Динамика мировых фондовых рынков в 2023 году

Большинство основных фондовых рынков США, Европы, Японии и Индии выросли в прошлом году, за исключением Гонконга и Китая.

Мировые акции в основном упали в последний торговый день 2023 года 29 декабря. Однако большинство из них продемонстрировали впечатляющие результаты с начала года (прирост в процентных пунктах) благодаря сильному росту за последние два месяца, поскольку инвесторы делали ставку на снижение процентных ставок центральными банками.

В США итоговая торговая сессия упала на 0,3%, однако индекс S&P 500 завершил 2023 год на почти рекордном уровне с января 2022 года, поднявшись на 24,2%. На группу «Великолепная семерка» — Apple, Microsoft, Alphabet, Amazon, Nvidia, Meta Platforms и Tesla — приходится около двух третей прироста индекса S&P 500 в этом году.

«Последние восемь недель или около того были довольно необычными для индекса S&P 500, поэтому я не удивлена, что за последние несколько дней наблюдалась небольшая коррекция», — сказала Мона Махаджан, инвестиционный стратег Edward Jones, в интервью CNBC .

Индекс Dow Jones также вырос более чем на 13%, во многом благодаря акциям гиганта по производству графических чипов Nvidia, которые подскочили на 240%. В 2022 году индексы S&P 500 и Dow Jones вырастут на 19% и 8,8% соответственно. Кроме того, Nasdaq также провел хороший год, показав рост показателей на 43%.

Европейские акции завершили 2023 год с небольшим ростом, показав лучший годовой результат с 2021 года. В частности, региональный репрезентативный индекс Stoxx 600 вырос на 12,74%, изменив падение на 12,9% в 2022 году.

Индекс Stoxx 600 восстановился после мартовских минимумов, когда мировые рынки потряс стремительный крах Credit Suisse (Швейцария) и среднего американского банка Silicon Valley Bank.

В этом регионе немецкий индекс DAX вырос на 20% в этом году, несмотря на мрачную экономическую картину. Французский CAC 40 и британский FTSE 100 выросли на 16,52% и 3,78% соответственно. Однако наибольшую динамику продемонстрировали итальянские акции: индекс FTSE MIB вырос на 28,03%. Общая капитализация фондового рынка страны составляет 39,4% экономики.

В Азии рынок в этом году был неоднозначным. После спада в 2022 году индекс Nikkei 225 вырос более чем на 30%, что является самым быстрым темпом за десятилетие, завершив 2023 год на отметке 33 464,17 пункта — самом высоком значении с 1989 года. Рост был обусловлен более высокой прибылью экспортеров из-за снижения курса иены по отношению к доллару.

«Японские компании добились больших успехов в повышении рентабельности за счет перераспределения затрат и реструктуризации портфеля, например, путем сокращения не приносящих роста частей своего бизнеса, чтобы сделать их более привлекательными для инвесторов», — сказал Маки Савада, стратег Nomura Securities.

Австралийский индекс S&P/ASX 200 снизился на 0,4% в последнюю сессию года, но вырос на 6,2% за год. Более впечатляющие результаты продемонстрировала индийская компания Sensex, которая в этом году выросла более чем на 18%.

Между тем, гонконгский индекс Hang Seng упал на 13,8% в этом году, что стало его первой полосой потерь за четыре года с 1969 года. В Шанхае, который завершил год в плюсе, индекс Shanghai Composite в этом году снизился на 3,7%. CSI 300, широкий индекс бирж Шанхая и Шэньчжэня, упал на 11,4%.

Торговля акциями на бирже Yuanta в округе 1, март 2021 г. Фото: Куинх Тран — Торговля акциями на бирже Yuanta в округе 1, март 2021 г. Фото: *Куинх Тран*

Большинство фондовых рынков Юго-Восточной Азии, за исключением Вьетнама и Индонезии, подвержены влиянию Китая. Индекс SET Таиланда упал на 15,2%, поскольку страна сильно зависит от китайского туризма и экономики, что делает ее худшим показателем среди основных азиатских рынков.

Прогноз рынка на 2024 год . Аналитики прогнозируют сохранение высоких показателей акций США в следующем году на основе исторического опыта. В частности, данные LPL Research за 1950 год показывают, что спустя годы после того, как индекс S&P 500 вырос на 20% и более, он все еще рос в среднем на 10%. Адам Тернквист, главный технический аналитик LPL Financial, называет это «импульс порождает импульс».

«Нас по-прежнему волнует стабильный доход в следующем году. Могут быть некоторые краткосрочные трудности, но в долгосрочной перспективе определенно будут выгоды», — прокомментировал Адам Тернквист.

По данным Nikkei, в Японии совокупная чистая прибыль ведущих компаний, акции которых котируются на Токийской фондовой бирже, как ожидается, вырастет на 12% в финансовом году, заканчивающемся в марте 2024 года. Это второй по величине годовой показатель за всю историю наблюдений.

Бен Пауэлл, инвестиционный стратег по Азиатско-Тихоокеанскому региону компании BlackRock (США), подсчитал, что японские корпоративные реформы начали стимулировать рост рыночных показателей. «И мы думаем, что так будет продолжаться», — сказал он.

Компания по управлению активами также положительно оценивает Индию. Южноазиатская страна стала местом, куда инвесторы вкладывают деньги, поскольку фондовый рынок Китая за последние 12–18 месяцев переживает трудности.

Привлекательность Индии заключается не только в том, что она является альтернативой Китаю. По словам Томаса Тоу, руководителя инвестиционной стратегии ETF Азиатско-Тихоокеанского региона в BlackRock, для инвесторов, ищущих долгосрочный рост в Азии, сейчас имеет смысл вкладывать средства в Индию.

В глобальном масштабе, по словам главного экономиста Lombard Odier Сами Чаара, есть много благоприятных сигналов на 2024 год. «Положительная динамика на рынке явно связана с возможностью снижения процентных ставок, поэтому теперь вопрос в том, как долго может продлиться эта тенденция?», — сказал Сами Чаар.

Фиен Ан