциал, гарантируя эффективное распределение капитала для поддержки инноваций и устойчивого экономического развития», — заявила г-жа Ле Хоанг Уен Ви.

Благодаря быстрому экономическому росту и динамичному стартап-сообществу Вьетнам стал привлекательным местом для венчурных и прямых инвесторов. Однако необходимость структурированного распределения капитала, повышения квалификации и предоставления эффективных механизмов поддержки остается существенной.

Г-н Бинь Тран, соучредитель Ascend Vietnam Ventures (AVV), сказал, что, хотя инвестиционные возможности во Вьетнаме многочисленны, они все еще отстают от более развитых регионов, таких как Северная Америка, на долю которой приходится почти половина всего частного капитала, привлеченного в 2023 году.

«Существует разрыв в потоках капитала, который можно сократить только посредством стратегических инициатив и более комплексной поддержки частного капитала со стороны правительства», — сказал г-н Бинь Тран.

Источник: https://baodautu.vn/quy-pe-quay-tro-lai-thi-truong-ma-d231045.html