Инвесторы вкладывают больше всего денег в компании, занимающиеся ценными бумагами

Данные финансовых отчетов компаний по ценным бумагам (SC) показывают, что общий остаток клиентских депозитов к концу 2023 года достиг 83 000 млрд донгов (что эквивалентно примерно 3,3 млрд долларов США).

Депозиты в компаниях, работающих с ценными бумагами, увеличиваются третий квартал подряд, достигнув самого высокого уровня почти за два года, увеличившись примерно на 20 000 млрд донгов по сравнению с концом 2022 года.

В прошлом объем денег, имеющихся в крупных компаниях, занимающихся ценными бумагами (по сравнению с размером рынка), часто подавал позитивные сигналы фондовому рынку. Однако в действительности депозиты в компаниях, работающих с ценными бумагами, очень высоки, а сделки на фондовом рынке по-прежнему довольно спокойны, а цены на акции растут медленно.

Возникает вопрос: почему так резко возрос объем депозитов в компаниях, работающих с ценными бумагами? Кто является вкладчиками и каково ожидаемое влияние этого денежного потока на фондовый рынок в ближайшее время?

Согласно финансовым отчетам, депозиты в основном сосредоточены в ряде компаний, работающих с ценными бумагами, таких как VPS Securities, VnDirect, Techcombank Securities (TCBS), SSI Securities, BSC, VCBS...

В VPS депозиты клиентов достигли 16 555 млрд донгов к концу 2023 года. Между тем, VnDirect (VND) зафиксировал 6 400 млрд донгов, а TCBS — 5 800 млрд донгов. Остаток клиентских депозитов SSI Securities также составляет около 5 300 млрд донгов.

Большинство компаний, работающих с ценными бумагами, имеют депозитные остатки в размере нескольких тысяч миллиардов донгов, например: BSC, SHS, VCBS...

chungkhoanhh6 ok.jpg
Большие деньги ждут своего часа, чтобы влиться в акции. (Фото: ХХ)

Видно, что объем денежных средств, размещенных в компаниях, занимающихся ценными бумагами, очень велик. Депозиты в VPS Securities составляют даже 70% капитала, мобилизованного таким небольшим банком, как Saigon Bank for Industry and Trade - Saigonbank (SGB). К концу четвертого квартала 2023 года объем клиентских депозитов Saigonbank составил чуть более 23,5 трлн донгов.

Перемещение столь крупных денежных потоков в инвестиционное русло может частично отражать колебания на финансовом рынке, а также ситуацию и перспективы экономики.

Говорят, что приток денежных средств на фондовый рынок имеет много причин. Это произошло на фоне резкого снижения процентных ставок по банковским депозитам, в то время как банковская система наращивала вливание капитала в экономику. Рынок недвижимости еще не восстановился, а ведь это канал, привлекающий огромные средства в экономику.

Миллиарды долларов на фондовых счетах: откуда берутся деньги?

Г-н Ле Куанг Три, директор по брокерским операциям в Nhat Viet Securities JSC, заявил, что объем средств, которые инвесторы хранят на своих счетах в ценных бумагах, резко увеличился, возможно, потому, что они видят возможности на фондовом рынке и готовятся вернуться к этому каналу инвестирования.

Однако, по словам г-на Три, многие инвесторы пока не увеличили объемы выплат из-за ожиданий, что рынок приспособится к более разумным ценам.

Многие организации также дали позитивные прогнозы относительно фондового рынка после Тэта, когда предприятия одновременно объявили результаты своей деятельности за четвертый квартал 2023 года и подготовили планы на сезон собраний акционеров, которые пройдут с марта по апрель 2024 года.

Ожидается, что поддержку фондовому рынку окажут многие факторы, такие как прочная макроэкономическая основа, низкие процентные ставки, усилия по стимулированию роста кредитования и содействие правительству государственным инвестициям.

Рынок корпоративных облигаций вышел из кризиса. Ожидается, что ситуация на рынке недвижимости постепенно улучшится после принятия Закона о земле (с изменениями).

Ожидается, что Закон о кредитных организациях (с изменениями) также поможет стабилизировать банковскую систему, сократить перекрестное владение, кредитование на дому и кредитование, которое слишком сконцентрировано на нескольких группах интересов...

Мировая экономическая ситуация также развивается позитивно. По данным HSBC, Азиатский экономический регион будет расти более устойчиво. Экономику США ждет мягкая посадка. Федеральная резервная система США (ФРС) снизит процентные ставки в июне 2024 года. Доходы от бизнеса восстановлены.

За первые три недели нового 2024 года фондовый рынок не совершил прорыва, но также пошел вверх. Ликвидность пока невысокая, но может резко возрасти. Примечательно, что большинство прогнозов для фондового рынка позитивны. Хотя другие каналы инвестирования пока еще мало изучены, очевидно, что фондовый рынок представляет интерес.

На самом деле процентные ставки по депозитам в банках в настоящее время очень низкие. Краткосрочные депозиты составляют 3–5% годовых, от 12 месяцев и более — в основном 5–6% годовых.

Видно, что процентные ставки по сберегательным вкладам составляют всего около 40–50% по сравнению с пиковым периодом во второй половине 2022 года.

При таких низких процентных ставках покупка нужных акций в течение 3 сессий может принести во много раз больше прибыли. Привлекательность фондового рынка явно намного выше, чем сберегательного канала и стагнации канала недвижимости.

Кроме того, многие компании, работающие на рынке ценных бумаг, в последнее время обходят закон, чтобы привлекать депозиты инвесторов.

Обычно депозиты в компаниях, работающих с ценными бумагами, состоят из двух частей. Это деньги, ожидающие возможности потратить их на покупку акций. Когда они находятся на счете компании, занимающейся ценными бумагами, они будут получать низкую процентную ставку около 0,3% в год. Во-вторых, это сумма денег за мобилизованные депозитные продукты, которая выплачивается компаниями, работающими с ценными бумагами, по гораздо более высокой процентной ставке: от 3–5% в год, иногда до более 8% в год.

Недавно Государственная комиссия по ценным бумагам выпустила официальное распоряжение, в котором она просит компании, работающие с ценными бумагами, не осуществлять деятельность, которая дает понять клиентам/инвесторам, что компании, работающие с ценными бумагами, выполняют функцию приема депозитов, как и кредитные учреждения.

Однако некоторые компании, работающие с ценными бумагами, не прекратили эту услугу. Ранее инвесторы могли видеть этот тип услуг в некоторых компаниях, таких как ISave или TCBS, или такие названия, как Money Market (MM) service of VPS; SSI S-Сберегательная услуга...

Мощный денежный поток на счетах ценных бумаг является хорошим знаком, доказывающим, что фондовый рынок имеет потенциал привлечь внимание инвесторов.

Однако с другой стороны, это также свидетельствует об отсутствии и низкой привлекательности других каналов инвестирования и слабом усвоении капитала экономикой. Медленный оборот денежных средств в любом инвестиционном канале, а также в экономике в целом — это нехорошо.

Держат десятки тысяч миллиардов в ожидании дня, когда фондовый рынок взорвется . Денежный поток стоимостью в миллиарды долларов — рекордный максимум за 2 года — ждет на счетах инвесторов в акции, ожидая, когда рынок даст сигнал покупать вместо того, чтобы выводить деньги в другие инвестиционные каналы. Скоро ли резко возрастет ликвидность?