Транснациональные компании выплатили рекордные дивиденды в размере почти 327 миллиардов долларов в первом квартале, чему способствовала щедрость финансового и нефтегазового секторов.
Мировая экономика, возможно, и замедляется, но дивиденды, выплачиваемые транснациональными компаниями, остаются прежними. Таковы результаты исследования компании по управлению активами Janus Henderson (Великобритания), о котором было объявлено 24 мая. В частности, общая сумма дивидендов, выплаченных компаниями по всему миру в первом квартале 2023 года, достигла рекордных 326,7 млрд долларов США, что на 12% больше, чем за аналогичный период 2022 года.
Такой сильный рост обусловлен благоприятным финансовым годом 2022 года, когда многие корпорации, в том числе банковский сектор, а также нефтегазовые компании извлекли выгоду из роста процентных ставок. Однако Янус Хендерсон заявил, что это также отчасти связано с размером специальных дивидендных выплат в размере 28,8 млрд долларов США — самого большого показателя за квартал с 2014 года.
Контейнеры Maersk в Альхесирасе, Испания, 19 января. Фото: Рейтер
Одним из примеров являются дивиденды в размере 11,7 млрд долларов, выплаченные судоходным гигантом Maersk после года необычайной прибыли. Эта сумма выводит датскую группу на первое место в списке крупнейших компаний мира, выплачивающих дивиденды, опережая горнодобывающего гиганта BHP (Великобритания) и фармацевтическую компанию Novartis (Швейцария).
Другим примером является выплата Volkswagen $6,3 млрд после IPO Porsche. Этих специальных дивидендов более чем достаточно, чтобы компенсировать 20%-ное снижение дивидендов горнодобывающих гигантов. Падение цен на металлы и неравномерное восстановление экономики Китая негативно сказываются на прибылях.
Ранее в этом году BHP и Rio Tinto сократили дивиденды. В другом месте производитель спортивной одежды Adidas AG сократил дивиденды. Шведская компания недвижимости SBB даже прекратила выплачивать дивиденды, что стало сигналом о нестабильности в секторе.
В первом квартале 2022 года в Европе наблюдался рост дивидендов на 36% в годовом исчислении, что более чем в четыре раза превышает рост в Северной Америке (8,6%) и более чем в два раза превышает рост в Японии (17,7%). На Европу также приходится 96% дивидендных выплат, которые выросли или остались стабильными за первые три месяца года.
Однако Янус Хендерсон прогнозирует, что в ближайшее время рост дивидендов замедлится. Риск рецессии растет в Европе и США, поскольку кампания центральных банков по повышению процентных ставок, похоже, достигает своего пика. Предпочтение отдается компаниям с прочным балансом, растущей прибылью и потенциалом расширения.
И наоборот, неясно, смогут ли некоторые компании, которые были щедры на дивиденды, сохранить эту способность в более трудные времена. Например, недавние банковские потрясения также заставили инвесторов с опасением относиться к финансовому сектору.
По словам Люка Баррса, генерального директора Goldman Sachs Asset Management, сейчас проблема заключается в том, насколько устойчивым может быть рост компаний, выплачивающих высокие дивиденды. По его словам, хотя дивиденды являются очень ценным активом, единственный способ для компаний сохранить его в течение долгого времени — это продолжать наращивать базовую операционную прибыль.
Кроме того, инфляция, более высокие затраты на финансирование и более слабые экономические условия в некоторых местах, безусловно, повлияют на доходность акций, а не только на дивиденды. «За два года почти все очевидные результаты восстановления после пандемии были реализованы», — сказал Бен Лофтхаус, руководитель исследований в Janus Henderson.
Тем не менее, динамика первого квартала и размер специальных дивидендов побудили Janus Henderson повысить свой годовой прогноз. Ожидается, что общий объем дивидендов за 2023 год составит 1,64 трлн долларов, что на 5,2% больше, чем в 2022 году.
Общие дивидендные выплаты компаний Stoxx Europe 600 за годы и прогнозы на 2023, 2024, 2025 годы. Единица измерения: млрд евро. Источник: Bloomberg
Ожидается, что Европа продолжит увеличивать выплаты дивидендов во втором квартале, как и в первом квартале. По прогнозам Bloomberg , европейские компании находятся на пути к выплате крупнейших за всю историю годовых дивидендов. Ожидается, что компании, входящие в индекс Stoxx Europe 600, выплатят до 400 млрд евро (432 млрд долларов США) в виде дивидендов в 2023 году.
Phien An ( по данным Le Monde, Bloomberg )
Ссылка на источник
Комментарий (0)