Что получает крупнейший банк Швейцарии от покупки Credit Suisse?

Поглощение Credit Suisse помогло UBS получить прибыль в размере почти 35 миллиардов долларов США, владеть активами, в два раза превышающими ВВП Швейцарии, и устранить конкурентов в секторе торговли ценными бумагами.

12 июня UBS объявил о завершении поглощения конкурирующего банка Credit Suisse. Это крупнейшее слияние в мировой банковской отрасли со времен финансового кризиса 2008 года. Сделка также создает швейцарского банковского гиганта с активами в 1,7 триллиона долларов США и 120 000 сотрудников по всему миру.

После слияния UBS Group будет управлять двумя отдельными компаниями: UBS и Credit Suisse. Ожидается, что процесс интеграции двух банков займет 3–4 года. В это время оба банка по-прежнему будут иметь отдельные филиалы, работающие с отдельными клиентами и партнерами.

Швейцарский финансовый регулятор (FINMA) отметил, что завершение поглощения «принесло прозрачность и стабильность обоим банкам». Это проект национального значения для Швейцарии, поскольку ее экономика сильно зависит от финансового сектора.

В марте UBS согласился приобрести Credit Suisse за более чем 3 миллиарда долларов в рамках чрезвычайного соглашения с правительством Швейцарии. В то время Credit Suisse переживал кризис доверия и столкнулся с массовым оттоком клиентов. Швейцарские власти опасаются, что Credit Suisse — один из 30 крупнейших банков мира — может обанкротиться, что спровоцирует мировой финансовый кризис.

«Это начало новой главы как для UBS, так и для мировой финансовой индустрии», — заявили генеральный директор UBS Серджио Эрмотти и председатель UBS Колм Келлехер в письме журналистам от 12 июня.

Логотипы UBS и Credit Suisse на зданиях в Женеве. Фото: Рейтер — Логотипы UBS и Credit Suisse на зданиях в Женеве. Фото: *Рейтер*

Поглощение Credit Suisse повлечет за собой значительные издержки для UBS. В прошлом месяце UBS подсчитал, что из-за этого он потеряет 17 миллиардов долларов. Из них 13 млрд долларов приходится на корректировку стоимости активов Credit Suisse, а 4 млрд долларов — на юридические и административные издержки.

Однако аналитики говорят, что выгоды, получаемые UBS, не малы. Благодаря поглощению Credit Suisse размер подразделения UBS по управлению активами за одну ночь увеличился до 5 000 млрд долларов США. Они также станут мировым лидером в управлении активами состоятельных людей. Именно на развитии этого сегмента сосредоточился UBS после финансового кризиса 2008 года.

В настоящее время они являются ведущим банком в этом секторе в Китае. Таким образом, роль UBS в остальной Азии еще больше усилится благодаря слиянию с Credit Suisse.

Только в Швейцарии совокупные активы этих двух банков в настоящее время вдвое превышают ВВП страны. Депозиты также эквивалентны 45% ВВП. Это огромная цифра даже для такой страны с сильными государственными финансами и низким уровнем задолженности, как Швейцария.

UBS также получит прибыльный внутренний бизнес Credit Suisse. Аналитики говорят, что стоимость только этого сегмента в три раза превышает цену, которую UBS заплатил за всю покупку Credit Suisse.

Кроме того, UBS также устранит конкурента в сегменте торговли ценными бумагами. В прошлом году UBS заработал 7,1 млрд долларов на торговле облигациями, акциями и валютой. Этот сегмент принес Credit Suisse 3,2 млрд долларов.

UBS также рассчитывает получить прибыль в размере до 34,8 млрд долларов США от покупки Credit Suisse по цене, значительно ниже его балансовой стоимости. Этот финансовый буфер поможет им компенсировать возможные убытки и увеличить прибыль во втором квартале.

UBS также признал, что может сэкономить миллиарды долларов за счет слияния двух банков, в основном за счет сокращения персонала. Слияние может привести к потере десятков тысяч рабочих мест, в том числе в Нью-Йорке и Лондоне, где UBS планирует сохранить лишь часть инвестиционно-банковского бизнеса Credit Suisse.

Банк также получил большую поддержку со стороны властей. На прошлой неделе правительство Швейцарии согласилось покрыть убытки в размере 9 миллиардов франков (10 миллиардов долларов), возникшие в результате спасения Credit Suisse. Это последнее серьезное препятствие на пути к завершению слияния, которое поможет UBS сохранить доверие рынка в переходный период. UBS также получит доступ к крупному лимиту заимствований от Швейцарского национального банка.

Руководителям UBS предстоит проделать большую работу в связи с этой сложной сделкой, особенно при принятии решения о том, какие предприятия и персонал сохранить, заменить или ликвидировать. Однако они остаются оптимистами.

В апреле Эрмотти заявил CNBC , что сделка с Credit Suisse не является рискованной и принесет много выгод в долгосрочной перспективе. Келлехер также заявил на годовом общем собрании акционеров UBS в апреле: «Хотя мы не инициировали сделку, мы считаем, что эта сделка финансово привлекательна для акционеров UBS. Я считаю, что мы приняли правильное решение».

Ха Тху (по данным Bloomberg, Reuters)

Ссылка на источник