Фондовый рынок по-прежнему находится в боковом тренде, денежный поток не демонстрирует прорыва. Что следует делать инвесторам, ожидая восстановления рынка, чтобы оптимизировать прибыль?
Фондовый рынок по-прежнему находится в боковом тренде, денежный поток не демонстрирует прорыва. Что следует делать инвесторам, ожидая восстановления рынка, чтобы оптимизировать прибыль?
 |
Боковое состояние продолжается.
На конец января 2025 года индекс VN закрылся на отметке 1265,05 пункта. Рынок начал новый год с небольшим оптимизмом в первой половине января и несколько восстановился во второй половине первого месяца, но все равно завершил месяц с результатом, практически не изменившимся по сравнению с концом 2024 года.
Низкая ликвидность по-прежнему остается проблемой на рынке. Средняя ликвидность сопоставления ордеров на площадке HoSE в январе 2025 года была низкой и составила 9 500 млрд донгов за сессию, что на 37% ниже, чем за тот же период, и на 42% ниже среднего показателя в 2024 году. Инвесторы склонны сужать объемы сделок как в направлении покупки, так и в направлении продажи из-за непредсказуемых факторов риска.
Иностранные инвесторы продлили свою чистую продажу четвертый месяц подряд, при этом объем продаж на HoSE составил около 6 500 млрд донгов, включая 4 300 млрд донгов за счет сопоставления заказов и 2 200 млрд донгов за счет договорных чистых продаж. При этом активы, которые были проданы, принадлежали акциям VIC, FPT и STB. Однако цены на вышеуказанные акции в течение месяца колебались незначительно благодаря покупательной способности внутренних инвесторов. С другой стороны, двумя кодами с самой высокой чистой стоимостью покупки стали два банковских кода: HDB (404 млрд донгов) и LPB (362 млрд донгов).
С технической точки зрения некоторые компании, работающие на рынке ценных бумаг, полагают, что в предстоящий период тренд индекса VN по-прежнему будет преимущественно боковым. SSI прогнозирует, что среднесрочный тренд VN-Index все еще находится в фазе накопления в ценовом канале 1180 - 1300 пунктов. Однако денежный поток продолжает ослабевать во время сессий тестирования ценового канала, поэтому ожидания того, что индекс VN-Index преодолеет верхний предел, невелики.
В сценариях SSI для рынка в феврале 2025 года сценарий бокового накопления рынка учитывает вероятность до 60%, при этом основной диапазон колебаний составляет 1260 - 1275 пунктов. KBSV полагает, что, хотя индекс VN-Index все еще находится в основном боковом тренде, денежный поток по-прежнему активно ищет потенциальные акции; Многие ведущие акции/группы акций по-прежнему демонстрируют довольно позитивную динамику и успешно превзошли среднесрочные пики.
KBSV склоняется к сценарию, что VN-Index продолжит сохранять восходящую динамику, приближаясь к среднесрочной зоне сопротивления около 1315 пунктов (+/-10), прежде чем может возникнуть сильное сотрясающее давление. В оставшемся сценарии (вероятность 30%) индекс может столкнуться с риском ослабления и разворота прямо у зоны сопротивления около 1290 пунктов (+/-5), откатившись к зоне поддержки 125x, прежде чем восстановить состояние равновесия.
Защита от капитала, портфеля и метода торговли
Г-жа Ву Хонг Нхунг, брокерский директор Dai Viet Securities Company (DVSC), оценила, что в настоящее время фондовый рынок довольно спокоен, наблюдается низкая ликвидность и отсутствие ажиотажа в денежных потоках. Такое развитие событий эквивалентно проявлению фазы накопления, переоценке новых новостей о международных и внутренних событиях, особенно сильного движения чистых продаж, которое не остановили иностранные инвесторы.
«Поэтому стратегия, к которой инвесторам сейчас следует стремиться, — это оборона. «Защита от источников капитала до портфелей и методов торговли», — сказала г-жа Нхунг.
При защите капитала инвесторам необходимо переоценить капитал для ценных бумаг, отдать приоритет долгосрочному капиталу и ограничить использование кредитного плеча, чтобы избежать рисков в случае коррекции рынка. Использование краткосрочного капитала может оказать сильное давление, если рынок не будет вести себя так, как ожидалось.
При защите портфеля настало время пересмотреть, выбрать и переоценить акции в портфеле, сосредоточившись на предприятиях с прочной основой, долгосрочным потенциалом роста и конкурентными преимуществами в отрасли. Кроме того, инвесторы могут рассмотреть возможность направления части своего капитала в другие финансовые продукты, такие как фондовые сертификаты от авторитетных организаций, чтобы диверсифицировать свой портфель и оптимизировать эффективность инвестиций.
Что касается методов торговли в этот период, эксперты DVSC предлагают инвесторам сосредоточиться на приоритетной покупке любимых акций по низким ценам во время сессий коррекции, контроле эмоций FOMO и поддержании дисциплинированной торговли. Это поможет избежать чувства разочарования в период затяжного спада рынка, из-за которого вы можете упустить множество привлекательных рыночных возможностей.
«Вялый рынок может отпугнуть многих инвесторов, но это также возможность накопить позиции до того, как рынок вступит в новый цикл роста», — сказала г-жа Ву Хонг Нхунг.
Подготовьте стратегию сохранения прибыли на этапе накопления, но есть еще позитивные факторы, которые повлияют на рынок в феврале.
KBSV прогнозирует, что в контексте уровня прибыли листингуемых предприятий, демонстрирующего положительную тенденцию к росту за последний год, EPS всего рынка увеличится, в результате чего оценка P/E индекса VN-Index достигнет относительно привлекательного уровня. Положительные результаты сезона отчетности за четвертый квартал 2024 года постепенно отражаются на развитии рынка. Положительные отчеты о доходах, особенно в технологическом и банковском секторах, еще больше укрепили настроения инвесторов и породили ожидания, что они помогут привлечь на рынок больше капитала.
Стабильные или имеющие небольшую тенденцию к снижению обменные курсы способствуют снижению рисков для предприятий, занимающихся импортом и имеющих большие задолженности в иностранной валюте, одновременно создавая благоприятные условия для привлечения иностранного инвестиционного капитала. Стабильность обменного курса также помогает контролировать инфляцию, создавая более безопасную инвестиционную среду, что имеет положительные последствия для фондового рынка.
В частности, в центре внимания рынка в предстоящий период будет процесс модернизации вьетнамского фондового рынка по данным FTSE. Рынок продолжает ждать новой информации: Вьетнам может быть включен в список пересмотра статуса в сентябре 2025 года и официально повышен в марте 2026 года. В KBSV подтвердили, что такое развитие событий, как ожидается, сохранит оптимизм и откроет множество позитивных инвестиционных возможностей на рынке.
Источник: https://baodautu.vn/chung-khoan-di-ngang-nha-dau-tu-chon-chien-luoc-nao-d246149.html
Комментарий (0)