Декабрь обещает множество проблем для рынка золота из-за сильных колебаний инфляции, рынка труда США и новой политики избранного президента Дональда Трампа.
Декабрь полон испытаний для рынка золота
В последние недели рынок золота демонстрирует сильную волатильность, и эта тенденция вряд ли закончится в ближайшее время. Декабрь обещает быть непростым месяцем для инвесторов.
Хотя цены на золото по-прежнему сохраняют важную поддержку на уровне 2600 долларов за унцию, рынок в настоящее время очень уязвим. Инвесторы ждут новой информации для принятия решений. Текущая ситуация похожа на «поиск иголки в стоге сена» — непредсказуемая, как выразился председатель Федеральной резервной системы Джером Пауэлл на конференции в Джексон-Хоуле в 2023 году.
 |
| Рынок золота в декабре станет непростым испытанием для инвесторов. Фото Kitco Новости |
Экономика США в настоящее время находится в «идеальном» состоянии: не слишком жарко и не слишком холодно. Это затрудняет навигацию по золоту, которое является безопасным убежищем и защитой от инфляции.
Между тем инфляция остается высокой. Базовый индекс расходов на личное потребление (PCE), предпочтительный показатель инфляции для ФРС, вырос на 2,8% за последние 12 месяцев, что значительно выше целевого показателя в 2%. Этот уровень инфляции недостаточно высок, чтобы заставить ФРС снизить процентные ставки (позитивный сигнал для золота), но он недостаточно ясен, чтобы сделать точный прогноз.
С другой стороны, ключевым фактором станет ситуация на рынке труда в США. Если данные по занятости вне сельского хозяйства на следующей неделе окажутся положительными, рынок может ожидать более короткого цикла смягчения денежно-кредитной политики. И наоборот, если данные окажутся разочаровывающими, цены на золото могут резко вырасти. Эта непредсказуемость и является причиной сильных колебаний рынка.
Помимо экономической ситуации в США и процентных ставок, нестабильность также вызывают геополитические факторы. Твиты избранного президента Дональда Трампа могут легко спровоцировать новую торговую войну, привести к росту инфляции и замедлению экономического роста.
Хотя эту сильную волатильность трудно предсказать, она создает возможность для покупок для инвесторов, которые пропустили предыдущий рост. Эксперт Kitco Нилс Кристенсен рекомендует тем, кто инвестировал в золото и выиграл от роста цен в этом году, сохранять спокойствие и следить за рынком.
Вырастет или упадет цена на золото в краткосрочной перспективе?
На этой неделе 14 аналитиков приняли участие в опросе Kitco News по золоту, который показал, что 6 экспертов (43%) прогнозируют рост цен на золото на следующей неделе, в то время как 7 аналитиков (50%) прогнозируют, что цены на золото продолжат колебаться. Только 1 эксперт (7%) прогнозирует падение цен на золото.
Между тем, онлайн-опрос Kitco собрал 199 голосов, что говорит о том, что настроения также стали более осторожными после недельной динамики цен на золото. 96 розничных инвесторов (48%) ожидают роста цен на золото на следующей неделе, тогда как 61 (31%) прогнозирует падение цен на золото. Остальные 42 инвестора (21%) полагают, что в краткосрочной перспективе золото будет двигаться в боковом тренде.
Данные по занятости будут доминировать в экономическом календаре на следующей неделе: отчет JOLTS выйдет во вторник, отчет ADP о занятости — в среду, еженедельные заявки на пособие по безработице — в четверг, а отчет о занятости в несельскохозяйственном секторе — в пятницу.
Рынки также обратят внимание на индексы деловой активности в производственном секторе и секторе услуг от ISM, которые выйдут в понедельник и среду соответственно, а также на предварительный индекс потребительских настроений Мичиганского университета в пятницу.
Среда также станет одним из последних шансов услышать председателя Федеральной резервной системы Джерома Пауэлла перед периодом «тишины», когда он примет участие в панельной дискуссии на саммите DealBook в New York Times.
Марк Лейбовит, издатель VR Metals/Resource Letter, заявил, что он делает перерыв в инвестициях в золото. « Ралли закончилось в прошлую пятницу, и я ошибся, предсказывая, что цена продолжит расти. Теперь я жду нового сигнала, чтобы вернуться к инвестициям », — сказал он.
Тем временем Адам Баттон, руководитель отдела валютной стратегии Forexlive.com, пытается проанализировать сигналы г-на Трампа и их влияние на цены на доллар США и золото. «Дональд Трамп хочет четырех вещей: 3% роста ВВП, сокращение дефицита бюджета с 7% до 3%, значительное сокращение торгового дефицита и высокий фондовый рынок. Это четыре экономических приоритета Дональда Трампа. Он не может получить эти вещи с помощью тарифов», — сказал он.
Адам Баттон отмечает, что для достижения вышеуказанных четырех приоритетов необходимо ослабить доллар США, что выгодно для золота. Баттон заявил, что в краткосрочной перспективе он настроен оптимистично относительно сезонной тенденции золота. « Сезонная сила золота в декабре и январе была лучшей из всех рынков. Показатели золота в это время были феноменальными. Следующий месяц также очень хорош для рисковых сделок, и я думаю, что это может способствовать ослаблению доллара и укреплению золота», — сказал он.
Что касается отчета по занятости вне сельского хозяйства, Баттон сказал: « ФРС будет сложно переварить данные по числу рабочих мест за ноябрь, поскольку был спад из-за ураганов и были предвыборные наймы и расходы. Я бы не стал сбрасывать со счетов отчет по занятости вне сельского хозяйства ».
Аналитики CPM Group рекомендуют покупать золото по текущим ценам, прогнозируя, что к 11 декабря цены достигнут $2700. По данным CPM Group, снижение цен на золото в начале этой недели было обусловлено ослаблением напряженности на Ближнем Востоке и ожиданиями рынка, что Скотт Бессент, кандидат Трампа на пост министра финансов, будет проводить более мягкую тарифную политику. Хотя назначение Бессента ослабило опасения по поводу инфляции и рецессии, вызванной тарифами, эти риски сохраняются.
Разделяя эту точку зрения, опытный аналитик Kitco Джим Вайкофф также считает, что золото сохранит свою восходящую динамику и продолжит расти в цене на следующей неделе из-за возросшего спроса на активы-убежища.
Источник: https://congthuong.vn/chuyen-gia-du-doan-thi-truong-vang-thang-12-co-hoi-hay-rui-ro-361755.html
Комментарий (0)