«Карточка», которая приносит прибыль SSI на протяжении многих лет
Компания SSI Securities была основана 27 декабря 1999 года и зарегистрирована для осуществления деятельности 5 апреля 2000 года.
Первоначально уставной капитал SSI составлял 6 млрд донгов. В апреле 2023 года Комиссия по ценным бумагам разрешила этому подразделению увеличить свой уставной капитал до более чем 15 000 млрд донгов.
Основными видами деятельности SSI являются брокерская деятельность с ценными бумагами, торговля ценными бумагами, андеррайтинг ценных бумаг, хранение ценных бумаг, финансовый и инвестиционный консалтинг, а также маржинальная торговля ценными бумагами и деятельность по производным финансовым инструментам.
Однако анализ истории увеличения капитала SSI и финансовых отчетов за прошедшие годы показывает, что брокерская деятельность SSI по ценным бумагам ведется вяло и приносит низкую прибыль.
Между тем, маржинальное кредитование пользуется большой популярностью и постоянно приносит SSI прибыль в размере нескольких миллиардов донгов.
Согласно проверенному финансовому отчету материнской компании за 2022 год, проценты SSI от кредитной и дебиторской деятельности достигли более 1 800 млрд донгов, тогда как за тот же период 2021 года этот показатель составил более 1 570 млрд донгов. В 2020 году прибыль SSI от кредитования достигла 525 млрд донгов.
Видно, что прибыль от маржинального кредитования и кредитования под залог клиентских авансов стала для SSI «вкусной добычей» на протяжении многих лет.
Что касается доходов SSI от брокерской и другой деятельности на протяжении многих лет, то они были довольно низкими из-за высоких операционных расходов.
В частности, расходы на брокерскую деятельность с ценными бумагами в 2022 году, отраженные в финансовом отчете материнской компании, достигли 1 336 млрд донгов. В 2021 году этот показатель составит 1494 млрд донгов, а в 2020 году — 625 млрд донгов.
Нарушает ли SSI Закон о кредитных организациях?
Помимо увеличения банковских кредитов и уставного капитала для маржинального кредитования, о чем ранее сообщал Лао Донг, на протяжении многих лет депозиты SSI постоянно и быстро росли.
Напомним, в конце апреля 2023 года ряд инвесторов SSI Securities получили уведомление от консультанта о новом продукте SSI по срочным депозитам, аналогичном депозитным операциям в банках.
Согласно приглашению, этот депозитный продукт SSI называется S-сбережения, оптимизирующие свободный денежный поток; гибкий срок; Связывание покупательной способности ценных бумаг... В настоящее время фондовый рынок неликвиден, а процентные ставки по сберегательным вкладам в банках снижаются. Поэтому многие инвесторы заинтересовались этим продуктом SSI.
SSI полагает, что разработка продукта S-Savings направлена на максимизацию прибыли от суммы денег, имеющейся на обычном торговом счете или маржинальном счете в течение определенного срока.
Согласно введению, инвесторы могут получить процентную ставку 4,5% годовых на сверхкороткий срок 1-2 недели, а также процентную ставку 7-7,7% годовых на срок менее 6 месяцев.
Стоит отметить, что пункт 2 статьи 8 Закона о кредитных организациях гласит: «Категорически запрещается осуществление гражданами и организациями, не являющимися кредитными организациями, банковской деятельности, за исключением маржинальных операций и операций купли-продажи ценных бумаг обществ с ценными бумагами».
Неоднозначность введения продукта S-Savings компании SSI Securities Company поднимает вопросы о том, действительно ли это подразделение мобилизует депозиты?
В декабре 2023 года Комиссия по ценным бумагам должна выдвинуть «ультиматум», требующий от компаний по ценным бумагам (SC) не осуществлять деятельность, которая дает клиентам/инвесторам понять, что SC выполняют функцию приема депозитов и должны урегулировать все сделки, возникающие в связи с этой деятельностью, не позднее 30 июня 2024 года.
В случае если компания, торгующая ценными бумагами, осуществляет деятельность, которая позволяет клиентам/инвесторам получать/поддерживать проценты на сумму денег, по которой еще не были совершены транзакции, она должна немедленно прекратить переговоры/подписание новых соглашений и должна урегулировать все транзакции, возникшие в связи с этой деятельностью, не позднее 30 июня 2024 года.
Сводный финансовый отчет за 2023 год показывает, что депозиты клиентов в SSI достигли почти 5 300 млрд донгов, из которых депозиты инвесторов по операциям с ценными бумагами в рамках метода управления компанией по ценным бумагам составили 4 643 млрд донгов (что составляет 88%).
В 2022, 2021 и 2020 годах депозиты клиентов, зарегистрированные на конец года, достигли 4 715 млрд донгов соответственно; 7 246 млрд донгов и 4 812 млрд донгов.
По оценкам, вклады инвесторов в ценные бумаги, операции с которыми осуществляются компаниями по ценным бумагам, составляют 85–90% от общего объема вкладов.
Между тем, согласно статье 17 циркуляра 121/2020/TT-BTC, деятельность компаний по управлению денежными средствами клиентов требует, чтобы компании по ценным бумагам создали отдельную систему управления денежными средствами клиентов.
В частности, клиенты открывают счет непосредственно в коммерческом банке, выбранном компанией, торгующей ценными бумагами, для управления деньгами, полученными от торговли ценными бумагами.
Кроме того, компаниям, работающим с ценными бумагами, по-прежнему разрешено открывать специализированные счета в банках для управления депозитами клиентов, предназначенными для торговли ценными бумагами.
Целью данного регулирования является ограничение рисков для инвесторов, предотвращение злоупотребления капиталом или потери ликвидности.
Ранее, в декабре 2022 года, Государственная комиссия по ценным бумагам вынесла решение о наложении административного штрафа в размере 200 миллионов донгов в сфере ценных бумаг и рынка ценных бумаг на SSI Securities Corporation.
Причиной штрафа стало нарушение компанией правил ограничения кредитования: предоставление клиентам займов по договорам залога и купли-продажи облигаций, а также по договорам купли-продажи ценных бумаг.
Источник
Комментарий (0)